Jedną z najbardziej podstawowych zasad inwestowania jest stopniowe zmniejszanie ryzyka w miarę starzenia się, ponieważ emeryci nie mają luksusu oczekiwania na powrót rynku po spadku. Dylemat polega na tym, aby dokładnie ustalić, jak bezpieczny powinien być twój poziom życia.
Od lat powszechnie cytowana zasada pomaga uprościć alokację aktywów. Stanowi, że jednostki powinny posiadać procent zapasów równy 100 minus ich wiek. Tak więc dla typowego 60-latka 40% portfela powinno stanowić akcje. Reszta składałaby się z wysokiej jakości obligacji, długu publicznego i innych stosunkowo bezpiecznych aktywów.
Dwa powody do zmiany zasad
Całkiem proste, prawda? Niekoniecznie. Chociaż łatwe do zapamiętania wytyczne mogą pomóc w rozwiązaniu niektórych problemów związanych z planowaniem emerytury, nadszedł czas, aby powrócić do tego konkretnego. W ciągu ostatnich kilku dekad wiele się zmieniło dla amerykańskiego inwestora. Po pierwsze, średnia długość życia tutaj, podobnie jak w wielu krajach rozwiniętych, stale rośnie. W porównaniu do zaledwie 20 lat temu Amerykanie żyją trzy lata dłużej. Nie tylko musimy zwiększać nasze jaja lęgowe, ale także mamy więcej czasu na hodowanie pieniędzy i powrót do zdrowia po zanurzeniu.
Jednocześnie obligacje skarbowe USA płacą ułamek tego, co kiedyś. Dziś 10-letni bonów skarbowych przynosi około 2, 96% rocznie. Na początku lat 80. inwestorzy mogli liczyć na stopy procentowe w górę o 10%.
Zmienione wytyczne
Dla wielu profesjonalistów inwestycyjnych takie rzeczywistości oznaczają, że stary aksjomat „100 minus twój wiek” naraża inwestorów na ryzyko braku środków w późniejszych latach. Niektórzy zmodyfikowali tę regułę do 110 minus twój wiek - lub nawet 120 minus twój wiek, dla tych z wyższą tolerancją na ryzyko.
Nic dziwnego, że wiele towarzystw funduszy inwestycyjnych stosuje te zmienione wytyczne - lub nawet bardziej agresywne - przy zestawianiu własnych funduszy na datę docelową. Na przykład fundusze z datą docelową na 2030 r. Są przeznaczone dla inwestorów, którzy mają obecnie około 50 lat. Ale zamiast przeznaczać 50% swoich aktywów na akcje, fundusz Vanguard Target Retirement 2030 ma około 76%. Fundusz T. Rowe Price Retirement 2030 cechuje się jeszcze większym ryzykiem, z prawie 80% akcji.
Należy pamiętać, że takie wytyczne to tylko punkt wyjścia do podejmowania decyzji. Różnorodne czynniki mogą kształtować strategię inwestycyjną, w tym wiek emerytalny i aktywa potrzebne do utrzymania stylu życia. Ponieważ kobiety żyją średnio prawie pięć lat dłużej niż mężczyźni, mają wyższe koszty związane z przejściem na emeryturę niż mężczyźni i mają bodziec do nieco bardziej agresywnego traktowania jaj.
Dolna linia
Oparcie wieku na alokacji akcji może być użytecznym narzędziem planowania emerytalnego, zachęcając inwestorów do powolnego zmniejszania ryzyka w miarę upływu czasu. Jednak w czasach, gdy dorośli żyją dłużej i otrzymują mniej nagród z „bezpiecznych” inwestycji, może być czas na dostosowanie wytycznych „100 minus twój wiek” i większe ryzyko związane z funduszami emerytalnymi.
