Co to jest indeks zaufania inwestorów w Street Street?
State Confidence Investor Index to indeks mierzący zaufanie inwestorów instytucjonalnych. Indeks analizuje rzeczywiste poziomy ryzyka podejmowanego przez inwestorów w swoich portfelach i podaje dane w ostatnią środę każdego miesiąca. Nie ma na celu przewidywania przyszłych ruchów na giełdzie.
Został opracowany wspólnie przez profesora Harvarda Kena Froota i dyrektora zastępczego State Street Paula O'Connella.
Kluczowe dania na wynos
- Indeks zaufania inwestorów w Street Street analizuje rzeczywiste poziomy ryzyka podejmowanego przez inwestorów w ich portfelach, co z kolei pokazuje ich pewność. Wyższe ryzyko, wyższe zaufanie. Niższe ryzyko, niższe zaufanie Indeks nie jest przeznaczony do przewidywania ruchów na giełdzie. Indeks jest globalny, składa się z komponentów regionalnych i opiera się na aktywności w 45 krajach.
Zrozumienie indeksu zaufania inwestorów w Street Street
Indeks zaufania inwestorów State Street mierzy zaufanie, sprawdzając rzeczywiste poziomy ryzyka w portfelach inwestycyjnych. W przeciwieństwie do innych wskaźników zaufania nie jest to badanie nastawienia. Indeks State Street mierzy zaufanie, uwzględniając zmiany w zasobach kapitałowych inwestorów instytucjonalnych. Im więcej portfela, tym inwestorzy instytucjonalni są skłonni inwestować w akcje, tym większe jest ich zaufanie.
Jak strukturyzowany jest wskaźnik zaufania inwestorów przy State Street
Indeks zaufania inwestorów State Street ma charakter globalny i opiera się na działalności w 45 krajach. Raport śledzi dziesiątki milionów transakcji rocznie. Istnieją również trzy lokalne komponenty: Ameryka Północna, Europa i Azja-Pacyfik. Poszczególne wagi tych trzech składników różnią się z miesiąca na miesiąc w zależności od działalności inwestycyjnej.
Indeks zaufania inwestorów State Street i nastroje rynkowe
Nastroje na rynku to ogólne dominujące podejście inwestorów do tego, jak będą kształtować się ceny na rynku. Takie podejście powstaje z kumulacji wielu czynników, w tym historii cen, raportów ekonomicznych, czynników sezonowych i bieżących wydarzeń.
Jeśli inwestorzy spodziewają się wzrostu na giełdzie, uważa się, że nastroje są uparte. Jeśli inwestorzy spodziewają się spadku na giełdzie, nastroje na rynku są uparte. Uważa się, że jest dobrym prognostykiem ruchów rynkowych, zwłaszcza gdy jest bardziej ekstremalny. Gdy wskaźnik nastrojów rynkowych osiągnie skrajny poziom, może to oznaczać, że rynek bazowy wkrótce zmieni kierunek.
Nastroje na rynku są monitorowane za pomocą różnych metod technicznych i statystycznych, takich jak liczba postępujących i spadających zapasów oraz porównania nowych szczytów z nowymi minimami.
Istnieją dodatkowe wskaźniki mierzące nastroje na rynkach walutowych. Różne detaliczne firmy maklerskie z walutami obcymi publikują wskaźniki pozycjonowania (podobne do współczynnika sprzedaży / kupna) oraz inne dane dotyczące zachowań handlowych swoich klientów.
W przeciwieństwie do większości miar nastrojów rynkowych, które mierzą postawy, Indeks Pewności Inwestorskiej State Street mierzy rzeczywiste stany posiadania.
Przykład wykorzystania indeksu zaufania inwestorów przy State Street
Dane indeksu zaufania są często wykorzystywane jako racjonalizacja wcześniejszych ruchów na giełdzie lub do przewidywania przyszłych ruchów cen akcji. To nie jest funkcja indeksu. Indeks służy do pokazania poziomu zaufania, nic więcej.
W 2014 roku wskaźnik osiągnął 123, 9 we wrześniu, najwyższy odczyt w tym roku. Odpowiadało to 9% spadkowi S&P 500 między wrześniem a połową października.
W czerwcu 2015 r. Wskaźnik osiągnął 127, 1, najwyższy odczyt w tym roku, a S&P 500 spadł o ponad 14% między lipcem a połową sierpnia.
Innym razem inwestorzy instytucjonalni mają rację. W kwietniu 2018 r. Indeks osiągnął 115, 3, najwyższy odczyt od 2015 r. W rezultacie korekta S&P 500 była najniższa, a cena wzrosła o ponad 12% do września tego roku.
W 2019 r. Wskaźnik utrzymywał się poniżej 75 na początku roku, mimo że był to początek znacznej poprawy S&P 500, a poziomy były również poniżej 90, co prowadziło do 20% awarii S&P 500 poprzedzającej awans.
Przykłady mają na celu wykazanie, że indeks nie jest wskaźnikiem czasowym ani dokładnym predyktorem cen akcji.
Różnica między indeksem zaufania inwestorów State Street a indeksem zmienności CBOE (VIX)
Te dwa indeksy mierzą różne rzeczy, chociaż oba patrzą na sentyment. Indeks zmienności (VIX) zmienia się odwrotnie do indeksów giełdowych. Gdy VIX jest niski, oznacza to samozadowolenie, a inwestorzy wskazują, że się nie martwią. Kiedy VIX zaczyna się rozwijać, oznacza to większy strach na rynku. Podobnie jak w przypadku innych indeksów, wyjątkowo wysoki odczyt VIX może ostrzegać o odbiciu cen akcji.
Ograniczenia wskaźnika zaufania inwestorów przy State Street
Indeks zwykle nie jest dobrym wskaźnikiem dla transakcji na czas. Przypomnijmy, że Indeks Pewności jest globalny, więc nie zawsze może być zgodny z ruchami rynku lokalnego. Regionalne składniki indeksu mogą być lepiej dostosowane.
Indeks śledzi inwestorów instytucjonalnych, a inwestorzy instytucjonalni kształtują ceny, ale nie zawsze dobrze to rozumieją. Czasami są ładowane w niewłaściwym czasie, a innym razem nie ładują się we właściwym czasie.
Istnieje wiele czynników, które mogą wpływać na apetyt inwestorów instytucjonalnych na ryzyko, a nie tylko poziomy cen akcji. Dlatego indeks nie jest dobry w przewidywaniu ruchów cen akcji.
Indeks na State Street nie ma na celu przewidywania wydarzeń rynkowych. Jest to po prostu narzędzie pokazujące apetyt inwestorów instytucjonalnych na ryzyko związane z zakupami akcji.
