Co to jest krótki żywopłot?
Krótkie zabezpieczenie to strategia inwestycyjna stosowana w celu ochrony (zabezpieczenia) przed ryzykiem spadku ceny aktywów w przyszłości. Firmy zazwyczaj stosują tę strategię w celu ograniczenia ryzyka związanego z aktywami, które produkują i / lub sprzedają. Krótkie zabezpieczenie polega na zwarciu składnika aktywów lub zastosowaniu kontraktu pochodnego, który zabezpiecza przed potencjalnymi stratami w posiadanej inwestycji poprzez sprzedaż po określonej cenie.
Kluczowe dania na wynos
- Krótki hedging chroni inwestorów lub handlowców przed spadkami cen. Jest to strategia handlowa, która zajmuje krótką pozycję w aktywach, w których inwestor lub inwestor jest już długi. Producenci nieruchomości mogą również użyć krótkiego zabezpieczenia, aby zablokować znaną dziś cenę sprzedaży, więc przyszłe fluktuacje cen nie będą miały znaczenia dla ich działalności.
Zrozumienie krótkiego żywopłotu
Krótkiego zabezpieczenia można użyć do ochrony przed stratami i potencjalnie wypracować zysk w przyszłości. Przedsiębiorstwa rolnicze mogą korzystać z krótkiego żywopłotu, w którym często występuje „zabezpieczenie wyprzedzające”.
Zabezpieczenie przewidywane ułatwia długie i krótkie kontrakty na rynku rolnym. Podmioty wytwarzające towar mogą zabezpieczyć się, zajmując krótką pozycję. Firmy potrzebujące towaru do wytworzenia produktu będą dążyć do zajęcia długiej pozycji.
Firmy stosują przewidywane strategie zabezpieczające, aby ostrożnie zarządzać swoimi zapasami. Jednostki mogą również starać się o dodatkowe zyski dzięki zabezpieczeniom zapobiegawczym. Na pozycji zabezpieczanej jednostka stara się w przyszłości sprzedać towar po określonej cenie. Firma, która chce kupić towar, zajmuje pozycję przeciwną w kontrakcie znaną jako pozycja zabezpieczana. Firmy używają krótkiego zabezpieczenia na wielu rynkach towarowych, w tym miedzi, srebra, złota, ropy naftowej, gazu ziemnego, kukurydzy i pszenicy.
Zabezpieczanie cen towarów
Producenci towarów mogą starać się utrzymać preferowaną stopę sprzedaży w przyszłości, zajmując krótką pozycję. W takim przypadku firma zawiera kontrakt pochodny w celu sprzedaży towaru po określonej cenie w przyszłości. Następnie firma określa cenę kontraktu pochodnego, po której zamierzają sprzedać, oraz szczegółowe warunki umowy. Firma zazwyczaj monitoruje tę pozycję przez cały okres utrzymywania pod kątem codziennych wymagań.
Producent może wykorzystać hedging terminowy, aby zablokować bieżącą cenę rynkową wytwarzanego przez siebie towaru, sprzedając dziś kontrakt terminowy lub kontrakt futures, aby zlikwidować wahania cen, które mogą wystąpić między dniem dzisiejszym a momentem, gdy produkt zostanie zebrany lub sprzedany. W momencie sprzedaży hedger zamyka swoją krótką pozycję, odkupując kontrakt terminowy lub kontrakt futures, jednocześnie sprzedając swoje dobra fizyczne.
Praktyczny przykład krótkiego żywopłotu
Załóżmy, że jest październik, a Exxon Mobil Corporation (XOM) zgadza się sprzedać milionowi baryłek ropy klientowi w grudniu z ceną sprzedaży opartą na cenie rynkowej ropy naftowej w dniu dostawy. Firma energetyczna wie, że może wygodnie zarobić na sprzedaży, sprzedając każdą beczkę za 50 USD po uwzględnieniu kosztów produkcji i marketingu.
Obecnie towar kosztuje 55 USD za baryłkę. Jednak Exxon uważa, że może spaść w ciągu najbliższych kilku miesięcy, ponieważ wojna handlowa między Stanami Zjednoczonymi a Chinami nadal wywiera presję na globalny wzrost gospodarczy. Aby zminimalizować ryzyko spadku, firma decyduje się na wykonanie częściowego krótkiego zabezpieczenia poprzez zwarcie 250 kontraktów futures na ropę naftową z grudnia 2019 r. Po cenie 55 USD za baryłkę. Ponieważ każdy kontrakt futures na ropę naftową obejmuje 1000 baryłek ropy, wartość kontraktów wynosi 13 750 000 USD (250 000 x 55 USD).
W momencie dostawy do klienta w grudniu cena ropy spadła i wynosi obecnie 49 USD. W konsekwencji Exxon pokrywa swoją krótką pozycję za 12 250 000 USD (250 000 x 49 USD) z zyskiem 1 500 000 USD (13 750 000 USD - 12 250 000 USD). Dlatego krótkie zabezpieczenie zrekompensowało stratę sprzedaży spowodowaną spadkiem ceny ropy.
