Co to jest wskaźnik akumulacji / dystrybucji (A / D)?
Akumulacja / dystrybucja jest skumulowanym wskaźnikiem, który wykorzystuje wielkość i cenę do oceny, czy akcje są akumulowane, czy dystrybuowane. Miara akumulacji / dystrybucji ma na celu zidentyfikowanie rozbieżności między ceną akcji a przepływem wolumenu. Daje to wgląd w to, jak silny jest trend. Jeśli cena rośnie, ale wskaźnik spada, oznacza to, że wolumen zakupów lub akumulacji może nie wystarczyć do utrzymania wzrostu cen i może nastąpić spadek cen.
Kluczowe wynos
- Linia akumulacji / dystrybucji mierzy podaż i popyt, sprawdzając, gdzie cena zamknęła się w przedziale okresu, a następnie mnożąc ją przez wielkość. Wskaźnik A / D jest kumulatywny, co oznacza, że wartość jednego okresu jest dodawana lub odejmowana od ostatniego. Rosnąca linia A / D pomaga potwierdzić trend wzrostowy. Spadająca linia A / D pomaga potwierdzić spadek cen. Jeśli cena rośnie ale A / D spada, sygnalizuje słabość i potencjalny spadek ceny. Jeśli cena składnika aktywów spada, a A / D rośnie, oznacza to siłę bazową i cena może zacząć rosnąć.
Wzór na wskaźnik akumulacji / dystrybucji wynosi
W pobliżu A / D = poprzednie A / D + CMFV gdzie: CMFV = bieżąca wielkość przepływu pieniędzy CMFV = PH −PL (PC −PL) - (PH −PC) × VPC = cena zamknięcia PL = niska cena dla okresu PH = Wysoka cena dla okresu V = Wolumen dla okresu
Jak obliczyć linię akumulacji / dystrybucji
- Zacznij od obliczenia mnożnika. Zwróć uwagę na wartość zamknięcia, najwyższą i najniższą z ostatniego okresu, aby obliczyć. Użyj mnożnika i objętości bieżącego okresu, aby obliczyć Objętość przepływu pieniędzy. Dodaj Objętość przepływu pieniędzy do ostatniej wartości A / D. Do pierwszego obliczenia zastosuj Objętość przepływu pieniędzy jako pierwszą wartość. Powtórz proces po zakończeniu każdego okresu, dodając / odejmując nowy Objętość przepływu pieniędzy do / od poprzedniej sumy. To jest A / D.
Co mówi Ci wskaźnik akumulacji / dystrybucji?
Linia akumulacji / dystrybucji pomaga pokazać, w jaki sposób czynniki podaży i popytu wpływają na cenę. A / D może poruszać się w tym samym kierunku co zmiany cen lub może poruszać się w przeciwnym kierunku.
Mnożnik w obliczeniach zapewnia ocenę siły kupna lub sprzedaży w danym okresie. Dokonuje tego poprzez ustalenie, czy cena zamknęła się w górnej czy dolnej części zakresu. To jest następnie mnożone przez objętość. Dlatego gdy akcje zamykają się blisko górnej granicy okresu i mają dużą głośność, spowoduje to duży skok A / D. Jeśli cena kończy się blisko górnej granicy zakresu, ale głośność jest niska, A / D nie wzrośnie tak bardzo. Jeśli wolumen jest wysoki, ale cena kończy się bliżej środka zakresu, A / D również nie wzrośnie tak bardzo.
Te same koncepcje obowiązują, gdy cena zamyka się w dolnej części przedziału cenowego okresu. Zarówno wolumen, jak i cena zamknięcia w przedziale okresu określają, o ile spadnie A / D.
Linia akumulacji / dystrybucji służy do oceny trendów cenowych i potencjalnego wykrycia nadchodzących zwrotów.
Jeśli cena papieru wartościowego znajduje się w trendzie spadkowym, podczas gdy linia akumulacji / dystrybucji jest w trendzie wzrostowym, wskaźnik wskazuje, że może istnieć presja kupna, a cena papieru wartościowego może odwrócić się w górę.
I odwrotnie, jeśli cena papieru wartościowego jest w trendzie wzrostowym, podczas gdy linia akumulacji / dystrybucji znajduje się w trendzie spadkowym, wskaźnik wskazuje, że może istnieć presja na sprzedaż lub wyższa dystrybucja. Ostrzega to, że cena może być spowodowana spadkiem.
W obu przypadkach nachylenie linii akumulacji / dystrybucji zapewnia wgląd w trend. Silnie rosnąca linia A / D potwierdza silnie rosnącą cenę. Podobnie, jeśli cena spada, a A / D również spada, wówczas dystrybucja jest nadal duża, a ceny prawdopodobnie będą nadal spadać.
Różnica między wskaźnikiem akumulacji / dystrybucji a objętością bilansową (OBV)
Oba te wskaźniki wykorzystują cenę i wolumen, chociaż używają go inaczej. Wolumen bilansowy (OBV) sprawdza, czy bieżąca cena zamknięcia jest wyższa czy niższa niż poprzednie zamknięcie. Jeśli zamknięcie jest wyższe, dodaje się objętość okresu. Jeśli zamknięcie jest niższe, wówczas objętość okresu jest odejmowana. Wskaźnik A / D nie uwzględnia wcześniejszego zamknięcia i wykorzystuje mnożnik na podstawie tego, gdzie w przedziale okresu cena była zamknięta. Dlatego wskaźniki wykorzystują różne obliczenia i mogą dostarczać różnych informacji.
Ograniczenia stosowania wskaźnika akumulacji / dystrybucji
Wskaźnik A / D nie uwzględnia zmian cen z jednego okresu do drugiego, a jedynie czynniki, w których cena zamyka się w przedziale bieżącego okresu. To powoduje pewne anomalie. Załóżmy, że zapasy spadną o 20% w stosunku do ogromnego wolumenu. Cena oscyluje w ciągu dnia i kończy się w górnej części dziennego zakresu, ale nadal spada o 18% w porównaniu z poprzednim zamknięciem. Taki ruch spowodowałby wzrost A / D. Chociaż akcje straciły znaczną wartość, ponieważ zakończyły się w górnej części dziennego zakresu, wskaźnik wzrośnie, prawdopodobnie dramatycznie, z powodu dużej objętości.
Dlatego inwestorzy muszą monitorować wykres cen i zaznaczać wszelkie potencjalne anomalie, takie jak te, ponieważ mogą one wpłynąć na interpretację wskaźnika.
Ponadto jednym z głównych zastosowań wskaźnika jest monitorowanie rozbieżności. Rozbieżności mogą trwać długo i są złym sygnałem synchronizacji. Kiedy pojawia się rozbieżność między wskaźnikiem a ceną, nie oznacza to, że nastąpi odwrócenie. Cofnięcie ceny może zająć dużo czasu lub może wcale nie nastąpić. A / D to tylko jedno narzędzie, które można wykorzystać do oceny siły lub słabości trendu, ale nie jest ono pozbawione wad.
Użyj wskaźnika A / D w połączeniu z innymi formami analizy, takimi jak analiza cen akcji, wzorce wykresów lub analiza fundamentalna, aby uzyskać pełniejszy obraz tego, co zmienia cenę akcji.
