Co to jest seria wskaźników rynku bezpieczeństwa (SMIS)?
Seria wskaźników rynku zabezpieczeń (SMIS) jest indeksem lub średnią rynkową, która wykorzystuje wyniki doboru próby papierów wartościowych do przedstawienia wyników rynku lub segmentu rynku. Znani SMIS w Stanach Zjednoczonych obejmują Dow Jones Industrial Average (DJIA), Nasdaq Composite Index oraz S&P 500 Index.
Kluczowe dania na wynos
- Seria Security Market Indicator Series (SMIS) jest indeksem wykorzystywanym jako wskaźnik zastępczy dla wyników rynku lub segmentu rynku. SMIS służy do oceny wyników menedżerów lub jako podstawa pasywnych produktów inwestycyjnych. Do głównych SMIS należy Indeks S&P 500 oraz indeks kompozytowy Nasdaq. Istnieje wiele tysięcy SMIS na całym świecie, obejmujących szereg branż i rodzajów papierów wartościowych.
Zrozumienie serii wskaźników rynku bezpieczeństwa (SMIS)
Seria wskaźników rynku bezpieczeństwa jest często używana w testach porównawczych. Na przykład analityk może porównać papier wartościowy, który jest powszechnie uważany za wysoki wzrost, do próby papierów wartościowych o podobnych etykietach, aby sprawdzić, czy papier wartościowy osiąga lepsze wyniki niż jego segment rynku.
Podobnie inwestorzy mogą wykorzystywać SMIS do oceniania zarządzających pieniędzmi, profesjonalnych inwestorów, którzy pobierają opłaty za opracowanie i realizację strategii inwestycyjnych w imieniu swoich klientów. Aby zapewnić prawidłowe pobieranie opłat, klienci mogą porównać wyniki inwestycyjne menedżera z porównywalnym SMIS.
Jest to szczególnie ważne na hossach, kiedy rynki zwykle rosną. W takich okolicznościach nawet mierny menedżer pieniędzy może zapewnić inwestorom przyzwoity zwrot. Korzystanie ze starannie wybranego SMIS może pomóc ustalić, czy menedżer naprawdę wnosi wartość dodaną w stosunku do wyników całego rynku.
Oprócz oceny wyników zarządzających inwestycjami, SMIS są również istotne w odniesieniu do funduszy indeksowych. Fundusz indeksowy jest rodzajem biernie zarządzanym narzędziem inwestycyjnym, które śledzi wydajność SMIS. Fundusze indeksowe zyskały na popularności w ostatnich latach ze względu na łatwość użytkowania i niskie opłaty.
Niektóre fundusze indeksowe są przeznaczone do przechowywania wszystkich papierów wartościowych zawartych w danym SMIS, podczas gdy inne przechowują reprezentatywną próbkę tych papierów. Chociaż oba podejścia zwykle odzwierciedlają SMIS dość dokładnie, żadne z nich nie jest idealne. Stopień, w jakim funduszowi indeksowemu udało się dokładnie prześledzić jego SMIS, uwzględnia błąd śledzenia funduszu.
Ponieważ funduszami indeksowymi zarządza się z góry ustalonymi zasadami, które mają odzwierciedlać rynek, a nie osiągać lepsze wyniki, oferują szeroką ekspozycję rynkową bez wymagania od inwestora wyboru poszczególnych papierów wartościowych. Z tego powodu są szczególnie atrakcyjne dla niedoświadczonych inwestorów.
Nawet doświadczeni inwestorzy zaczęli faworyzować fundusze indeksowe. Ich pasywne zarządzanie umożliwia obniżenie opłat, a badania wykazały, że fundusze indeksowe regularnie przewyższają aktywnie zarządzane fundusze po uwzględnieniu kosztu opłat.
Przykład serii wskaźników rynku bezpieczeństwa w świecie rzeczywistym (SMIS)
Przykłady SMIS, które są szeroko stosowane przez inwestorów, obejmują Dow Jones Industrial Average (DJIA), indeks S&P 500, indeks Nasdaq Composite i indeks Russell 2000. Popularne międzynarodowe SMIS to japoński indeks Nikkei 225, brytyjski indeks FTSE 100 oraz niemiecki indeks DAX.
Oprócz tych głównych SMIS w samych Stanach Zjednoczonych istnieją tysiące innych SMIS. Te mniejsze SMIS często zajmują się określonymi niszami branżowymi lub cechami spółki, takimi jak wielkość firmy, profil zwrotu z ryzyka i wypłaty dywidendy.
