Co to jest harmonogram 14D-9?
Harmonogram 14D-9 jest złożony w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), gdy zainteresowana strona, taka jak emitent, faktyczny właściciel papierów wartościowych lub przedstawiciel jednego z nich, składa akcjonariuszowi wezwanie lub oświadczenie o rekomendacji oferta przetargowa. Firma będąca przedmiotem przejęcia musi złożyć odpowiedź na wezwanie zgodnie z załącznikiem 14D-9.
Wyjaśnienie harmonogramu 14D-9
Wezwanie to oferta publiczna na zakup części lub wszystkich akcji spółki od dotychczasowych akcjonariuszy. Definicja SEC: „szerokie nakłanianie przez spółkę lub stronę trzecią do zakupu znacznego odsetka zarejestrowanych akcji lub jednostek uczestnictwa w sekcji 12 spółki przez ograniczony czas. Oferta jest po ustalonej cenie, zwykle z wyższą ceną niż obecna cena rynkowa i jest zwykle uzależniona od złożenia przez akcjonariuszy przetargu na określoną liczbę akcji lub jednostek. ”
Przykład zgłoszenia harmonogramu 14D-9
W dniu 6 grudnia 2011 r. Firma biotechnologiczna Pharmasset, Inc. złożyła harmonogram 14D-9 w odpowiedzi na wezwanie Royal Merger Sub Inc., spółki w 100% zależnej od Gilead Sciences, Inc., na zakup wszystkich wyemitowane i pozostające w obrocie akcje po cenie 137 USD za akcję. Dokumentacja zawierała ważne szczegóły dotyczące wcześniejszych kontaktów, transakcji, umów i negocjacji między stronami. Zawierał również harmonogram pozyskiwania i rekomendację zarządu oraz powody rekomendacji, opinię o uczciwości doradcy finansowego Pharmasset, listę osób wyznaczonych przez zarząd Gilead, ład korporacyjny, w tym informacje o wynagrodzeniach dla kadry kierowniczej, listę głównych akcjonariuszy i inne istotne informacje dla akcjonariuszy, aby zdecydowali, czy licytować swoje akcje, czy nie. Zestawienie 14D-9 Pharmasset pokazuje, że jest funkcjonalnie równoważne złożeniu formularza SEC S-4 w zakresie ujawnienia szczegółów oferty.
