Co to jest harmonogram 13E-4
Załącznik 13E-4 jest znany jako oświadczenie o wezwaniu emitenta. Muszą go złożyć niektóre firmy sprawozdające, które składają wezwania na własne papiery wartościowe - znane jako wezwanie do składania ofert. Wykaz 13E-4 jest składany w związku z zasadą 13e-4 na mocy ustawy z 1934 r. Nakładającej dodatkowe wymagania, które emitent musi spełnić, składając ofertę przetargową emitenta.
ŁAMANIE DÓŁ Harmonogram 13E-4
Plan 13E-4 jest obecnie uznawany przez SEC za przestarzały. Został zastąpiony w styczniu 2000 r. Przez Schedule TO-I.
Oferty wystawcy
Wezwanie emitenta umożliwia spółce odkupienie własnych akcji od akcjonariuszy, często po cenie wyższej niż wartość rynkowa. Zwykle odbywa się to w celu powstrzymania wrogiego przejęcia lub uniknięcia go, ponieważ jeśli firma stanie się własnym udziałowcem większościowym, może uniemożliwić lub wrogie przejęcie firmy, która chce ją przejąć. Oferty przetargowe emitenta stanowią zatem środek zapobiegający przejęciu.
Informacje zawarte w harmonogramie TO-I
Harmonogram TO-I obejmuje całkowitą wycenę proponowanej transakcji w celu obliczenia opłaty za złożenie, która jest obliczana zgodnie z regułą 0-11 ustawy o papierach wartościowych i giełdach z 1934 r. Harmonogram zawiera również wstępne oświadczenie, które określa warunki wezwania emitenta, w tym termin i datę wygaśnięcia opcji sprzedaży; jakie papiery wartościowe firma oferuje do zakupu; oraz czy firma uważa, że jej sytuacja finansowa ma wpływ na decyzję o złożeniu oferty. Firma musi sprecyzować, dlaczego uważa, że jej sytuacja finansowa odgrywa lub nie odgrywa roli w decyzji o wydaniu oferty z własnym przetargiem.
Ostatnie oferty samo-przetargowe obejmują ofertę złożoną przez Herbalife w kwietniu 2018 r., W której firma ogłosiła, że odkupi akcje zwykłe o wartości do 600 mln USD. Firma zaoferowała od 98 do 108 USD za akcję; jego akcje zostały wycenione na 103, 02 USD na zamknięcie w dniu poprzedzającym ogłoszenie. Ogłoszenie spowodowało wzrost ceny akcji spółki.
Kolejna niedawna oferta z własnym przetargiem pojawiła się w AbbVie w maju 2018 r., Kiedy firma ogłosiła, że odkupi do 7, 5 mld USD swoich akcji zwykłych po cenach od 99 do 114 USD za akcję. Akcjonariuszom zezwolono na licytację akcji po wybranej przez nich cenie w tym przedziale, ale po wygaśnięciu wezwania AbbVie wybierze najlepszą cenę spośród ofert oferowanych przez akcjonariuszy, po której odkupi do 7, 5 mld USD akcji zwykłych.
