Fundusz indeksowy a ETF: przegląd
Nauka podstaw inwestowania obejmuje zrozumienie różnicy między funduszem indeksowym (często inwestowanym przez fundusz wspólnego inwestowania) a funduszem giełdowym lub ETF. Po pierwsze, fundusze ETF są uważane za bardziej elastyczne i wygodniejsze niż większość funduszy wspólnego inwestowania. ETF można handlować łatwiej niż fundusze indeksowe i tradycyjne fundusze wspólnego inwestowania, podobnie jak w przypadku obrotu akcjami zwykłymi na giełdzie. Ponadto inwestorzy mogą również kupować fundusze ETF w mniejszych rozmiarach i z mniejszymi przeszkodami niż fundusze wspólnego inwestowania. Kupując ETF, inwestorzy mogą na przykład uniknąć specjalnych rachunków i dokumentacji wymaganej do wzajemności.
Fundusze indeksowe
Fundusze indeksowe to fundusze reprezentujące teoretyczny segment rynku. Mogą to być duże firmy, małe firmy lub firmy podzielone według branż, spośród wielu opcji. Jest to pasywna forma inwestowania, która określa zasady, według których zapasy są uwzględniane, a następnie śledzi zapasy bez próby ich pobicia. Funduszy indeksowych nie można inwestować.
Osoby zainteresowane inwestowaniem w fundusz indeksowy mogą to zrobić za pośrednictwem funduszu wspólnego inwestowania, którego celem jest naśladowanie indeksu.
Fundusze giełdowe
ETF to koszyki aktywów będących przedmiotem obrotu jak papiery wartościowe. Można je kupować i sprzedawać na otwartej giełdzie, podobnie jak zwykłe akcje, w przeciwieństwie do funduszy inwestycyjnych, które są wyceniane tylko na koniec dnia.
Inne różnice między funduszami wspólnego inwestowania a funduszami ETF dotyczą kosztów z nimi związanych. Zazwyczaj fundusze wspólnego inwestowania nie ponoszą kosztów transakcyjnych dla akcjonariuszy. Koszty takie jak podatki i opłaty za zarządzanie są jednak niższe w przypadku funduszy ETF. Większość pasywnych inwestorów detalicznych wybiera indeksowane fundusze inwestycyjne zamiast funduszy ETF na podstawie porównań kosztów między nimi. Z drugiej strony pasywni inwestorzy instytucjonalni preferują fundusze ETF.
W porównaniu z inwestowaniem w wartości inwestowanie w fundusze indeksowe jest uważane przez ekspertów finansowych za raczej pasywną strategię inwestycyjną. Oba rodzaje inwestycji są uważane za konserwatywne, długoterminowe strategie. Inwestowanie w wartość często przemawia do inwestorów, którzy są wytrwali i gotowi czekać na nadejście okazji. Otrzymywanie zapasów po niskich cenach zwiększa prawdopodobieństwo osiągnięcia zysku w dłuższej perspektywie. Inwestorzy wartości kwestionują indeks rynkowy i zwykle unikają popularnych akcji w nadziei na pokonanie rynku.
Kluczowe dania na wynos
- Fundusze wspólnego inwestowania są instrumentami inwestycyjnymi zarządzanymi przez specjalistę od zarządzania pieniędzmi. EFF to koszyki papierów wartościowych będących przedmiotem obrotu na giełdzie, takie jak akcje. EFF można kupić lub sprzedać w dowolnym momencie, a fundusze wspólnego inwestowania wycenia się dopiero na koniec dnia.
Doradca Insight
Will Thomas, CFP®, CIMA®, CTFA
The Liberty Group, LLC, Waszyngton, DC
Zamieszanie jest naturalne, ponieważ oba są pasywnie zarządzanymi instrumentami inwestycyjnymi zaprojektowanymi w celu naśladowania wyników innych aktywów.
Fundusz indeksowy to rodzaj funduszu wspólnego inwestowania, który śledzi konkretny indeks rynkowy: S&P 500, Russell 2000 lub MSCI EAFE (stąd nazwa). Ponieważ nie ma oryginalnej strategii, nie jest wymagane zbyt aktywne zarządzanie, a zatem fundusze indeksowe mają niższą strukturę kosztów niż typowe fundusze wspólnego inwestowania.
Mimo że posiadają również koszyk aktywów, fundusze ETF są bardziej podobne do akcji niż do funduszy wspólnego inwestowania. Są notowane na giełdach, podobnie jak pojedyncze akcje, są bardzo płynne: można je kupować i sprzedawać jak akcje w ciągu dnia handlowego, a ceny stale się zmieniają. Fundusze ETF mogą śledzić nie tylko indeks, ale branżę, towar, a nawet inny fundusz.
