Spis treści
- Co to jest indeks S&P 500?
- Wzór ważenia i obliczenia
- Konstrukcja indeksu S&P 500
- Powszechnie cytowany S&P 500
- S&P 500 vs. DJIA
- Indeksy S&P vs. Russell
- Inne wskaźniki S&P
- S&P 500 vs. Vanguard 500 Fund
- Ograniczenie indeksu S&P 500
- Przykład kapitalizacji rynkowej S&P 500
Co to jest indeks S&P 500?
Indeks S&P 500 lub Standard & Poor's 500 to indeks ważony kapitalizacją rynkową 500 największych amerykańskich spółek giełdowych. Indeks jest powszechnie uważany za najlepszy wskaźnik amerykańskich akcji o dużej kapitalizacji. Inne popularne wskaźniki giełdowe w USA obejmują Dow Jones Industrial Average lub Dow 30 oraz Russell 2000 Index, który reprezentuje indeks spółek o małej kapitalizacji.
Standard And Poor's 500 Index
Wzór ważenia i obliczenia dla S&P 500
S&P 500 stosuje metodę ważenia kapitalizacji rynkowej, co daje wyższy procent alokacji firmom o największej kapitalizacji rynkowej.
W pobliżu Waga spółki w S & P = Suma wszystkich kapitalizacji rynkowych Kapitalizacja rynkowa firmy
Określenie wagi każdego składnika S&P 500 rozpoczyna się od zsumowania całkowitej kapitalizacji rynkowej dla indeksu.
- Oblicz całkowitą kapitalizację rynkową dla indeksu, dodając wszystkie kapitalizacje rynkowe poszczególnych spółek. Waga każdej spółki w indeksie jest obliczana na podstawie kapitalizacji rynkowej firmy i dzielenia jej przez całkowitą kapitalizację rynkową indeksu. kapitalizacja rynkowa spółki jest obliczana na podstawie bieżącej ceny akcji i pomnożenia jej przez zaległe akcje spółki. Na szczęście łączna kapitalizacja rynkowa S&P, a także kapitalizacja poszczególnych spółek jest często publikowana na stronach finansowych, oszczędzając inwestorom trzeba je obliczyć.
Kluczowe dania na wynos
- Indeks S&P 500 lub Standard & Poor's 500 jest indeksem ważonym kapitalizacją rynkową 500 największych amerykańskich spółek notowanych na giełdzie. S&P jest indeksem zmiennoprzecinkowym, co oznacza, że kapitalizacja rynkowa spółek jest korygowana o liczbę akcji dostępnych dla handel publiczny. Indeks jest powszechnie uważany za najlepszy wskaźnik amerykańskich akcji o dużej kapitalizacji. W rezultacie istnieje wiele funduszy przeznaczonych do śledzenia wyników S&P.
Konstrukcja indeksu S&P 500
Kapitalizacja rynkowa spółki obliczana jest na podstawie bieżącej ceny akcji i pomnożonej przez pozostałe akcje. S&P wykorzystuje tylko akcje swobodne, co oznacza akcje, którymi społeczeństwo może handlować. S&P dostosowuje kapitalizację rynkową każdej firmy, aby zrekompensować nowe emisje akcji lub połączenia spółek. Wartość indeksu oblicza się, sumując skorygowane kapitalizacje rynkowe każdej spółki i dzieląc wynik przez dzielnik. Niestety dzielnik jest zastrzeżoną informacją S&P i nie jest udostępniany publicznie.
Możemy jednak obliczyć wagę firmy w indeksie, która może dostarczyć inwestorom cennych informacji. Jeśli akcje wzrosną lub spadną, możemy zorientować się, czy może to mieć wpływ na ogólny indeks. Na przykład firma o wadze 10% będzie miała większy wpływ na wartość indeksu niż firma o wadze 2%.
Powszechnie cytowany S&P 500
S&P 500 jest jednym z najczęściej notowanych indeksów amerykańskich, ponieważ reprezentuje największe korporacje notowane na giełdzie w USA. S&P 500 koncentruje się na sektorze dużych spółek na rynku amerykańskim i jest również indeksem zmiennoprzecinkowym, co oznacza, że kapitalizacje rynku firmy są korygowane według liczby akcji dostępnych do publicznego obrotu.
S&P 500 vs. DJIA
S&P 500 jest często preferowanym indeksem dla inwestorów instytucjonalnych ze względu na jego głębokość i szerokość, podczas gdy Dow Jones Industrial Average był historycznie powiązany ze wskaźnikiem inwestora indywidualnego na giełdzie w USA. Inwestorzy instytucjonalni postrzegają S&P 500 jako bardziej reprezentatywny dla amerykańskich rynków akcji, ponieważ obejmuje on więcej akcji we wszystkich sektorach (500 w porównaniu z 30 przemysłami Dow).
Ponadto S&P 500 stosuje metodę ważenia kapitalizacji rynkowej, co daje wyższy procent alokacji przedsiębiorstwom o największej kapitalizacji rynkowej, podczas gdy DJIA jest indeksem ważonym ceną, który daje firmom o wyższych cenach akcji wyższą wagę indeksu. Struktura ważenia kapitalizacji rynkowej jest bardziej powszechna niż metoda ważona ceną w indeksach amerykańskich.
Indeksy S&P vs. Russell
S&P 500 jest członkiem zestawu indeksów utworzonych przez firmę Standard & Poor's. Zestaw indeksów Standard & Poor's przypomina rodzinę Russell, ponieważ oba są indeksami inwestowalnymi, ważonymi kapitalizacją rynku (o ile nie zaznaczono inaczej, podobnie jak indeksy równoważone).
Istnieją jednak dwie duże różnice między konstrukcją rodzin indeksów S&P i Russel. Po pierwsze, Standard & Poor's wybiera spółki założycielskie za pośrednictwem komitetu, podczas gdy indeksy Russell używają formuły do wybierania akcji do uwzględnienia. Po drugie, nie ma nakładania się nazw w indeksach stylu S&P (wzrost kontra wartość), podczas gdy indeksy Russella będą obejmować tę samą firmę zarówno w indeksach stylu „wartość”, jak i „wzrost”.
Inne wskaźniki S&P
S&P 500 jest członkiem rodziny indeksów S&P Global 1200. Inne popularne indeksy to S&P MidCap 400, który reprezentuje zakres spółek o średniej kapitalizacji oraz S&P SmallCap 600, który reprezentuje spółki o małej kapitalizacji. S&P 500, S&P MidCap 400 i S&P SmallCap 600 łączą się, tworząc amerykański indeks wielkiej kapitalizacji znany jako S&P Composite 1500.
S&P 500 vs. Vanguard 500 Fund
Fundusz indeksowy Vanguard 500 stara się śledzić cenę i wydajność indeksu S&P 500, inwestując swoje całkowite aktywa netto w akcje składające się na indeks i utrzymując każdy składnik o w przybliżeniu takiej samej wadze jak indeks S&P. W ten sposób fundusz ledwie odbiega od S&P, który ma naśladować.
S&P 500 jest indeksem, ale dla tych, którzy chcą inwestować w spółki wchodzące w skład S&P, muszą inwestować w fundusz śledzący indeks, taki jak fundusz Vanguard 500.
Ograniczenia indeksu S&P 500
Jedno z ograniczeń S&P i innych indeksów ważonych kapitalizacją rynkową powstaje, gdy akcje indeksu stają się przewartościowane, co oznacza, że rosną one wyżej niż uzasadniają to podstawy. Jeśli akcje mają znaczną wagę w indeksie, a jednocześnie są zawyżone, to zwykle zawyżają całkowitą wartość lub cenę indeksu.
Rosnąca kapitalizacja rynkowa firmy niekoniecznie wskazuje na fundamenty spółki, ale raczej odzwierciedla wzrost wartości akcji w stosunku do akcji pozostających w obrocie. W rezultacie indeksy o równej wadze stały się coraz bardziej popularne, a zmiany cen akcji każdej firmy mają równy wpływ na indeks.
Przykład kapitalizacji rynkowej S&P 500
Aby zrozumieć, w jaki sposób akcje bazowe wpływają na indeks S&P, należy obliczyć wagi poszczególnych rynków, dzieląc kapitalizację rynkową każdej spółki przez całkowitą kapitalizację rynkową indeksu. Poniżej znajduje się przykład ważenia Apple w indeksie:
- Apple Inc. (AAPL) odnotowało 4 801 589 000 podstawowych akcji zwykłych w swoim raporcie zysków za czwarty kwartał 2018 r. I miało wówczas cenę akcji 148, 26 USD. Kapitalizacja rynkowa Apple wyniosła 711, 9 mld USD (lub 4 801 589 000 * 148, 26 USD). W obliczeniu indeksu wykorzystano 711, 9 miliardów dolarów. Całkowity pułap rynkowy S&P 500 wyniósł około 23 bilionów dolarów, co stanowi sumę kapitalizacji rynkowej wszystkich akcji w indeksie. Waga aplikacji w indeksie wyniosła 3%, a oblicza się w następujący sposób: 711, 9 mld USD / 23 biliony USD.
Ogólnie rzecz biorąc, im większa waga rynkowa spółki, tym większy wpływ każdej zmiany 1% ceny akcji na indeks.
