Banki inwestycyjne służą w świecie finansowym i inwestycyjnym wielu celom, w tym gwarantowaniu nowych emisji akcji, obsłudze fuzji i przejęć oraz pełnieniu roli doradcy finansowego.
Inne role banków inwestycyjnych obejmują zarządzanie aktywami w przypadku dużych funduszy inwestycyjnych oraz zarządzanie majątkiem osobistym w przypadku osób o wysokiej wartości netto. Niektóre z głównych banków inwestycyjnych to Goldman Sachs, JPMorgan Chase i Credit Suisse.
Jak działają banki inwestycyjne
Jako podstawowa funkcja banki inwestycyjne pomagają korporacjom w pozyskiwaniu finansowania dłużnego poprzez znalezienie inwestorów na obligacje korporacyjne. Rola banku inwestycyjnego zaczyna się od doradztwa przedemisyjnego i trwa po dystrybucji papierów wartościowych w formie doradztwa. Bank inwestycyjny zbada również dokładność sprawozdań finansowych spółki i opublikuje prospekt wyjaśniający ofertę inwestorom, zanim papiery wartościowe zostaną udostępnione do zakupu.
Klientami banków inwestycyjnych są korporacje, fundusze emerytalne, inne instytucje finansowe, rządy i fundusze hedgingowe. Najlepsze banki inwestycyjne są zwykle największe. Im więcej połączeń bank ma na rynku, tym większe jest prawdopodobieństwo, że osiągnie zysk. Największe banki inwestycyjne mają klientów na całym świecie.
Kluczowe dania na wynos
- Role banków inwestycyjnych obejmują gwarantowanie emisji nowych akcji, obsługę fuzji i przejęć oraz występowanie w roli doradcy finansowego. Banki inwestycyjne pomagają przedsiębiorstwom uzyskać finansowanie dłużne poprzez znalezienie inwestorów na obligacje korporacyjne.
Underwriting Nowe emisje akcji
Jedną z głównych ról banku inwestycyjnego jest służenie jako rodzaj pośrednika między korporacjami a inwestorami poprzez wstępne oferty publiczne (IPO). Banki inwestycyjne świadczą usługi ubezpieczeniowe dla nowych emisji akcji, gdy firma decyduje się na działalność publiczną i szuka finansowania kapitałowego. Underwriting zasadniczo polega na tym, że bank inwestycyjny nabywa uzgodnioną liczbę akcji nowych akcji, które następnie odsprzedaje za pośrednictwem giełdy.
Częścią pracy banku inwestycyjnego jest ocena spółki i ustalenie rozsądnej ceny, po której zaoferowane zostaną akcje. Oferty publiczne, szczególnie w przypadku większych firm, zwykle obejmują więcej niż jeden bank inwestycyjny. W ten sposób ryzyko gwarantowania ryzyka rozciąga się na kilka banków, zmniejszając ekspozycję dowolnego banku i wymagając stosunkowo mniejszego zaangażowania finansowego w pierwszą ofertę publiczną. Banki inwestycyjne pełnią również rolę gwarantów emisji obligacji korporacyjnych.
Role doradztwa finansowego
Bankierzy inwestycyjni działają dla swoich klientów na różne sposoby doradcze. Oprócz obsługi ofert publicznych banki inwestycyjne oferują korporacjom porady dotyczące upublicznienia spółki lub pozyskiwania kapitału za pomocą alternatywnych środków. Banki inwestycyjne regularnie doradzają swoim klientom we wszystkich aspektach finansowania.
Fuzje i przejęcia
Obsługa fuzji i przejęć jest główną funkcją bankowców inwestycyjnych. Podobnie jak w przypadku IPO, jednym z głównych obszarów wiedzy specjalistycznej dla banku inwestycyjnego jest jego zdolność do oceny wartości ewentualnego przejęcia i uzyskania uczciwej ceny. Bank inwestycyjny może dodatkowo pomóc w strukturyzacji i ułatwieniu przejęcia, aby transakcja przebiegła tak płynnie, jak to możliwe.
