Jakie są prawa do akumulacji (ROA)?
Prawa do akumulacji (ROA) to prawa, które pozwalają akcjonariuszowi funduszu wspólnego otrzymywania obniżonych opłat prowizyjnych za sprzedaż, gdy kwota zakupionych funduszy inwestycyjnych i już posiadana kwota jest równa wartości granicznej prawa do akumulacji (ROA).
Kluczowe dania na wynos
- Prawa do akumulacji (ROA) przyznają posiadaczom udziałów w funduszach wspólnego inwestowania potencjalną możliwość zmniejszenia obciążeń (prowizji) przy zakupie większej liczby udziałów funduszu. Punktami granicznymi dla obciążenia funduszy inwestycyjnych są kwoty w dolarach na zakup udziałów funduszu, które kwalifikują inwestora do obniżonej sprzedaży Podczas gdy często nie wszystkie fundusze oferują ROA, sprawdź przed zakupem, czy planujesz zgromadzić znaczną pozycję.
Zrozumienie prawa do akumulacji
Prawa do punktów granicznych akumulacji są ustalane przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych w celu zapewnienia rabatów prowizyjnych dla inwestorów. Towarzystwa funduszy inwestycyjnych określają struktury opłat prowizyjnych dla funduszy inwestycyjnych. Inwestor ponosi koszty sprzedaży, kupując akcje funduszu wspólnego inwestowania za pośrednictwem pośrednika, którego dotyczą opłaty sprzedaży. Towarzystwa funduszy inwestycyjnych mogą oferować progi ROA wraz z harmonogramem prowizji od sprzedaży.
Zazwyczaj nie ma limitu czasu, przez jaki fundusz inwestycyjny musi być utrzymywany, aby kwalifikować się do prawa do akumulacji. Nie wszystkie fundusze wspólnego inwestowania oferują progi rentowności ROA, dlatego inwestorzy powinni upewnić się, że je zidentyfikowali, jeśli istnieją. Wartości graniczne ROA zazwyczaj odnoszą się do opłat za sprzedaż typu front-end i dlatego są ustanawiane przede wszystkim w klasach jednostek uczestnictwa funduszy z opłatą za sprzedaż typu front-end.
Prawa do punktów przerwania akumulacji
Wartości graniczne są ustalane na różnych poziomach, aby zaoferować inwestorom rabat na opłaty za sprzedaż, gdy dokonają większych inwestycji. Wartości graniczne są określane przez fundusz wspólnego inwestowania i uwzględniane w procesie dystrybucji funduszy. Zazwyczaj są oferowane w przypadku funduszy z przednią opłatą sprzedaży, ale mogą być również dostępne w przypadku innych rodzajów opłat sprzedaży.
Fundusze wspólnego inwestowania są zobowiązane do przedstawienia punktów kontrolnych i wymogów kwalifikowalności w prospekcie emisyjnym funduszu. Osiągając lub przekraczając punkt przerwania, inwestor będzie musiał stawić czoła niższym opłatom za sprzedaż i zaoszczędzić pieniądze.
Urząd Regulacji Przemysłu Finansowego (FINRA) udostępnia następujący przewodnik dotyczący punktów granicznych ROA funduszy inwestycyjnych. Wartości progowe ROA mogą wejść w życie, gdy zasoby inwestora osiągną 25 000 USD.
Koszt inwestycji i sprzedaży:
- Mniej niż 25 000 USD 5, 00% Co najmniej 25 000 USD, ale mniej niż 50 000 USD 4, 25% Co najmniej 50 000 USD, ale mniej niż 100 000 USD 3, 75% Co najmniej 100 000 USD, ale mniej niż 250 000 3, 25% Co najmniej 250 000 USD, ale mniej niż 500 000 USD 2, 75% Co najmniej 500 000 USD, ale mniej niż 1 milion USD 2, 00% 1 milion USD lub więcej Brak opłat za sprzedaż
Prawa do punktów granicznych akumulacji mogą być ważne dla inwestorów o wysokiej wartości netto kupujących akcje za pośrednictwem pośrednika finansowego, który obciąża opłatę z tytułu sprzedaży funduszu. Wartości graniczne ROA mogą wpływać na długoterminowe plany inwestycyjne inwestora. W tym przykładzie inwestor musiałby zainwestować kolejne 20 000 USD, aby osiągnąć kolejny punkt końcowy sprzedaży na poziomie 3, 75%. Jeśli inwestor ma inwestycję w wysokości 1 miliona USD lub osiąga próg ROA w wysokości 1 miliona USD, zazwyczaj nie musiałby płacić opłaty za sprzedaż z tytułu zakupu.
Przykład ROA
Na przykład: Załóżmy, że inwestor chciałby kupić 5000 USD akcji Funduszu ABC klasy A z opłatą z tytułu sprzedaży w wysokości 5, 00% pobieraną przez pośrednika. Inwestycja w wysokości 5000 USD dodaje do już istniejącej inwestycji inwestora w wysokości 25 000 USD w akcje klasy A funduszu. Fundusz ABC postępuje zgodnie z tym samym harmonogramem punktu przerwania ROA opisanym przez FINRA.
Dzięki nowej inwestycji w wysokości 5000 USD inwestor ma teraz akumulację w wysokości 30 000 USD. Dlatego ich dodatkowy zakup w wysokości 5000 USD kwalifikuje się do obniżonej opłaty za sprzedaż w wysokości 4, 25% w porównaniu ze standardową kwotą 5, 00%.
