Co to jest Sidecar reasekuracyjny
Wózek reasekuracyjny to jednostka finansowa, która zwraca się do prywatnych inwestorów o zawarcie umowy o podziale kwot z towarzystwem ubezpieczeniowym. W traktacie kwotowym spółka cedująca i reasekurator dzielą składki i straty według ustalonego procentu. Inwestorzy biorący udział w wózkach pomocniczych reasekuracyjnych mają udział w składkach i stratach z tytułu polis ubezpieczeniowych. Zyski i straty będą proporcjonalne do zainwestowanej kwoty.
Zazwyczaj obecni reasekuratorzy tworzą wózki boczne, próbując rozdzielić ryzyko między inwestorów zewnętrznych, takich jak fundusze hedgingowe i firmy kapitałowe.
ŁAMANIE W DÓŁ Reasekuracja
Firmy ubezpieczeniowe zwykle ustanawiają struktury pomocnicze reasekuracyjne, aby gwarantować pewną część swojej działalności. Reasekuracja to ubezpieczenie dla ubezpieczycieli lub ubezpieczenie od strat dla tych dostawców. Dzięki temu procesowi firma może rozłożyć ryzyko polis ubezpieczeniowych, przypisując je innym zakładom ubezpieczeń. Podstawową firmą, która pierwotnie napisała polisę, jest firma cedująca. Drugą firmą, która przejmuje ryzyko, jest reasekurator. Reasekurator otrzymuje proporcjonalną część składek. Będą oni przejmować procent strat z tytułu roszczeń lub przejmować straty powyżej określonej kwoty.
Reasekuratorzy będą tworzyli wózki boczne, starając się rozłożyć przyjęte przez siebie ryzyko ubezpieczeniowe. Ponieważ mogą sprzedawać wóz boczny inwestorom zewnętrznym, mogą zmniejszyć kwotę ryzyka w dolarach wykazaną na ich rachunkach. Ta redukcja ryzyka roszczeń pozwoli reasekuratorowi przejąć dodatkowe ryzyko od spółki cedującej. Huragany Katrina, Rita i Wilma w 2005 r. Spowodowały, że agencje ratingowe, takie jak AM Best, ustanowiły nowe wymogi kapitałowe dla reasekuratorów. Firmy te stworzyły dodatkowe wózki boczne, aby uwolnić ten kapitał, a rynek bocznych wózków reasekuracyjnych powiększył się.
Podczas gdy wózki boczne mogą technicznie mieć dowolną liczbę cedentów, ich stosunkowo prosty charakter sprawia, że są atrakcyjne dla poszczególnych firm jako sposób na pozyskanie kapitału i zwiększenie zdolności ubezpieczeniowej. Inwestorom zewnętrznym wózki boczne oferują potencjał dla inwestycji o wysokiej stopie zwrotu przy stosunkowo ograniczonym ryzyku ze względu na ich ograniczony czas trwania i elastyczną strukturę.
Ekspozycja na ryzyko w wózkach reasekuracyjnych
Wózki boczne reasekuracji wiążą się z ryzykiem i korzyściami podobnymi do innych umów traktatów o podziale kwot. Zwroty inwestora zależą od stóp roszczeń od bazowych polis objętych wózkiem bocznym. Im niższe stawki roszczeń podczas istnienia wózka bocznego, tym wyższe zwroty zobaczą inwestorzy. Porozumienie to umożliwia ubezpieczycielom zwiększenie zdolności ubezpieczeniowej poprzez sprzedaż części procentowej portfela ryzyka na rzecz prywatnych lub zewnętrznych inwestorów.
Wózki reasekuracyjne są atrakcyjne dla inwestorów ze względu na węższy zakres księgi biznesowej lub portfela ryzyka, które są gwarantowane. Mniejsza książka ogranicza narażenie inwestora na ryzyko w porównaniu z szerszym zestawem niebezpieczeństw, rodzajów ubezpieczeń lub obszarów geograficznych ogólnie występujących w pełnej księdze działalności firmy ubezpieczeniowej.
W praktyce pozwala to inwestorom z niewielkim lub żadnym doświadczeniem w gwarantowaniu ubezpieczeń uczestniczyć w rynku ubezpieczeń z doświadczonym partnerem. Inwestorzy mogą również wyszukiwać lub negocjować rodzaje polis, które gwarantują, co pozwala im na pewną elastyczność w ograniczaniu potencjalnej ekspozycji. Ponieważ wózki boczne istnieją przez uzgodniony okres, inwestorzy mogą skorzystać ze zmniejszonego ryzyka związanego z krótszym ogonem inwestycji.
Wózki boczne reasekuracji ogólnie ograniczają ekspozycję inwestorów na zainwestowany kapitał, ponieważ większość z nich wymaga wystarczających inwestycji na pokrycie roszczeń powstałych w ubezpieczonych polisach. Oznacza to, że ryzyko straty zwykle nie przekracza kwoty zainwestowanej.
