Bary z asortymentem Nicolellis zostały opracowane w połowie lat 90. XX wieku przez Vicente Nicolellisa, brazylijskiego handlowca i brokera, który spędził ponad dekadę w biurze handlowym w Sao Paulo. Lokalne rynki w tym czasie były bardzo niestabilne, a Nicolellis zainteresował się opracowaniem sposobu wykorzystania zmienności na swoją korzyść. Uważał, że ruch cen ma zasadnicze znaczenie dla zrozumienia i stosowania zmienności. Opracował zakresy, aby uwzględnić tylko cenę, eliminując w ten sposób czas z równania.
Nicolellis stwierdził, że słupki oparte wyłącznie na cenie, a nie na czasie lub innych danych, stanowiły nowy sposób przeglądania i wykorzystania zmienności rynków. Dzisiaj Range Range są nowym dzieckiem na bloku i zyskują popularność jako narzędzie, za pomocą którego inwestorzy mogą interpretować zmienność i dokonywać transakcji w odpowiednim czasie.
Obliczanie słupków zakresu
Zakresy uwzględniają tylko cenę; dlatego każdy słupek reprezentuje określony ruch ceny . Inwestorzy i inwestorzy mogą znać wykresy słupkowe oparte na czasie ; na przykład 30-minutowy wykres, na którym jeden słupek pokazuje aktywność cenową dla każdego 30-minutowego okresu. Wykresy oparte na czasie, takie jak wykres 30-minutowy w tym przykładzie, zawsze będą drukować tę samą liczbę słupków podczas każdej sesji handlowej, niezależnie od zmienności, wolumenu lub jakiegokolwiek innego czynnika. Z drugiej strony, słupki zasięgu mogą mieć wydrukowaną dowolną liczbę słupków podczas sesji handlowej: w czasach większej zmienności wydrukowanych zostanie więcej słupków; i odwrotnie, w okresach mniejszej zmienności drukowanych będzie mniej pasków. Liczba pasków zakresu utworzonych podczas sesji handlowej będzie również zależeć od wykreślanego instrumentu i określonego ruchu ceny paska zakresu.
Trzy zasady pasków zasięgu:
- Każdy pasek zakresu musi mieć wysoki / niski zakres, który jest równy podanemu zakresowi. Każdy pasek zakresu musi otwierać się poza górnym / niskim zakresem poprzedniego paska. Każdy pasek zakresu musi zamykać się na swoim wysokim lub niskim poziomie.
Ustawienia pasków zakresu
Określenie stopnia zmiany ceny w celu utworzenia paska zakresu nie jest procesem uniwersalnym. Różne instrumenty handlowe poruszają się na różne sposoby. Na przykład akcje o wyższych cenach, takie jak Google (Nasdaq: GOOG), mogą mieć dzienny zakres siedmiu dolarów; akcje o niższej cenie, takie jak Blackberry Limited (NYSE: BB), mogą przenieść tylko niewielką część tego w typowy dzień. Blackberry Limited to firma znana wcześniej jako Research In Motion (jest tak nazwana na poniższych wykresach). Zazwyczaj w droższych instrumentach handlowych występują wyższe średnie dzienne przedziały cenowe. Ryc. 1 pokazuje Google i Blackberry z 10-centymetrowymi słupkami zakresu. Połowa sesji transakcyjnej (9:30 - 13:00 EST) dla Google'a może być ledwo skompresowana, aby zmieściła się na jednym ekranie, ponieważ ma znacznie większy dzienny zasięg niż Blackberry, a zatem powstaje o wiele więcej 10-centymetrowych pasków zakresu.
Google i Blackberry stanowią przykład dla dwóch akcji, które handlują po bardzo różnych cenach, co powoduje wyraźne średnie dzienne przedziały cenowe. Należy zauważyć, że chociaż ogólnie prawdą jest, że drogie instrumenty handlowe mogą mieć większy średni dzienny przedział cenowy niż te, które są tańsze, instrumenty, które handlują mniej więcej w tej samej cenie, mogą mieć również bardzo różne poziomy zmienności. Chociaż moglibyśmy zastosować te same ustawienia paska zakresu na całej planszy, bardziej pomocne jest określenie odpowiedniego ustawienia zakresu dla każdego instrumentu handlowego.
Jedną z metod ustalenia odpowiednich ustawień jest uwzględnienie średniego dziennego zakresu instrumentu handlowego. Można to osiągnąć poprzez obserwację lub wykorzystanie wskaźników, takich jak średni rzeczywisty zakres (ATR) w dziennym przedziale wykresu. Po określeniu średniego przedziału dziennego, procent tego zakresu można wykorzystać do ustalenia pożądanego przedziału cenowego dla wykresu słupkowego zakresu. (Dowiedz się więcej o ATR w pomiarze zmienności ze średnim rzeczywistym zakresem ).
Kolejną kwestią jest styl tradera. Inwestorzy krótkoterminowi mogą być bardziej zainteresowani przyglądaniem się mniejszym zmianom cen, a zatem mogą mieć skłonność do ustawiania mniejszego paska zakresu. Długookresowi inwestorzy i inwestorzy mogą wymagać ustawień paska zakresu, które są oparte na większych zmianach cen. Na przykład inwestor śróddzienny może oglądać pasek zasięgu 10 centów (.01) w McGraw-Hill Companies (MHP). Umożliwiłoby to traderowi obserwowanie znacznych ruchów cen, które występują podczas jednej sesji handlowej. I odwrotnie, inwestor może chcieć ustawienia paska zasięgu jednego dolara (1, 0) dla McGraw-Hill (MHP). Pomogłoby to ujawnić zmiany cen, które byłyby znaczące dla długoterminowego stylu handlu i inwestowania.
Handel z paskami zasięgu
Paski zakresu mogą pomóc handlowcom zobaczyć cenę w formie „skonsolidowanej”. Wiele hałasu, który pojawia się, gdy ceny odbijają się w wąskim przedziale, można zredukować do jednego paska lub dwóch. Wynika to z faktu, że nowy pasek nie zostanie wydrukowany, dopóki pełny określony przedział cenowy nie zostanie spełniony. Pomaga to handlowcom w odróżnieniu tego, co dzieje się z ceną. Ponieważ wykresy słupkowe zasięgu eliminują większość hałasu, są to bardzo przydatne wykresy, na których można rysować linie trendu. Obszary wsparcia i oporu można podkreślić poprzez zastosowanie poziomych linii trendu; okresy trendów można wyróżnić za pomocą linii trendu wzrostowego i trendu spadkowego.
Ryc. 2 pokazuje linie trendu zastosowane na wykresie słupkowym w zakresie 0, 001 pary walutowej euro / dolar amerykański. Poziome linie trendu z łatwością przedstawiają zakresy handlowe, a zmiany cen, które przebijają się przez te obszary, są często potężne. Zazwyczaj im więcej razy cena odbija się w przód i w tył, tym silniejszy może być ruch po przebiciu się ceny. Jest to uważane za prawdziwe w przypadku dotknięć wzdłuż linii trendu wzrostowego i trendu spadkowego: im więcej razy cena dotyka tej samej linii trendu, tym większy potencjalny ruch po przebiciu się ceny.
Rycina 3 ilustruje kanał cenowy narysowany jako dwie równoległe linie trendu spadkowego na 1-zakresowym wykresie słupkowym Google. Zastosowaliśmy tutaj 1 pasek zakresu (gdzie każdy pasek odpowiada 1 $ ruchowi ceny), który lepiej eliminuje „dodatkowe” ruchy cenowe, które zaobserwowano na Rycinie 1 przy użyciu ustawienia paska zakresu 10 centów. Ponieważ część konsolidacyjnego ruchu cenowego eliminuje się dzięki ustawieniu paska większego zakresu, handlowcy mogą łatwiej wykryć zmiany w aktywności cenowej. Linie trendu są naturalnym dopasowaniem do wykresów słupkowych; przy mniejszym hałasie trendy mogą być łatwiejsze do wykrycia.
Interpretowanie zmienności za pomocą pasków zasięgu
Zmienność odnosi się do stopnia ruchu cen w instrumencie handlowym. Ponieważ rynki handlują w wąskim zakresie, drukowanych jest mniej pasków zakresu, co odzwierciedla zmniejszoną zmienność. Gdy cena zacznie wychodzić z zakresu handlowego wraz ze wzrostem zmienności, wydrukowanych zostanie więcej pasków zakresu. Aby słupki zakresu stały się znaczące jako miara zmienności, inwestor musi poświęcić czas na obserwowanie określonego instrumentu handlowego z zastosowaniem określonego ustawienia paska zakresu. Dzięki uważnemu obserwowaniu inwestor może zauważyć subtelne zmiany w taktowaniu pasków i częstotliwości drukowania. Im szybsze drukowanie słupków, tym większa zmienność cen; im wolniejszy wydruk słupków, tym mniejsza zmienność cen. Okresy zwiększonej zmienności często oznaczają możliwości handlowe, ponieważ może zacząć się nowy trend.
Wniosek
Chociaż słupki zasięgu nie są rodzajem wskaźnika technicznego, są użytecznym narzędziem, które inwestorzy mogą wykorzystać do identyfikowania trendów i interpretacji zmienności. Ponieważ paski zakresów uwzględniają tylko cenę, a nie czas lub inne czynniki, zapewniają handlowcom nowe spojrzenie na aktywność cenową. Spędzanie czasu na obserwowaniu pasków zakresu w akcji jest najlepszym sposobem na ustalenie najbardziej przydatnych ustawień dla konkretnego instrumentu handlowego i stylu handlu oraz określenie, jak skutecznie zastosować je w systemie transakcyjnym.
Aby zapoznać się z powiązanymi odczytami, zapoznaj się z zaletami opartych na danych wykresów śróddziennych i handlu bez hałasu .
