Co to jest kwalifikowany nabywca instytucjonalny?
Inwestor jest nazywany kwalifikowanym nabywcą instytucjonalnym (QIB), jeśli uważa się, że wymaga on mniejszej ochrony regulacyjnej niż inwestorzy niewyszukani. QIB może być korporacją, którą zgodnie z zasadą 501 Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) przepis D klasyfikuje jako akredytowanego inwestora, banki, fundusze powiernicze, plany emerytalne lub jakikolwiek podmiot złożony z wyrafinowanych inwestorów.
Co to jest kwalifikowany nabywca instytucjonalny (QIB)?
Zrozumienie kwalifikowanego nabywcy instytucjonalnego (QIB)
Wyznaczenie kwalifikowanego nabywcy instytucjonalnego jest często przyznawane podmiotom złożonym z wyrafinowanych inwestorów. Zasadniczo uważa się, że te osoby lub podmioty, ze względu na ich doświadczenie, zarządzane aktywa (AUM) i / lub wartość netto, nie wymagają tego rodzaju nadzoru regulacyjnego przy zakupie papierów wartościowych, których często potrzebują wyrafinowani zwykli inwestorzy.
Zazwyczaj QIB to firma, która zarządza minimalną inwestycją w papiery wartościowe w wysokości 100 milionów USD, lub jest zarejestrowanym brokerem-sprzedawcą z co najmniej 10 milionami USD inwestycji w niepowiązane papiery wartościowe. Do grona podmiotów uznanych za kwalifikowanych nabywców instytucjonalnych (QIB) należą stowarzyszenia oszczędności i pożyczek (które muszą mieć wartość netto 25 mln USD), banki, firmy inwestycyjne i ubezpieczeniowe, programy świadczeń pracowniczych i podmioty całkowicie będące własnością akredytowanych inwestorów.
Zgodnie z regułą 144A QIB mogą handlować papierami wartościowymi na rynku, co zwiększa płynność tych papierów. Zasada ta zapewnia bezpieczne zwolnienie portu z wymogów rejestracji papierów wartościowych przez SEC. Zazwyczaj transakcje przeprowadzane zgodnie z zasadą 144A obejmują oferty inwestorów zagranicznych, którzy chcą uniknąć amerykańskich wymogów sprawozdawczych, prywatnych ofert długu i preferowanych papierów wartościowych emitentów publicznych oraz ofert akcji zwykłych od emitentów, którzy się nie zgłaszają.
Kluczowe dania na wynos
- Inwestor jest nazywany kwalifikowanym nabywcą instytucjonalnym (QIB), jeśli uważa się, że wymaga on mniejszej ochrony regulacyjnej niż niedoświadczeni inwestorzy. Zazwyczaj QIB to firma, która zarządza minimalną inwestycją w papiery wartościowe w wysokości 100 milionów USD, lub jest zarejestrowanym brokerem - sprzedawca z inwestycją co najmniej 10 milionów USD w niepowiązane papiery wartościowe. Zgodnie z Regułą 144A QIB mogą handlować papierami wartościowymi na rynku, co zwiększa płynność tych papierów wartościowych.
Ustawa o papierach wartościowych Zasada 144 Zgodnie z SEC
Ta reguła reguluje sprzedaż kontrolowanych i ograniczonych papierów wartościowych na rynku. Ta zasada chroni interesy emitentów, ponieważ sprzedaż jest tak bliska ich interesom. Sekcja 5 ustawy o papierach wartościowych z 1933 r. Reguluje wszystkie oferty i sprzedaż i wymaga, aby były zarejestrowane w SEC lub kwalifikowały się do zwolnienia z wymogów rejestracyjnych.
Zasada 144 przewiduje wyjątek, umożliwiający publiczną odsprzedaż kontrolowanych i ograniczonych papierów wartościowych, o ile zostaną spełnione określone warunki. Obejmuje to czas przechowywania papierów wartościowych, metodę ich sprzedaży oraz liczbę sprzedawanych w ramach jednej sprzedaży. Nawet jeśli wszystkie wymagania zostaną spełnione, sprzedający nie mogą prowadzić publicznej sprzedaży ograniczonych papierów wartościowych, dopóki agent transferowy nie zostanie zabezpieczony.
