Renty od lat są wykorzystywane przez osoby planujące emerytury do zapewnienia odroczonego podatku wzrostu i gwarantowanego dochodu. Ale jednym z największych uderzeń, które większość krytyków przytacza tym produktom, jest to, że nie są to instrumenty płynne. Właściciele kontraktów są często zobowiązani do przechowywania co najmniej większości swoich środków w ramach umowy przez okres od pięciu do 20 lat, w zależności od przewoźnika i produktu.
Przewoźnicy rentowi stworzyli zatem alternatywną formę kontraktu znaną jako renty hybrydowe, których struktura zapewnia zarówno wzrost, jak i dochód dla ich inwestorów. Pojazdy te mogą w rzeczywistości służyć wielu celom, ale pytanie brzmi, jak dobrze mogą one rzeczywiście wykonywać każdą z tych funkcji?
Jak działają renty hybrydowe
Jak sama nazwa wskazuje, renty hybrydowe są po prostu kombinacją dwóch lub więcej podstawowych rodzajów umów renty. Większość produktów łączy umowę o stałej i zmiennej rentie, która mieści się w tym samym podwoziu. Te, które mają zmienną rentę w jednym segmencie, mają na celu umożliwienie wzrostu części pieniędzy klienta w części kont subkonta funduszu inwestycyjnego, zapewniając jednocześnie gwarantowany dochód, którego klient nie może przeżyć po stałej stronie. Inne rodzaje kontraktów hybrydowych łączą stałą rentę roczną z produktem indeksowanym w celu zapewnienia pełnej gwarancji kapitału w obu segmentach. Podobnie jak wszystkie inne rodzaje rent, mogą one być natychmiastowe lub odroczone ze składkami stałymi lub elastycznymi. Mogą one również zawierać standardową litanię innych powszechnych obecnie świadczeń rentowych, w tym świadczeń dla osób żyjących i zmarłych oraz przyspieszonych wypłat z tytułu przewlekłej choroby lub wydatków na opiekę długoterminową.
Istnieją również kontrakty hybrydowe, które zostały zaprojektowane specjalnie na cele charytatywne lub jako kontrakty na życie, które nie mają wartości gotówkowej i nie zostaną wypłacone, zanim klient osiągnie zaawansowany wiek. I oczywiście oferują one także odroczony podatek z szerokim wyborem wypłat dla tych, którzy zdecydują się na wypowiedzenie swoich umów.
Kto powinien ich użyć
Chociaż nie ma absolutnej definicji tego, kto powinien być właścicielem renty hybrydowej, są one na ogół najbardziej odpowiednie dla oszczędzających na emeryturę, którzy szukają połączenia wzrostu i dochodu. Ci, którzy są bardziej zorientowani na uzyskanie strumienia dochodów, który z czasem nadąży za tempem inflacji, mogą również przyjrzeć się tym instrumentom. Wielkość ryzyka, które są skłonni podjąć po stronie wzrostu, określi, czy powinni stosować produkt o zmiennym czy indeksowanym segmencie.
Niektórzy doradcy twierdzą, że nie używaliby tych produktów dla młodszych klientów, ponieważ ci, którzy mają jeszcze dziesięciolecia przed przejściem na emeryturę, zapewne wyjdą, inwestując bezpośrednio w akcje w perspektywie długoterminowej. Klienci, którzy są już w wieku emerytalnym, mogą nie być dobrymi kandydatami na te produkty, ponieważ mogą nie mieć szansy na odpowiednie zyski z części wzrostu. Dla nich prosta natychmiastowa umowa renty może zapewnić lepszą wypłatę bez ryzyka dla zleceniodawcy. Ale klienci, którzy są bardziej wyrafinowani i dogłębnie rozumieją, jak działają renty, mogą dobrze pasować bez względu na ich wiek, chociaż mogą obowiązywać te same ograniczenia.
Plusy i minusy
Renty hybrydowe oferują klientom kilka kluczowych korzyści oprócz standardowych funkcji dostępnych w innych rodzajach rent. Ich podwójny charakter może zapewnić klientom rosnące dochody, ponieważ część wzrostu zapewnia im zabezpieczenie przed inflacją. Kontrakty łączące stałą i zmienną rentę roczną mogą również zapewnić klientom niższe ryzyko obniżenia rentowności niż sama renta zmienna, ponieważ stała część będzie nadal wypłacać niezależnie od wyników zmiennych subkont.
Ale choć renty hybrydowe twierdzą, że są cudami za jednym zamachem, które mogą zrobić prawie wszystko, wielu krytyków uważa, że są one przeprojektowane i zbyt drogie. Model z podwójnym podwoziem sprawia, że produkty te są szczególnie skomplikowane, a wielu klientów nie jest w stanie zrozumieć wszystkich ich cech technicznych lub ograniczeń. Wielu planistów również domagało się, aby te pojazdy były produktami uniwersalnymi, które mogą być wszystkim dla wszystkich.
To oczywiście nie jest prawda, ale znaczny odsetek potencjalnych klientów nie jest w stanie tego dostrzec - co oznacza, że istnieje spora szansa, że znaczny procent z setek milionów dolarów, które co roku są przelewane na te produkty, może zostać wprowadzony w błąd.. Wiele produktów hybrydowych ma również bardzo wysokie opłaty i harmonogramy rezygnacji z zaplecza, których klienci mogą nie widzieć wyraźnie w momencie zakupu. Często płacą też planistom wyjątkowo wysokie prowizje, które mogą łatwo przekonać ich do pokazania klientom tych produktów zamiast czegoś innego, co może być lepiej dopasowane.
Ostatnią krytyką tych produktów przez wielu ekspertów jest po prostu to, że tak naprawdę nie są tym, za kogo się podają. Wyrażenie „hybrydowy” zostało wymyślone kilka lat temu przez segment marketingowy branży ubezpieczeniowej, aby wykorzystać niedawny sukces ruchu samochodów hybrydowych. Ale każdy rodzaj renty może zapewnić zarówno wzrost, jak i dochody w pewien sposób, ponieważ praktycznie wszystkie zmienne i indeksowane produkty renty mają dzisiaj gwarantowane dochody i inne funkcje, które pozwalają inwestorom zablokować strumień gwarantowanych dochodów i nadal cieszyć się jakąś formą wzrostu potencjał. Niemniej jednak renty hybrydowe nadal są w stanie spakować dwie pełne umowy renty do jednego produktu, który może zasadniczo wykonywać dwie różne funkcje jednocześnie.
Dolna linia
Chociaż renty hybrydowe stanowią najszybciej rosnący segment przemysłu rentowego od czasu Wielkiej recesji, ich prawdziwa wartość pozostaje niezbadana przez wielu sceptyków. Ich umiejętność łączenia dwóch kompletnych produktów w jeden pojazd jest ich największą zaletą, ale jury wciąż nie wie, czy rzeczywiście są w stanie zapewnić poziom korzyści, których nie mogą dorównać ich tradycyjni kuzyni. Aby uzyskać więcej informacji na temat rent hybrydowych, odwiedź AnnuityFYI na www.annuityfyi.com lub skonsultuj się z doradcą finansowym.
