DEFINICJA Umów wyglądających podobnie
Wyglądające na podobne kontrakty to produkt finansowy rozliczany w gotówce, oparty na cenie rozliczeniowej podobnego kontraktu futures w obrocie giełdowym. Pozornie podobne kontrakty są sprzedawane bez recepty i nie wiążą się z ryzykiem rzeczywistej fizycznej dostawy, niezależnie od warunków kontraktu futures. Kontrakty typu futures są regulowane przez Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
ŁAMANIE PODŁOGI Wyglądające na podobne umowy
Wyglądające podobnie kontrakty są zasadniczo opcjami, w których instrumentem bazowym jest kontrakt futures z określoną datą rozliczenia. Na przykład, produkt opcji ICE Brent Crude w amerykańskim stylu ma podstawę ICE Brent Crude Future. Warunki umowy podobnej do umowy ściśle odpowiadają warunkom umowy futures. Podobnie wyglądające umowy oferowane są w amerykańskim i europejskim stylu.
Wyglądające podobnie kontrakty i limity pozycji
Ciekawe kontrakty stają się interesujące, gdy obejmują kontrakty będące przedmiotem obrotu na innych giełdach, pozwalając giełdzie na przechwycenie części działalności handlowej na towarze, z którego nie są znane. Dzięki temu niektóre spekulacje na temat czystego ryzyka odbywają się z dala od faktów zawartych w bazowych kontraktach futures. Ponadto, ponieważ żaden fizyczny towar nie jest zaangażowany w podobny do handlu kontrakt, limity pozycji mające na celu złagodzenie spekulacji towarami mogą zostać ominięte.
Krytyka podobnych kontraktów
Podobnie jak wiele produktów pochodnych, podobnie wyglądające kontrakty mają swój udział przeciwników. Głównym celem rynku kontraktów terminowych jest pomoc w odkrywaniu cen i umożliwienie przeniesienia ryzyka podaży i popytu na strony lepiej przygotowane do ich obsługi. Wyglądające na podobne kontrakty pozostawiają fizyczny towar w tyle, że są pochodną instrumentu pochodnego. Na przykład, zamiast wpływać na cenę ropy naftowej, podobne umowy pozwalają handlowcom stawiać zakłady między sobą, a zapewne nie dostarczają nowych sygnałów cen rynkowych. Handlowcy podobnych kontraktów twierdzą, że ostatni punkt, ponieważ są uczestnikami rynku, więc wielkość i otwarte zainteresowanie ich spekulacjami dostarcza informacji rynkowych na temat ich opinii na temat wyników cenowych bazowego kontraktu futures.
Były CEO Grupy CME, Craig Donohue nazwał w 2011 r. Wyglądające kontrakty „pasożytniczymi instrumentami pochodnymi drugiego rzędu”. W tym czasie ICE agresywnie tworzyło podobne kontrakty, wykorzystując kontrakty futures CME jako punkt odniesienia. Rywalizacja między tymi dwiema wymianami bez wątpienia zabarwiła jego opinie. Podsumowując, podobne do umów kontrakty nie różnią się od innych produktów dostępnych bez recepty tym, że umożliwiają uczestnikom rynku wysokiego poziomu obstawianie za pieniądze, na które są gotowi zaryzykować w bardzo specyficzny sposób. Niezależnie od twojej opinii na temat mądrości tego, ich pieniędzmi się bawić.
