Co to jest sklep z propami?
Sklep z rekwizytami to firma handlowa, która wykorzystuje własny kapitał w celu osiągnięcia zysków z handlu. „Prop” to skrót od własności. W sklepach z propozycjami aktywów stosuje się różnorodne strategie handlowe, od podstawowych aktywów płynnych, takich jak akcje i obligacje, po złożone papiery wartościowe, takie jak zabezpieczone zobowiązania dłużne (CDO), instrumenty pochodne i kontrakty futures na towary. Są również aktywni w strategiach arbitrażowych i dużych zakładach makro. Sklepy z propami mogą trwać długo, skracać lub robić jedno i drugie. Kupno i sprzedaż są zwykle realizowane przez traderów, ale handel algorytmiczny jest ważny dla rosnącej liczby sklepów z propami.
Zrozumienie Prop Shop
Sklepy z propami tworzą osoby, które wnoszą własny kapitał. Jeśli ci właściciele chcą prowadzić ciasny statek, sami przeprowadzą handel. Jeśli chcą zwiększyć skalę, założyciele sklepu z propami zatrudnią handlowców do realizacji wyznaczonych strategii lub uwolnią ich, aby swobodnie handlować samodzielnie. Każdy zabrany na pokład musi wpłacić własny kapitał jako opłata za wejście i będzie podlegał limitom ryzyka handlowego. Sklep z rekwizytami dzieli ewentualne zyski z transakcji między firmę a inwestora. Handel w sklepie z propami to wysokie ryzyko, wysoka nagroda. Handlowiec może uderzyć w złoto jednego dnia, oddać je z powrotem następnego, stać się bogatym ponad swoje marzenia w ciągu miesięcy, jeśli ma szczęście lub szczęście, lub implodować całkowicie i ostatecznie wyprowadzić się z budynku z tekturowym pudełkiem i ponurą miną.
Prop Shop vs. Prop Desk
Do czasu uchwalenia Reguły Volckera w biurach inwestycyjnych, które bawiły się dużymi kawałkami kapitału bankowego, można było znaleźć zastrzeżone stanowiska handlowe. Czasami te biurka rekwizytów zarabiały nieproporcjonalnie duże zyski dla swoich gospodarzy, a czasem źle sobie radziły. Na przykład dział wsparcia Morgana Stanleya stracił w 2007 r. 9 miliardów dolarów na handlu hipotekami. Reguła Volckera wyeliminowała lub poważnie ograniczyła stanowiska wsparcia na Wall Street. (Uwaga: Reguła Volckera mogłaby zostać odwołana.) Wielu z tych oszustów, którzy otrzymali miliony dolarów premii pomimo utraty miliardów dla akcjonariuszy banków, dołączyło lub utworzyło sklepy z rekwizytami. Nikogo nie obchodzi, czy inwestor traci własne pieniądze w sklepie z rekwizytami.
