Jakie są opcje Backdating?
Backdating opcji to proces przyznawania opcji, który jest datowany przed faktycznymi emisjami opcji. W ten sposób cenę wykonania przyznanej opcji można ustalić po cenie niższej niż cena akcji spółki w dniu przyznania. Proces ten sprawia, że przyznana opcja jest „w pieniądzu” i ma wartość dla posiadacza.
Zrozumienie Opcje Backdating
Proces ten miał miejsce, gdy firmy były zobowiązane jedynie do zgłaszania SEC opcji na akcje w ciągu dwóch miesięcy od daty przyznania. Firmy po prostu zaczekają na okres, w którym cena akcji spadnie do niskiej, a następnie wzrosną w ciągu dwóch miesięcy. Firma przyznałaby wówczas opcję, ale podała datę w najniższym punkcie lub w jego pobliżu. Jest to przyznana opcja, która zostanie zgłoszona do SEC.
Akt datowania opcji stał się znacznie trudniejszy po tym, jak firmy musiały zgłosić SEC w ciągu dwóch dni roboczych. To dostosowanie okna zgłoszenia nastąpiło zgodnie z ustawodawstwem Sarbanes-Oxley.
Egzekwowanie ograniczeń Backdating Ograniczenia
Po wejściu w życie zasady dwudniowego raportowania, SEC stwierdziła, że wiele firm wciąż nie zgadza się z opcjami, które naruszają przepisy. Nieuporządkowana, przedwczesna papierkowa robota była wymieniana jako przyczyna w niektórych przypadkach niezamierzonego backdatingu. Początkowo obwiniano egzekwowanie reguły raportowania za to, że wiele firm unikało korekty reguły wynikającej z Sarbanes-Oxley.
SEC prowadziłaby dochodzenie i pozywała firmy i podmioty powiązane, w przypadku których stwierdzono, że w niektórych przypadkach wycofywała opcje, w ramach oszukańczych i oszukańczych programów. Na przykład w 2010 r. SEC wniosła pozew cywilny przeciwko Trident Microsystems i dwóm byłym menedżerom wyższego szczebla z firmy za naruszenia wstecznej opcji na akcje. W skardze prawnej zarzucono, że w latach 1993–2006 były dyrektor naczelny i były główny księgowy polecili firmie udział w programach zapewniających niejawne wynagrodzenie dla kadry kierowniczej i niektórych pracowników.
Dyrektor generalny Frank C. Lin został oskarżony o cofanie datkowania dokumentów opcji na akcje, aby dać wrażenie, że opcje zostały przyznane wcześniej niż zostały wydane. Program ten miał być rzekomo wykorzystywany na korzyść urzędników i pracowników firmy, a także jej dyrektorów. Obejmowało to opcje backdating przedstawione w listach ofertowych do nowych pracowników. Roczne i kwartalne raporty składane przez firmę nie zawierały kosztów rekompensat wynikających z incydentów związanych z datowaniem wstecznym.
Trident i jego byli menedżerowie zgodzili się na załatwienie sprawy bez przyznania się do zarzutów zawartych w skardze SEC.
