Co to jest opcjonalny fundusz dochodowy
Fundusz dochodu z opcji, czasami znany również jako fundusz zamknięty (CEF), jest szczególnym rodzajem funduszu wspólnego inwestowania. Jego celem jest generowanie dochodu bieżącego dla inwestorów poprzez zarabianie premii z tytułu sprzedaży kontraktów opcyjnych.
ZŁAMANIE OPCJI Fundusz dochodowy
Fundusze dochodu z opcji najlepiej nadają się najlepiej na rachunki uprzywilejowane pod względem podatkowym, ponieważ zyski, które inwestorzy osiągają ze sprzedanych opcji, są następnie opodatkowane jako zwykły dochód, a nie jako dywidendy.
Opcjonalne fundusze dochodu oferują wyraźne nagrody o znacznie wyższych zyskach. Ale taka strategia generowania dochodu może być znacznie bardziej ryzykowna niż inwestowanie w akcje wypłacające dywidendy.
Dlatego w instrumentach CEF z przychodami z opcji mają zarówno zwolenników, jak i naysayers. Przykład tego ostatniego znajduje się w artykule Bloomberga z 2005 r. Zatytułowanym „Option Income Funds: Watch Out”. Argumentuje, że chociaż wypłaty mogą być hojne i przynoszą niskie zyski, ryzyko jest ogromne.
Korzyści z CEF-ów z opcji
Z drugiej strony w artykule z 2012 r. W Kiplinger stwierdzono, że „CEF-y z opcją dodatkowym mogą być mądrzejszym wyborem”.
Jak napisał Jeffrey R. Kosnett, że jest około 30 CEF-ów z opcjami i obejmują one wszystko, od funduszy skupiających się tylko na 30 akcjach w przemyśle Dow Jones po fundusze sprzedające opcje na akcje rynków wschodzących.
Wyjaśnił, że istnieją pewne kluczowe zalety takich funduszy. „Niezależnie od ich strategii, CEF-y z dochodem z opcji mają dwie zalety” - powiedział Kosnett. „Po pierwsze, wszystkie transakcje z dyskontem do ich wartości aktywów netto na akcję. Po drugie, fundusze te są idealne dla rynku utkniętego w dość wąskim przedziale handlowym”.
Powód, jak powiedział, ma związek ze strategiami gwarantowanych połączeń: „Opcja kupna daje jej posiadaczowi prawo do kupowania lub kupowania akcji od sprzedawcy opcji po określonej cenie do określonej daty. Opcje kupna są ryzykowne. Ale sprzedaż wezwania do akcji, którą posiadasz, jest konserwatywną strategią. W ten sposób ograniczasz potencjalną aprecjację swoich akcji, ale generujesz dodatkowy dochód dzięki sprzedaży opcji ”.
Zauważył także, że „fundusze opcyjne określają znaczną część ich dystrybucji jako„ zwrot kapitału ”, co sugeruje, że nie otrzymujesz prawdziwej dywidendy. Ale tak jak jest dobry cholesterol i zły cholesterol, tak dobre i złe zwroty z kapitału. Wpływy pieniężne ze sprzedaży opcji są powtarzalne i trwałe ”.
