Jaki jest margines przepływów operacyjnych?
Marża przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej to wskaźnik przepływów pieniężnych, który mierzy środki pieniężne z działalności operacyjnej jako procent przychodów ze sprzedaży w danym okresie. Podobnie jak marża operacyjna, jest to wiarygodny wskaźnik rentowności i wydajności firmy oraz jakości jej zysków.
Kluczowe dania na wynos
- Marża przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej to przepływ pracy podzielony przez przychody. Marża z przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej pokazuje, jak skutecznie firma konwertuje sprzedaż na gotówkę i jest dobrym wskaźnikiem jakości zysków. Wskaźnik ten wykorzystuje przepływ środków pieniężnych z działalności operacyjnej, który dodaje koszty niepieniężne. Marża operacyjna wykorzystuje dochód operacyjny, który obejmuje takie wydatki, jak amortyzacja.
Zrozumienie marży przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej
Marża przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej mierzy, jak skutecznie firma przekształca sprzedaż w gotówkę. Jest to dobry wskaźnik jakości zarobków, ponieważ obejmuje tylko transakcje, które wiążą się z rzeczywistym przekazem pieniężnym.
Ponieważ przepływ środków pieniężnych jest napędzany przychodami, kosztami ogólnymi i wydajnością operacyjną, może być bardzo wymowny, szczególnie w porównaniu wyników z konkurentami w tej samej branży. Czy przepływ środków pieniężnych z działalności operacyjnej stał się ujemny, ponieważ firma inwestuje w swoje działania, aby były jeszcze bardziej opłacalne? Czy też firma potrzebuje zastrzyku kapitału zewnętrznego, aby zyskać czas na kontynuowanie desperackiej próby odwrócenia działalności?
Podobnie jak firmy mogą poprawić marżę przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, dzięki bardziej efektywnemu wykorzystaniu kapitału obrotowego, mogą także tymczasowo spłaszczać marżę przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, opóźniając spłatę zobowiązań, ścigając klientów o zapłatę lub zmniejszając zapasy. Ale jeśli marża przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej rośnie z roku na rok, oznacza to, że poprawia się jej swobodny przepływ pieniężny, podobnie jak zdolność do powiększania bazy aktywów i tworzenia długoterminowej wartości dla akcjonariuszy.
Marża przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej a marża operacyjna
Marża przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej jest inna niż marża operacyjna. Marża operacyjna obejmuje koszty amortyzacji. Jednak marża przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej dodaje koszty niepieniężne, takie jak amortyzacja.
Marża operacyjna jest obliczana jako dochód operacyjny podzielony przez przychody. Jest to podobne do marży z przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, z tym wyjątkiem, że wykorzystuje dochód operacyjny. Marża przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej wykorzystuje przepływy z działalności operacyjnej, a nie przychody operacyjne.
Marża wolnych przepływów pieniężnych jest kolejną miarą marży gotówkowej, która powoduje także nakłady inwestycyjne. W branżach kapitałochłonnych, o wysokim stosunku kosztów stałych do zmiennych, niewielki wzrost sprzedaży może prowadzić do dużego wzrostu przepływów operacyjnych dzięki dźwigni operacyjnej.
Przykład marży operacyjnej przepływów pieniężnych
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej = dochód netto + koszty niepieniężne (amortyzacja) + zmiana kapitału obrotowego
Zakładając, że firma ABC zarejestrowała następujące informacje dotyczące działalności biznesowej w 2018 r.:
Sprzedaż = 5 000 000 USD
Amortyzacja = 100 000 USD
Amortyzacja = 125 000 USD
Inne wydatki niepieniężne = 45 000 USD
Kapitał obrotowy = 1 000 000 USD
Dochód netto = 2 000 000 USD
I zarejestrował następujące informacje dotyczące działalności biznesowej w 2019 r.:
Sprzedaż = 5 300 000 USD
Amortyzacja = 110 000 USD
Amortyzacja = 130 000 USD
Inne wydatki niepieniężne = 55 000 USD
Kapitał obrotowy = 1 300 000 USD
Dochód netto = 2 100 000 USD
Obliczamy przepływy pieniężne z działalności operacyjnej na rok 2019 jako:
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej = 2100, 00 USD + (110 000 USD + 130 000 USD + 55 000 USD) + (1 300 000 USD - 1 000 000 USD) = 2 695 000 USD
Aby uzyskać operacyjną marżę przepływów pieniężnych, liczbę tę dzieli się przez sprzedaż:
Marża przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej = 2 695 000 USD / 5 300 000 USD = 50, 8%
