Stara gospodarka kontra nowe zapasy gospodarki: przegląd
Stara gospodarka jest używana do opisania epoki gospodarczej na początku XX wieku, kiedy innowacje przemysłowe rozwijały się w USA i na całym świecie. Dla porównania, nowa gospodarka odnosi się do szybko rozwijającej się innowacji XXI wieku, która została zasadniczo skoncentrowana na wykorzystaniu i rozwoju Internetu, technologii internetowych i technologii w chmurze.
Kluczowe dania na wynos
- Stare zapasy gospodarki były kluczowe dla sukcesu rewolucji przemysłowej na początku XX wieku i dojrzewały przez wiele cykli rynkowych, aby stać się dojrzałymi przedsiębiorstwami skoncentrowanymi na produkcji na dużą skalę. Nowe zapasy gospodarki są częścią rewolucji technologicznej, która kształtuje się w dwudziestym pierwszego wieku, ponieważ wzrost koncentruje się wokół usług technologii internetowych. Stare i nowe zasoby gospodarki mają bardzo różne atrybuty, które zwykle przyciągają inwestorów z różnych powodów.
Jakie są zapasy starej gospodarki?
Rewolucja przemysłowa była czasem innowacji dla rozwoju i wydajności produkcji produktów. Jako takie, zapasy starej gospodarki były czołowymi liderami rynku, rozwijającymi się przez lata, aby zbudować fundamenty sektorów przemysłu i towarów przemysłowych. W tych sektorach inwestorzy znajdą teraz duże, dojrzałe, dobrze ugruntowane firmy o stałym wzroście i stosunkowo stabilnych podstawowych cechach.
Niektóre z najbardziej znaczących starych akcji ekonomicznych obejmują nazwy takie jak Ford (F), Caterpillar (CAT), 3M (MMM) i Procter & Gamble (PG). Działalność tych starych firm ekonomicznych zdominowała krajobraz gospodarczy, zanim era dotcomów pod koniec lat 90. zapoczątkowała całą branżę nowych, szybko rozwijających się firm. Zapasy starej gospodarki utrzymywały działalność przez wiele cykli rynkowych. Mimo że nadal wprowadzają innowacje w swoich segmentach rynku, ogólnie uczestniczą w tradycyjnych działaniach biznesowych przy stosunkowo minimalnych inwestycjach lub zaangażowaniu w wiodące nowe technologie ery.
Wielu inwestorów utożsamia stare akcje gospodarki z terminem blue chip. Akcje starej gospodarki są zazwyczaj klasyfikowane do kategorii wartości, która znana jest ze względnie niskiej zmienności, stabilnych zysków, stałych zwrotów, dywidend do dochodów i stałych przepływów pieniężnych.
Jakie są zapasy nowej gospodarki?
Natomiast tak zwane zapasy nowej gospodarki to firmy prowadzące rewolucyjne przejście do Internetu i działania w chmurze. Rynek nazwał Facebooka, Apple'a, Amazona, Netflixa i Googlea pięcioma najlepszymi nowymi firmami gospodarki, które można oglądać pod skrótem FAANG, ale jest też wiele innych. Wychodząc z podstawowej wyszukiwarki internetowej, inwestorzy znajdą mnóstwo technologii internetowych, które również napędzają rozwój nowej gospodarki w XXI wieku, podobnie jak firmy w dziedzinie internetu rzeczy, mediów społecznościowych, kryptowaluty, przechowywania w chmurze, handel elektroniczny, streaming, udostępnianie, big data, fintech i sztuczna inteligencja.
Nowe zapasy gospodarki mają na celu zapewnienie innowacji w celu łatwej i szybkiej wymiany usług. W porównaniu z zapasami starej gospodarki, mogą one mieć znacznie niższe koszty sprzedaży i znacznie mniejsze zapotrzebowanie na aktywa fizyczne wymagane do produkcji, przechowywania i sprzedaży dóbr fizycznych.
Nowa era gospodarki podobno rozpoczęła się w latach 90. XX wieku, napędzając bańkę internetową i pęknięcie kropki, gdy inwestorzy dostrzegli ogromny potencjał i zmiany gospodarcze. W XXI wieku firmy te osiągnęły znaczną część sukcesu, jaki początkowo zakładano, kontynuując ogromne postępy przy stosunkowo wysokim ryzyku finansowym, aby osiągnąć nowe przełomowe usługi koncentrujące się na możliwościach Internetu i technologii internetowych. W związku z tym nowe zasoby gospodarki zwykle spadają do kategorii wzrostu. Mają ogromny potencjał wzrostu, wkraczając na nowe wody i odkrywając nowe możliwości, które mogą zrewolucjonizować sposób interakcji osób i firm.
Jako firmy rozwijające się zorientowane na usługi, fundamenty tych firm są drastycznie różne w porównaniu z zapasami starej gospodarki. Akcje nowej gospodarki zwykle muszą przyjmować wysokie poziomy zadłużenia, mogą mieć niski zwrot z kapitału własnego i często zgłaszają wysoką cenę do poziomu zysków, jak inwestorzy wierzą w spekulacje długoterminowe. Akcje nowej gospodarki zasadniczo nie są znane z wypłacania dywidend i zazwyczaj mają stosunkowo niższe poziomy przepływów pieniężnych, ponieważ środki pieniężne są często wykorzystywane do reinwestycji.
Inwestowanie: stare kontra nowe
Dla inwestora ważne może być rozróżnienie między zapasami starej i nowej gospodarki, ponieważ mają one bardzo różne atrybuty, profile ryzyka i potencjał zwrotu. Zasadniczo przy podejmowaniu decyzji dotyczących portfela stare i nowe zasoby gospodarki zwykle przefiltrowują się według kategorii wartości lub wzrostu. Dla inwestorów, którzy chcą szeroko zdywersyfikować swój portfel, połączenie starych i nowych akcji gospodarki może być satysfakcjonujące. Jednak w zależności od tolerancji ryzyka i potrzeb w zakresie płynności niektórzy inwestorzy mogą zdecydować się na przeważenie w stosunku do jednego lub drugiego.
Wartość
Stare akcje o wartości ekonomicznej mogą być inwestycjami o względnie niskim ryzyku, które przyciągają różnych inwestorów. Te akcje o wartości mają realistyczne fundamenty, rozsądną cenę do poziomów zysków i niską zmienność. Wiele starych akcji o wartości ekonomicznej wypłaca również regularne dywidendy, które są atrakcyjne dla inwestorów dochodowych, a także zwiększają ich całkowity zwrot. W związku z tym wielu inwestorów oczekuje na akcje starych gospodarek ze względu na ich stabilność, stały wzrost i dochód z dywidendy.
Stara gospodarka, atrybuty wartości akcji.
Wzrost
Kupowanie nowych akcji ekonomicznych w dwudziestym pierwszym wieku wiąże się z większym ryzykiem, ale może się opłacić dla inwestorów z długimi horyzontami czasowymi, którzy mogą poczekać, aż te akcje dojrzeją. Rynek ceni nowe zapasy wzrostu gospodarczego nieco inaczej niż blue chipy z większą tolerancją na spekulacje. Ogólnie rzecz biorąc, inwestorzy są skłonni zapłacić znacznie więcej za dolara zysków za nowe akcje wzrostu gospodarczego.
Nowa gospodarka, atrybuty zapasów wzrostu.
Większość nowych akcji wzrostu gospodarczego będzie miała wyższe bety, co wskazuje na ich wyższe ryzyko w porównaniu z rynkiem. Dzięki wyższej wersji beta inwestorzy mają szansę zyskać więcej niż rynek dzięki trendom wzrostowym. Inwestorzy mogą również stracić więcej na spadkach. Akcje wzrostu nowej gospodarki mogą również wahać się znacznie bardziej z idiosynkratycznymi zagrożeniami, a także z zapowiedziami zysków, ponieważ czynniki są przyczyną niższej spójności i stabilności. Zasadniczo, analizując nową spółkę ekonomiczną, większy nacisk kładzie się na oczekiwania wzrostu i szacunki zysków, które są spekulacyjnymi prognozami opartymi na szansach, które mogą być bardzo ważne wraz z rzeczywistymi wynikami.
