Co to jest oferta?
Oferta to emisja lub sprzedaż papieru wartościowego przez firmę. Często stosuje się go w związku z pierwszą ofertą publiczną (IPO), gdy akcje spółki są udostępniane do publicznego zakupu, ale można je również wykorzystać w kontekście emisji obligacji.
Oferta jest również znana jako oferta papierów wartościowych, runda inwestycyjna lub runda finansowania. Oferta papierów wartościowych, niezależnie od tego, czy jest to pierwsza oferta publiczna, czy inna, stanowi pojedynczą rundę inwestycji lub finansowania. Jednak w przeciwieństwie do innych rund (takich jak rundy zalążkowe lub rundy aniołów) oferta obejmuje sprzedaż akcji, obligacji lub innych papierów wartościowych inwestorom w celu wygenerowania kapitału.
Kluczowe dania na wynos
- Oferta odnosi się do tego, kiedy firma emituje lub sprzedaje papier wartościowy. Jest to najczęściej znana jako pierwsza oferta publiczna. IPO może być ryzykowne, ponieważ trudno jest zabezpieczyć zachowanie akcji w pierwszym dniu obrotu.
Jak działa oferta
Zazwyczaj firma składa ofertę publiczną akcji lub obligacji, próbując pozyskać kapitał na inwestycje w ekspansję lub wzrost. Zdarzają się przypadki spółek oferujących akcje lub obligacje z powodu problemów z płynnością (tj. Niewystarczającej ilości gotówki na opłacenie rachunków), ale inwestorzy powinni być ostrożni z każdą taką ofertą.
Gdy firma inicjuje proces IPO, następuje bardzo specyficzny zestaw zdarzeń. Po pierwsze, tworzony jest zewnętrzny zespół IPO, w skład którego wchodzą subemitenci, prawnicy, certyfikowani księgowi publiczni (CPA) oraz eksperci Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Następnie gromadzone są informacje dotyczące firmy, w tym wyniki finansowe i oczekiwane przyszłe operacje. Staje się to częścią prospektu emisyjnego spółki, który jest rozpowszechniany w celu przeglądu.
Czasami firmy wydają tak zwany prospekt emisyjny, określający warunki wielu rodzajów papierów wartościowych, które spodziewa się zaoferować w ciągu najbliższych kilku lat. Sprawozdania finansowe są następnie przekazywane do oficjalnego badania, a firma składa prospekt emisyjny w SEC i ustala datę oferty.
Dlaczego IPO są ryzykowne
Oferty publiczne, jak również wszelkie inne oferty akcji lub obligacji, mogą być ryzykowną inwestycją. Indywidualnemu inwestorowi trudno jest przewidzieć, co stanie się w pierwszym dniu obrotu, a w niedalekiej przyszłości często brakuje danych historycznych do analizy spółki. Ponadto większość IPO dotyczy firm, które przechodzą przejściowy okres wzrostu, co oznacza, że podlegają dodatkowej niepewności co do ich przyszłych wartości.
Ubezpieczyciele IPO ściśle współpracują z organem wydającym, aby zapewnić, że oferta pójdzie dobrze. Ich celem jest zapewnienie spełnienia wszystkich wymogów regulacyjnych, a także są oni odpowiedzialni za kontakt z dużą siecią organizacji inwestycyjnych w celu zbadania oferty i oszacowania zainteresowania w celu ustalenia ceny. Kwota otrzymanych odsetek pomaga ubezpieczycielowi ustalić cenę oferty. Ubezpieczyciel gwarantuje również, że określona liczba akcji zostanie sprzedana po tej cenie początkowej i dokona zakupu nadwyżki.
Oferty wtórne
Oferta rynku wtórnego to duży pakiet papierów wartościowych oferowanych do publicznej sprzedaży, które zostały wcześniej wyemitowane publicznie. Oferowane pakiety mogły być w posiadaniu dużych inwestorów lub instytucji, a wpływy ze sprzedaży trafiają do tych posiadaczy, a nie do emitenta. Te typy ofert, zwane także dystrybucją wtórną, bardzo różnią się od początkowych ofert publicznych i nie wymagają prawie takiej samej ilości pracy w tle.
Nieinicjalne oferty publiczne a wstępne oferty publiczne
Czasami ustanowiona spółka ogłasza publicznie oferty akcji, ale taka oferta nie będzie pierwszą ofertą papierów wartościowych na sprzedaż przez tę spółkę. Taka oferta jest znana jako nieinicjalna oferta publiczna lub sezonowa oferta akcji.
