Co to są aktywa materialne netto?
Rzeczowe aktywa trwałe netto oblicza się jako sumę aktywów spółki, pomniejszoną o wartości niematerialne i prawne, takie jak wartość firmy, patenty i znaki handlowe, pomniejszone o wszystkie zobowiązania i wartość nominalną preferowanych akcji. Innymi słowy, koncentruje się na aktywach fizycznych, takich jak rzeczowe aktywa trwałe, a także na zapasach i instrumentach pieniężnych.
Aby obliczyć majątek trwały netto spółki na akcję akcji zwykłych, należy podzielić wartość środków trwałych netto przez liczbę akcji zwykłych pozostających w obrocie.
Kluczowe dania na wynos
- Rzeczowe aktywa trwałe netto są wykazywane w bilansie spółki i wskazują jej wartość księgową na podstawie sumy jej aktywów pomniejszonej o wszystkie zobowiązania i wartości niematerialne. Aby obliczyć rzeczowe aktywa trwałe firmy, odejmij jej wartość nominalną akcji uprzywilejowanych i wszelkich wartości niematerialnych, takich jak wartość firmy, patenty i znaki handlowe z całego majątku. Rzeczowe aktywa netto pozwalają analitykom skupić się na fizycznych zasobach firmy w izolacji.
Aktywa materialne netto
Zrozumienie aktywów materialnych netto
Rzeczowe aktywa trwałe netto mają stanowić całkowitą kwotę aktywów fizycznych spółki pomniejszoną o wszelkie zobowiązania. Obliczenie rzeczowych aktywów trwałych netto uwzględnia wartość godziwą rzeczowych aktywów trwałych spółki i odejmuje wartość godziwą jej zobowiązań. Rzeczowe aktywa trwałe mogą obejmować takie pozycje, jak gotówka, zapasy, należności i rzeczowe aktywa trwałe. Zobowiązania obejmują zobowiązania, zobowiązania długoterminowe i inne podobne zobowiązania.
Na przykład, jeśli firma ma aktywa ogółem 1 milion USD, suma zobowiązań 100 000 USD i wartość niematerialną 100 000 USD, wartość netto rzeczowych aktywów trwałych wynosi 800 000 USD. Otrzymuje się to odejmując 100 000 USD zarówno zobowiązań, jak i wartości firmy od łącznej wartości aktywów wynoszącej 1 milion USD.
Zalety i wady aktywów materialnych netto
Ta wycena rzeczowych aktywów trwałych spółki jest ważna, ponieważ pozwala zespołowi zarządzającemu firmy przeanalizować jej pozycję majątkową bez uwzględnienia nieaktualnych lub trudnych do wyceny wartości niematerialnych. Na przykład zwrot z aktywów firmy (ROA) jest często dokładniejszy, gdy do obliczeń wykorzystuje się rzeczowe aktywa trwałe netto.
Przydatność uzyskiwania rzeczowych aktywów trwałych jest jednak różna w zależności od branży. Na przykład producenci wyrobów medycznych mają wysoki poziom cennych wartości niematerialnych. Dlatego ważne jest, aby spojrzeć na wartość firmy do ceny (P / B) i porównać ją z podobnymi firmami w celu oceny wydajności.
Rzeczowe aktywa netto a rzeczowe aktywa netto na akcję
Rzeczowy majątek trwały netto na akcję jest czasem wykorzystywany zamiast wyceny rzeczowych aktywów trwałych netto. Rzeczowe aktywa trwałe netto na akcję oblicza się, przyjmując numer rzeczowego majątku trwałego spółki i dzieląc go przez całkowitą liczbę istniejących akcji. Jeżeli firma posiada rzeczowe aktywa trwałe w wysokości 1 miliona USD i 500 000 akcji pozostających w obrocie, jej rzeczowe aktywa trwałe netto na akcję wynoszą 2 USD.
Rzeczowe aktywa netto na akcję są przydatne podczas przeprowadzania analizy porównawczej spółek w branży. Na przykład producenci samochodów mogą mieć wysokie wartości materialne netto na akcję, podczas gdy firma produkująca oprogramowanie o wysokim poziomie wartości niematerialnych i prawnych może mieć znacznie niższą liczbę na akcję. Dlatego ważne jest, aby stosować ten środek tylko przy analizie firm z tej samej branży.
Przykłady aktywów materialnych netto
Przyjrzyjmy się faktycznym danym historycznym dla niektórych firm i obliczmy wartości materialne netto dla każdej z nich w danym momencie. Na przykład na dzień 28 grudnia 2014 r. Zulily Incorporated posiadała aktywa ogółem 492, 378 mln USD i zobowiązania ogółem 216, 415 mln USD. Zulily nie posiadała jednak wartości niematerialnych ani wartości firmy. Ponieważ nie posiadał żadnych wartości niematerialnych i prawnych, wartość netto rzeczowych aktywów trwałych oblicza się odejmując 216, 415 mln USD od 492, 378 mln USD. W związku z tym jego rzeczowe aktywa trwałe w wysokości 275, 963 mln USD stanowiły równowartość kapitału własnego ogółem.
Jednocześnie na dzień 31 grudnia 2014 r. Facebook Incorporated posiadał aktywa ogółem 40.184 miliardów USD, sumę zobowiązań w wysokości 4.088 miliardów USD, wartości niematerialne i prawne 3.929 miliardów USD i wartość firmy 17.981 miliardów USD. Aby obliczyć wartość materialnych aktywów netto Facebooka w tym czasie, odejmij wartości niematerialne, wartość firmy i sumę zobowiązań od sumy aktywów. Wynikające z tego aktywa netto Facebooka wyniosły 14 186 miliardów dolarów, czyli 40 188 miliardów dolarów, mniej niż 4, 088 miliardów dolarów, 3, 929 miliardów dolarów i 17, 981 miliardów dolarów.
Jako ostatni przykład, 31 grudnia 2014 r. Amazon.com Incorporated posiadał aktywa ogółem w wysokości 54, 505 mld USD, zobowiązania ogółem w wysokości 43, 764 mld USD i wartość firmy w wysokości 3, 319 mld USD. Wynikające z tego rzeczowe aktywa netto wyniosły 7, 422 miliarda USD, czyli 54, 505 miliarda USD mniej 43, 764 miliardów USD i 3, 319 miliarda USD.
