Co to jest luka ujemna?
Ujemna luka to sytuacja, w której zobowiązania banku wrażliwe na odsetki przekraczają jego aktywa wrażliwe na odsetki. Ujemna luka niekoniecznie jest złą rzeczą, ponieważ jeśli stopy procentowe spadną, zobowiązania banku zostaną przeszacowane według niższych stóp procentowych. W tym scenariuszu dochody wzrosłyby. Jeśli jednak stopy procentowe wzrosną, zobowiązania zostaną przeszacowane według wyższych stóp procentowych, a dochód zmniejszy się.
Przeciwieństwem ujemnej luki jest dodatnia luka, w której wrażliwe na odsetki aktywa banku przekraczają jego wrażliwe na odsetki zobowiązania.
Wyjaśnienie negatywnej luki
Ujemna luka związana jest z analizą luki, która może pomóc w określeniu ryzyka stopy procentowej banku lub zarządzającego aktywami, ponieważ wiąże się z przeszacowaniem (tj. Zmianą stopy procentowej, gdy dojrzewa inwestycja wrażliwa na odsetki). Wielkość luki w banku wskazuje, jaki wpływ będą miały zmiany stóp procentowych na dochody odsetkowe netto banku. Przychody odsetkowe netto to różnica między przychodami banku, które generuje z aktywów, w tym pożyczek osobistych i komercyjnych, hipotek i papierów wartościowych, a jego wydatkami (np. Odsetki wypłacane od depozytów).
Negatywne luki i zarządzanie aktywami i pasywami
Wielu opisuje analizę luk jako metodę zarządzania aktywami i pasywami, która może być pomocna w ocenie ryzyka płynności. (Zasadniczo wyklucza to ryzyko kredytowe.) Analiza luk może być prostym pomiarem IRR, który przekazuje różnicę między aktywami wrażliwymi na stopę procentową a zobowiązaniami wrażliwymi na stopę procentową w danym okresie.
Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR), czyli wewnętrzna stopa zwrotu, jest wskaźnikiem, który wiele podmiotów stosuje do oszacowania rentowności potencjalnych inwestycji. Wewnętrzna stopa zwrotu to stopa dyskontowa, która sprawia, że wartość bieżąca netto (NPV) wszystkich przepływów pieniężnych z danego projektu jest równa zero.
Zasadniczo koncepcja zarządzania aktywami i pasywami koncentruje się na harmonogramie przepływów pieniężnych (np. Zarządzający bankiem muszą zrozumieć, kiedy zobowiązania są wymagalne i kiedy wiążą się z ryzykiem). Zarządzanie aktywami i pasywami dotyczy także dostępności aktywów do spłaty zobowiązań oraz tego, kiedy aktywa lub zyski mogą zostać zamienione na gotówkę. Proces ten można zastosować do szeregu kategorii aktywów bilansowych.
Analiza luk działa szczególnie dobrze, jeśli aktywa i zobowiązania składają się ze stałych przepływów pieniężnych. Wadą analizy luk jest to, że nie jest ona w stanie obsłużyć opcji, ponieważ opcje mają więcej zmiennych przepływów pieniężnych.
Luka stopy procentowej jest innym terminem opisującym ekspozycję na ryzyko. Wiele instytucji finansowych i inwestorów wykorzystuje lukę stóp procentowych do opracowywania pozycji zabezpieczających. W takich przypadkach często wchodzą w grę futures na stopy procentowe. Obliczenia opierają się na terminach zapadalności papierów wartościowych.
