Co to jest plan krajowego systemu rynkowego (NMSP)?
Krajowy plan systemu rynkowego jest planem ogólnokrajowym stosowanym do regulowania wielu aspektów działalności związanej z obrotem papierami wartościowymi, ujawnianiem transakcji i realizacją. Zasadniczo komponent planu będzie zwykle koncentrował się wokół wyboru i rezerwacji symboli bezpieczeństwa, ale może również obejmować aspekty handlu, rozliczania i dystrybucji ofert. Podsumowując, wiele krajowych planów systemu rynkowego zwykle pomaga stworzyć ramy dla gromadzenia, przetwarzania i dystrybucji informacji o kwotowaniach i transakcjach dla wszystkich giełd papierów wartościowych.
Kluczowe dania na wynos
- Krajowy plan systemu rynkowego jest planem ogólnokrajowym stosowanym do regulacji wielu aspektów działalności obrotu akcjami. Wiele elementów planu zazwyczaj ustanawia się w ramach systemu krajowego systemu rynkowego. W Stanach Zjednoczonych system rynku krajowego i plany systemu krajowego rynku są wynikiem przepisów określonych w sekcji 11A ustawy o giełdzie papierów wartościowych z 1934 r.
Zrozumienie planu krajowego systemu rynkowego
W Stanach Zjednoczonych system rynku krajowego i plany systemu rynku krajowego podlegają sekcji 11A Ustawy o giełdzie papierów wartościowych z 1934 r. Sekcja 11A obejmuje zmiany wprowadzone w 1975 r., Zwane zmianami w ustawach o papierach wartościowych z 1975 r. Działania z 1975 r. Wymagały od Komisji Giełdy Papierów Wartościowych (SEC) formalnego ustanowienia ram systemu rynku krajowego w USA, co później doprowadziło do uchwalenia rozporządzenia NMS. Rozporządzenie SEC NMS zawiera cztery kompleksowe komponenty, które w dużym stopniu opierają się na ramach NMS w celu zapewnienia pełnego przestrzegania.
Kompleksowo, podstawą systemu rynku krajowego w USA jest kilka elementów planu systemu rynku krajowego. Trzy z najważniejszych elementów planu indywidualnego obejmują:
- Urząd Rezerwacji Symbolów Intermarketowych lub Plan ISRA: ISRA została utworzona, aby pomóc w poprawie skuteczności i wydajności całego systemu rynku krajowego USA. Ma również na celu umożliwienie i zachęcanie do uczciwej konkurencji między wszystkimi uczestnikami. Głównym celem ISRA jest zarządzanie jednolitym systemem wyboru, rezerwacji i zarządzania symbolami papierów wartościowych dla poszczególnych papierów wartościowych. Za pośrednictwem ISRA papierom wartościowym przypisywany jest symbol o długości od jednego do pięciu znaków, który służy jako ich identyfikator dla notowań i transakcji. Giełdy papierów wartościowych są zobowiązane do korzystania z wytycznych ISRA przy określaniu i rozpowszechnianiu nowych symboli zabezpieczeń dla nowych emisji notowanych na ich giełdzie. Skonsolidowany system taśm (CTS) / Skonsolidowany system notowań (CQS): Skonsolidowane stowarzyszenie taśm jest zarządcą Skonsolidowanego systemu taśm i Skonsolidowanego systemu notowań. Te dwa systemy służą rynkom finansowym poprzez przetwarzanie odpowiednio obrotu giełdowego i danych giełdowych. Wszystkie główne, regulowane amerykańskie giełdy akcji są zobowiązane do korzystania z CTS i CQS, a wiodącymi uczestnikami są New York Stock Exchange i NYSE American. Podobnie jak prawie wszystkie komponenty systemu rynku krajowego w USA, CTS i CQS są również wymagane przez giełdy opcji. Plan pozagiełdowy (OTC) i plan nienotowanych uprawnień do obrotu (UTP): Plan pozagiełdowy / UTP stanowi nieco alternatywny element, skupiając się na ofertach i przetwarzaniu transakcji dotyczących pozagiełdowych papierów wartościowych, znanych również jako niepubliczne papiery wartościowe do obrotu. Giełdy OTC / UTP mają mniej rygorystyczne wymagania dotyczące wykazów zabezpieczeń, ale nadal podlegają nadrzędnym ramom krajowego systemu rynkowego w USA W ramach komponentu Planu OTC / UTP wyznaczony procesor UTP, znany jako procesor informacji o papierach wartościowych (SIP), konsoliduje i przetwarza dane z notowań i transakcji na papierach wartościowych będących przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym. SIP odpowiada za przetwarzanie transakcji i rozpowszechnianie ofert. Dane planu UTP są często określane jako dane UTP poziomu 1 lub dane na taśmie C.
