Według Morgana Stanleya firma Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) Warrena Buffetta mogłaby wykorzystać swój kontrowersyjny skarb na zakup Southwest Airlines Co. (LUV).
W notatce badawczej, opublikowanej przez CNBC i MarketWatch, analitycy banku zauważyli, że Berkshire ma teraz coś do zaoferowania dla linii lotniczych, ponad dziesięć lat po tym, jak Buffett uznał je za „najgorszy rodzaj” firm. W sektorze Morgan Stanley uznał Southwest Airlines za najlepiej dopasowany, dodając, że „spójna siła zarobkowa taniego przewoźnika z Dallas w Teksasie”, „silny bilans, dobre zarządzanie, „ prosty ”model biznesowy, struktura kosztów”, „ znacząca przewaga konkurencyjna ”i atrakcyjna cena to dokładnie takie cechy, jakich zwykle szuka Berkshire.
„Nasz ekran potencjalnych przejęć linii lotniczych przez BRK sugeruje, że LUV byłby dobrym strategicznym dopasowaniem”, powiedzieli w notatce analitycy Morgan Stanley Kai Pan i Rajeev Lalwani. „Nie wiemy o żadnych dyskusjach dotyczących fuzji i przejęć, a linie lotnicze nie komentowały. To powiedziawszy, nasz ekran potencjalnych przejęć linii lotniczych przez Berkshire sugeruje, że Southwest mógłby dobrze wpasować się w rodzinę Berkshire, biorąc pod uwagę jego kryteria przejęcia, własność firm kapitałochłonnych oraz saldo gotówkowe w wysokości 100 mld USD +.
Analitycy, którzy porównali Southwest z firmą ubezpieczeniową GEICO w Berkshire, spekulowali, że firma Buffett może zaoferować linii lotniczej od 70 do 80 USD za akcję, w oparciu o skłonność Berkshire do płacenia historycznych premii rynkowych dla firm. Akcje Southwest zamknęły we wtorek 1, 26% po 58, 82 USD we wtorek po publikacji raportu Morgana Stanleya.
Według danych CNF, Berkshire posiada już duży pakiet o wartości około 2, 8 miliarda dolarów w południowo-zachodniej części USA. Firma Buffett zajmuje również pozycje w Delta Air Lines Inc. (DAL), American Airlines Group Inc. (AAL) i United Continental Holdings Inc. (UAL).
Raport Morgana Stanleya pojawił się, gdy Berkshire znajduje się pod rosnącą presją, aby lepiej wykorzystać nadwyżkę gotówki. W ubiegłym miesiącu akcje spółki z Omaha w stanie Nebraska wzrosły po tym, jak otworzyły drzwi do wykupu, zmieniając politykę odkupu akcji.
Zarówno Berkshire, jak i Southwest Airlines odmówiły komentarza na temat spekulacji, że może dojść do przejęcia.
