CZYM JEST IPO mniejszości
Mniejsza oferta publiczna jest pierwszą ofertą publiczną, w której spółka dominująca wydziela jedną ze swoich spółek zależnych lub oddziałów, ale zachowuje większościowy pakiet akcji po emisji. Oznacza to, że po ofercie publicznej spółka dominująca nadal będzie posiadała pakiet kontrolny nowej spółki publicznej. Akcjonariuszami, którzy kupią akcje w trakcie pierwszej oferty publicznej, będą jedynie mniejszościowi właściciele spółki, stąd nazwa IPO mniejszościowej. Mniejszościowa IPO jest również nazywana częściową IPO.
PRZEŁAMANIE IPO mniejszości
Mniejsza oferta publiczna pozwala spółce dominującej poprowadzić spółkę zależną przez proces pierwszej oferty publicznej, jednocześnie odzyskując wystarczającą kontrolę, aby chronić wrażliwą firmę przed przejęciem lub złymi decyzjami zarządu poprzez zachowanie większościowej kontroli nad spółką zależną. Spółka dominująca może zachować ten pakiet większościowy na zawsze lub może powoli z czasem tracić własność, w zależności od celów spółki dominującej dla spółki zależnej.
Stworzenie tego rodzaju oferty publicznej umożliwia spółce dominującej pozyskanie funduszy, uzyskanie dostępu do wartości spółki zależnej, finansowanie własnej działalności lub zwrot wartości dla akcjonariuszy. Jest to również sposób na rozwinięcie przez firmę macierzystą wartościowej linii biznesowej lub maksymalizację kapitału marki, zapobiegając jednocześnie konglomeratowi i utracie wydajności.
Korzyści z IPO mniejszości
Mniejsza lub częściowa oferta publiczna jest sposobem na pozyskanie znacznych kwot kapitału na markę lub spółkę, którą posiada, bez rezygnacji z własności lub kontroli nad tą spółką. W zwykłej ofercie publicznej wystarczająca liczba akcji jest wystawiana do sprzedaży publicznej, aby każdy podmiot, który przejmie kontrolę nad tymi akcjami, miałby prawa podejmowania decyzji w stosunku do spółki, będąc właścicielem większościowym. Ponieważ spółka dominująca zachowuje większościowe prawa do emisji mniejszościowej oferty publicznej, nawet jeśli inny podmiot uzyskał kontrolę nad wszystkimi akcjami wyemitowanymi publicznie podczas pierwszej oferty publicznej, nigdy nie miałby większościowej kontroli i nie mógłby podejmować decyzji w sprawie spółki.
Ta struktura przynosi korzyści zarówno spółce dominującej, która jest nadal powiązana ze spółką zależną i rodzi znaczne ryzyko rusztowania spółki zależnej w procesie IPO, jak i mniejszościowej spółce IPO, która potrzebuje czasu na rozwój i dojrzewanie jako spółka publiczna.
W zależności od tego, w jaki sposób spółka dominująca nabyła spółkę zależną, IPO mniejszości może być również sposobem na zapobieganie odzyskaniu kontroli nad spółką zależną przez poprzednią własność. Jeżeli spółka dominująca nabyła spółkę zależną poprzez jej nabycie lub połączenie z nią, poprzedni właściciel może mieć interes w odzyskaniu kontroli, a struktura IPO mniejszościowej temu zapobiegnie.
