Przebojowe transakcje, pobudzone przez zakłóconą przez liderów branży konieczność zabezpieczenia się przed nową konkurencją i ułatwione przez przegląd podatkowy GOP, zgodnie z Financial Times, wyniosły w 2018 r. Ponad 1, 2 bln USD. Około 50 miliardów dolarów przejęć w środę spowodowało, że liczba ta osiągnęła rekordowy poziom w pierwszym kwartale.
Jak podaje Financial Times, ponad połowa wartości przejęć w pierwszym kwartale wyniosła ponad 5 miliardów dolarów. Według Thomson Reuters te megadeale odzwierciedlają ponad 200% wzrost wielkości w stosunku do transakcji w tym samym okresie ubiegłego roku. Ogólny poziom działalności stanowi skok o 67% w stosunku do pierwszego kwartału 2017 r. I o około 33% więcej niż w 2007 r., Poprzednim rekordowym roku pod względem fuzji i przejęć.
W ostatnim raporcie analitycy z Morgan Stanley wskazali, że „niepewność polityczna zwykle nie stwarza idealnych warunków dla korporacyjnych fuzji i przejęć, szczególnie po trzech kolejnych latach rocznych fuzji i przejęć powyżej 3 bilionów dolarów”. Firma inwestycyjna zauważyła jednak, że rok 2017 był kolejnym rekordowym rokiem działalności, podczas gdy rok 2018 wygląda na „jeszcze bardziej pracowity”. 3, 2 biliona dolarów w łącznej liczbie transakcji w ubiegłym roku odzwierciedlało 15% skok w porównaniu z 2, 7 biliona dolarów średniej rocznej w ciągu ostatniej dekady i nie jest zbyt daleko od rekordowej kwoty 3, 8 biliona dolarów w 2015 roku.
Rekordowy rok dla fuzji i przejęć
Najnowsze megadeale obejmują różne branże, takie jak farmaceutyki, finanse, media i komunikacja. W środę pojawiły się wiadomości, że czołowa japońska firma farmaceutyczna, Tadeka, waży 40 miliardów dolarów przejęcia irlandzkiego konkurenta Shire PLC (SHPG). W dziedzinie ropy i gazu amerykańska firma Concho Resources Inc. (CXO) zgodziła się kupić konkurencyjnego RSP Permian Inc. (RSPP) za 9, 5 mld USD, w tym dług. CME Group Inc. (CME) z siedzibą w Chicago ogłosiła plany przejęcia brytyjskiego konkurenta Nex Group PLC za 3, 9 miliarda euro, czyli około 4, 8 miliarda dolarów.
Susie Huang z Morgan Stanley, szefowa działu fuzji i przejęć w Ameryce, zasugerowała, że fuzje i przejęcia będą nadal powodowane „ciągłymi zakłóceniami technologicznymi”, ponieważ „firmy muszą stale oceniać, czy mogą utrzymać swoją konkurencyjność”.
„Praktycznie żaden przemysł nie jest odporny na presję konkurencyjną wynikającą z zakłóceń technologii cyfrowej i technologii” - napisał analityk.
„Wzrost powraca”
Wzrost transakcji, w tym ponad 20 transakcji o wartości przekraczającej 10 miliardów dolarów, został wsparty przez „środowisko, w którym następuje powrót wzrostu” i „firmy odczuwają presję uzasadnienia mnożników, którymi handlują”, powiedziała Alison Harding-Jones z Citigroup., jak zacytował Financial Times.
W pierwszym kwartale Morgan Stanley (MS) pokonał Goldman Sachs Group Inc. (GS) przy zawieraniu transakcji, przy czym ta pierwsza doradzała w sprawie transakcji o wartości 385 miliardów dolarów w porównaniu z 264 miliardami dolarów w drugiej. W ciągu pierwszych trzech miesięcy roku Morgan Stanley wprowadził wiele megadżali, obejmując amerykańskiego ubezpieczyciela Cigna Corp. (CI) o wartości 68, 5 miliarda dolarów przejęcie menedżera świadczeń farmaceutycznych Express Scrips i Comcast Corp. (CMCSA), który zaproponował 39, 8 miliarda dolarów przejęcia europejskich mediów grupa Sky.
Financial Times zauważył, że coraz bardziej protekcjonistyczna polityka Białego Domu, w tym bezprecedensowa decyzja prezydenta o zablokowaniu przejęcia 142 miliardów dolarów przez firmę Qualcomm Inc. (QCOM) producenta półprzewodników przez spółkę Broadcom Ltd. z siedzibą w Singapurze (AVGO), może udaremnić przyszłe fuzje transgraniczne.
