Istnieje kilka wskaźników zmienności dostępnych dla handlowców i analityków giełdowych, z których można korzystać przy określaniu punktów wejścia i wyjścia dla transakcji. Zmienność jest często stosowana jako czynnik odstraszający dla ryzykownego handlu, ale zwiększony strach lub samozadowolenie na rynku mogą stanowić wyjątkową płaszczyznę handlową dla doświadczonych inwestorów. Niektóre z najczęściej używanych narzędzi określających zmienność to wskaźnik zmienności (VIX), wskaźnik średniego zakresu rzeczywistego (ATR) i pasma Bollingera.
Indeks zmienności
Indeks zmienności śledzi szeroki zakres opcji sprzedaży i kupna w indeksie S&P 500 i ma na celu działanie jako predyktor zmienności rynku przez co najmniej 30 kolejnych dni. Ponieważ duże instytucje stanowią większość obrotu opcjami indeksu S&P, ich transakcje na rynku opcji są wykorzystywane przez innych inwestorów, aby pomóc im odczytać prawdopodobną zmienność rynku w nadchodzących dniach.
VIX pokazuje odczyt w przedziale od 18 do 35 w przeważającej większości przypadków, ale spadł tak nisko, jak 10 i tak wysoko, jak 85. Wartości VIX wyższe niż 30 wskazują na zwiększoną zmienność, podczas gdy wartości poniżej 20 wskazują na niską zmienność.
Instrumenty pochodne, które śledzą VIX, są przedmiotem dużego obrotu. Wersja lewarowana tych produktów to jedne z najbardziej niestabilnych transakcji, takie jak Proshares TR 2x Ultra VIX Short (NYSE: UVXY) i jej partner SVXY. Niektórzy w świecie handlu nazywają te bardzo niestabilne pojazdy handlowe „wdowcami” i nie zaleca się handlu nimi bez znaczącego doświadczenia.
Średni prawdziwy zakres
Wskaźnik ATR opracowany przez J. Wellesa Wildera Jr. oblicza to, co Wilder nazwał „prawdziwym zakresem”, a następnie tworzy ATR jako 14-dniową wykładniczą średnią ruchomą (EMA) prawdziwego zakresu. Prawdziwy zakres można znaleźć przy użyciu następujących trzech równań:
Prawdziwy zakres = najwyższy bieżący dzień minus najniższy bieżący dzień
Prawdziwy zakres = najwyższy dzień bieżący minus zamknięcie poprzedniego dnia
Prawdziwy zasięg = zamknięcie poprzedniego dnia minus minimum z bieżącego dnia
ATR jest następnie tworzony jako EMA o najwyższej wartości znalezionej po rozwiązaniu trzech równań. Większy ATR wskazuje na większą zmienność. Handlowcy używają tego narzędzia do określania, kiedy powinni zawrzeć transakcję, biorąc pod uwagę wykładnicze średnie kroczące, gdy są stosowane w połączeniu z wolumenem transakcji.
Zespoły Bollingera
Pasma Bollingera mierzą dwa odchylenia standardowe powyżej i poniżej średniej 20-dniowej i kreślą linie reprezentujące te poziomy na wykresie, wraz z linią między dwoma pasmami, która pokazuje 20-dniową średnią ruchomą. Poszerzenie zakresów pokazuje zwiększoną zmienność rynku, a zwężenie zakresów pokazuje zmniejszoną zmienność. Zazwyczaj, gdy świeca lub inny znacznik handlowy dotyka górnego pasma, jest potencjalnym kandydatem do wycofania.
Dolna linia
Zmienność na giełdzie przebiega w cyklach wysokich i niskich. Analitycy obserwują kierunek ruchu na rynku, gdy gwałtowny wzrost zmienności jest możliwym wskaźnikiem przyszłego trendu rynkowego. Za pomocą tych wskaźników mogą ustalić, kiedy handel może być opłacalny lub po prostu zbyt ryzykowny, aby wejść.
