Co to jest wszechświat menedżera (test porównawczy)
Uniwersum menedżerów - punkt odniesienia odnosi się do rówieśniczej grupy menedżerów inwestycyjnych, którzy mają ten sam styl inwestycyjny.
Dane wszechświatów menedżerów są często wykorzystywane do porównywania i oceny wyników zarządzających pieniędzmi.
ŁAMANIE W DÓŁ Manager Universe (Benchmark)
Uniwersum menedżerskie - dane porównawcze są jednym z dwóch głównych sposobów oceny względnej wydajności instrumentu inwestycyjnego, takiego jak fundusz wspólnego inwestowania. Drugi to wskaźnik porównawczy indeksu. Pierwsze uzupełnia drugie.
Weźmy na przykład wszechświat aktywnie zarządzanych funduszy obligacji inwestycyjnych. Powiedzmy, że wielu z dużym odsetkiem obligacji korporacyjnych niż indeks ma tendencję do bicia średniej grupy rówieśniczej w okresie szerokich spreadów rentowności. Jednak wszystkie te fundusze poniosły większe ryzyko kredytowe niż indeks, aby wygenerować te lepsze wyniki. Względne porównanie z indeksem ciężkim Treasuries jest zatem ograniczone.
Jest to przydatne, gdy porównanie porównawcze wszechświata menedżera jest przydatne, ponieważ pozwala na porównanie podobnych funduszy między poszczególnymi jabłkami w określonym czasie.
Dwie firmy specjalizujące się w porównaniach wszechświatów menedżerskich to Morningstar i Lipper. Zarządzający aktywami, spółki funduszy i pośrednicy finansowi uznają testy porównawcze i klasyfikacje tych dwóch firm za standardy branżowe.
Na przykład Lipper klasyfikuje fundusze wspólnego inwestowania we wszystkich swoich wszechświatach zarządzających - grupach porównawczych w oparciu o pięć wskaźników: całkowity zwrot, spójny zwrot, zachowanie kapitału, efektywność podatkowa i wydatki. 20% najlepszych funduszy w każdej kategorii otrzymuje najwyższe oceny i jest nazywanych Liderami Lipper. Firma wymienia liderów na okres trzech, pięciu i 10 lat dla każdej kategorii, a także ogólnie.
Liderzy Lipper pomagają inwestorom decydować, które fundusze spełniają ich cele inwestycyjne i odpowiadają ich preferencjom, chociaż nie próbują przewidzieć przyszłych wyników.
Plusy i minusy Manager Universe - Benchmark
Ocena wszechświata menedżera - dane porównawcze są dla inwestorów sposobem na porównanie zakupów funduszy. Chociaż wyniki osiągnięte w przeszłości nie zapewniają wglądu w wyniki przyszłe, wiedza na temat tego, że fundusz należy do liderów pod względem zarówno całkowitego zwrotu, jak i stałych zwrotów w grupie rówieśniczej od wielu lat, zapewnia na przykład przydatne informacje i spostrzeżenia.
Ten rodzaj badań ma jednak wady. Szerokie uniwersum menedżerów utrudnia porównanie wydajności menedżerów o różnych stylach. Na przykład wszechświat menedżerów wartości o dużej kapitalizacji czasami łączy skuteczność strategii wzrostu dywidendy z strategią wysokiej dywidendy.
Istnieje również tendencja do przetrwania, co oznacza, że menedżerowie o słabych wynikach wydajności są usuwani ze wszechświata, a wszechświat nie przedstawia pełnego obrazu wyników wszystkich menedżerów.
Wreszcie wnioski z uniwersum menedżerów - dane porównawcze w krótkich ramach czasowych są ograniczone, ponieważ przywództwo często się zmienia.
