To zabawne: kiedy jesteś traktowany jak śmieci, chcesz wrócić po więcej - to ludzka natura. To trochę jak atrakcja dobrych dziewczyn dla złych chłopców. Jest to szczególnie prawdziwe w przypadku „luksusowych” rzeczy. W rzeczywistości badanie z 2014 r. Wykazało, że w przypadku luksusowych marek luksusowych prawdziwie snobistyczni i nieuprzejmi pracownicy sprzedaży spowodowali wzrost sprzedaży. Sprawdź badanie tutaj.
Szczerze mówiąc, przypomina mi to CNBC i media finansowe. Im bardziej szokujące i niepokojące są nagłówki, tym więcej ludzi się w nich dostroi. To model, na którym się rozwijają i na którym polegają.
To sprawiło, że pomyślałem: Donald Trump musi być świetny dla mediów. Wkopałem w dane dotyczące 5500 akcji i sprawdziłem średni trzyletni wzrost sprzedaży w mediach. Spojrzałem na około 100 i stwierdziłem, że liczba ta wynosi 27, 3% rocznie. Tak więc, odkąd rozpoczęła się jego kampania i jego prezydentura nabrała kształtu, Trump był naprawdę dobry dla mediów. Może lubił walić ich w burzę tweetów, a oni mogą zachowywać się ranni, ale potajemnie go kochają.
Firmy medialne sprzedają reklamy, a nie robią tego, sprzedając historie szczeniąt i promieni księżycowych. Muszą cię przestraszyć. A kiedy to zrobisz, dostroisz więcej!
A teraz wszystkie media są negatywne, rynek jest słaby, istnieje obawa przed recesją i wojnami handlowymi i tak dalej. Ale widzieliśmy to już wcześniej. Najnowsze jest to, że Trump obniży taryfę 5% na towary pochodzące z Meksyku. Potem będzie jeździł co miesiąc, aż problem imigrantów zostanie „rozwiązany”. Nie zamierzam minimalizować Chin, a teraz taryf Meksyku - są prawdziwe. Ale media podnoszą efekty nieproporcjonalnie.
Po raz kolejny dane z USA są mocne. Mieszany wzrost sprzedaży w pierwszym kwartale dla S&P 500 wyniósł 5, 3%. A pierwszy rok taryf na Chiny przyniósł spadek cen przez pierwsze 12 miesięcy. Nadal uważam, że Chiny i USA potrzebują się nawzajem jako partnerzy handlowi i że jest to dużo postawy. Wierzę, że otrzymamy rezolucję.
Sprzedaż zapasów rośnie od tygodni, a nasz stosunek mierzący duże zakupy do sprzedaży spada w linii prostej.
www.mapsignals.com
I co teraz? W czwartek wysłaliśmy aktualizację informującą, że nasz wskaźnik spadł poniżej 45, 6%. A kilka razy tak było w przeszłości, co prowadzi mnie do przekonania, że możemy zaobserwować być może kolejny spadek cen na rynku akcji o 5%.
FactSet
Poniższe tabele przedstawiają nasze nietypowe instytucjonalne (UI) sygnały kupna i sprzedaży według sektorów i grup branżowych.
www.mapsignals.com
Patrząc wyżej, wydaje się, że konsumencki sektor dyskrecjonalny jest niepokojący, ale okazuje się, że sprzedaż była uporządkowana, a nawet w całym tym sektorze. To energia, o którą musimy się martwić. Ceny ropy spadły w ubiegłym tygodniu o 10%. Większość sprzedawanej energii dotyczy zapasów ropy i gazu.
Widząc, co stało się z energią w 2014 roku, podejrzewam, że przy tak intensywnym ruchu w dół w przypadku towarów fizycznych nadal będziemy odczuwać presję na sprzedaż zapasów ropy i gazu. Im niższa cena ropy, tym bardziej marże odparowują.
A jeśli firmy będą mocno obciążone, uważaj! W rzeczywistości, spośród 246 akcji związanych z ropą i gazem, średni całkowity wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego wynosi 183%, a 75 przedsiębiorstw naftowych i gazowych ma wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego ponad 100%. To oznacza ból dla mocno wyludnionych firm. Kiedy marże wyparowują, firmy nie tylko muszą martwić się o rentowność, ale teraz muszą martwić się obsługą długu.
Czy to oznacza, że myślę, że nadchodzi kraksa? Absolutnie nie. Czy to oznacza, że myślę, że korekta zapewni wspaniałe możliwości podnoszenia świetnych akcji? Poszukaj okazji. Przygotowujemy naszą listę zakupów.
Zazwyczaj, gdy widzimy zwycięskie akcje o doskonałym wzroście sprzedaży i zysków, niskim zadłużeniu i wszystkich tych fundamentach, których szukam - i zasobach instytucjonalnych - są to te, które odbijają się najwyższe, najszybsze i najdalsze.
Oczekuję większej zmienności. Ale oczekuję też kolejnego odskoku. Teraz jest czas na zakupy wspaniałych akcji, które mogą być w sprzedaży. Właśnie to zamierzam robić.
Jesteśmy w trakcie rzadkiego wycofywania się z nieprzyjemnych nagłówków. Voltaire powiedział: „Historia nigdy się nie powtarza. Człowiek zawsze to robi”. Ludzie będą ciągle popełniali te same błędy. Cena akcji jest normalna. Ci, którzy wpadają w panikę, tracą na dłuższą metę. Korekty sprawiają, że rynki są zdrowe. Jeśli ceny nadal rosną, nigdy się nie kończy dobrze. Korekcyjne zachowanie cen jest ważne dla długoterminowych rynków hossy. Wyluzuj.
Dolna linia
My (Mapsignals) nadal optymistycznie podchodzimy do akcji amerykańskich w dłuższej perspektywie i postrzegamy wycofanie się jako szansę na zakup. Spodziewamy się spowolnienia sprzedaży niezwykłej w nadchodzących tygodniach, co stworzy okazję do zakupu.
