Pod przynajmniej jednym względem świat finansów powrócił do stanu sprzed kryzysu z 2008 roku. W sumie 125 funduszy hedgingowych zlikwidowanych w okresie trzech miesięcy do czerwca tego roku, zgodnie z danymi dostarczonymi przez Hedge Fund Research (HFR). Drugi kwartał 2018 r. Był czwartym z kolei kwartałem, w którym uruchomienie funduszy hedgingowych przekroczyło liczbę likwidacji funduszy, chociaż liczby te były mniejsze w poprzednim kwartale niż przedtem. Jest to kontynuacja trendu, w którym zamknięcia funduszy hedgingowych maleją od 2017 r.
125 Vs. 222
W drugim kwartale 2017 r. Zamknięto 222 fundusze hedgingowe. To prawie o 100 więcej zamknięć niż miało to miejsce w analogicznym okresie w 2018 r. 125 zamknięć w ostatnim kwartale oznaczało najniższą kwartalną sumę od trzeciego kwartału 2007 r. Jednocześnie 148 funduszy uruchomionych w ostatnim kwartale; było to nieco niższe niż 180 premier, które miały miejsce rok wcześniej.
Zabezpieczenie kapitału własnego prowadzi ładunek
Według raportu fundusze strategii hedgingowej przyniosły zyski w sektorach technologii, opieki zdrowotnej i energii. Indeks złożony ważony funduszu HFRI zyskał 1, 8% w porównaniu do sierpnia 2018 r. W raporcie zauważono również, że fundusze arbitrażowe oparte na zdarzeniach i względnej wartości przyczyniły się do ogólnych zysków branży. W szczególności indeks HFRI Equity Hedge (Total) zwrócił 2, 3% za rok 2018 do sierpnia; HFRI EH: Indeks opieki zdrowotnej wzrósł o 14, 5% w tym samym okresie.
Niskie opłaty pomimo nowych funduszy
HFR stwierdził, że zarządzanie funduszami hedgingowymi i opłaty motywacyjne były w ubiegłym kwartale średnio na najniższym poziomie od 2008 r. Jednocześnie jednak nowo uruchomione fundusze wykazywały wzrost średnich opłat w porównaniu z poprzednimi kwartałami. Średnie opłaty za zarządzanie w obszarze funduszy hedgingowych pozostały na stałym poziomie 1, 43%, podczas gdy średnia opłata motywacyjna spadła nieznacznie do 16, 98%. Z drugiej strony fundusze uruchomione w ostatnim kwartale miały średnią opłatę za zarządzanie w wysokości 1, 46% i średnią opłatę motywacyjną w wysokości 18, 44%, z których każda była wyższa niż w poprzednim kwartale i analogicznym kwartale w 2017 r.
Prezes HFR Kenneth J. Heinz zasugerował, że „wzrost i wyniki branży funduszy hedgingowych były stabilne do połowy 2018 r., Ponieważ napięcie między wzrostem gospodarczym USA a zyskami dolara amerykańskiego kapitału nie tylko kontrastowało z wolniejszym wzrostem lub słabością w regionach poza USA, ale w ostatnich miesiącach dysproporcja wzrosła. ” Heinz dodaje, że „pozycjonowanie funduszy hedgingowych w dalszym ciągu defensywnie i oportunistycznie odchodziło od beta akcji, które dominowały w 2017 r., Obejmując bardziej neutralne, arbitrażowe pozycjonowanie w ekspozycjach wrażliwych na eksport i wrażliwe na handel, przy jednoczesnym zachowaniu ostrożnego nastawienia do odwracających średnie transakcje walutowe i Zmienność EM przy jednoczesnym utrzymaniu podstawowych ekspozycji na wyspecjalizowane obszary, takie jak technologia amerykańska. ”
