Wzrost gospodarczy Chin gwałtownie zwolnił w ostatnich latach, co sugeruje, że era szybkiego wzrostu dobiega końca. To może dać inwestorom możliwości zwarcia - sposób czerpania zysków ze spadających cen akcji.
Można to zrobić na kilka sposobów, głównie poprzez zajmowanie długich lub krótkich pozycji na giełdowych funduszach inwestycyjnych (ETF), które reprezentują szeroki chiński rynek akcji lub określone sektory przemysłowe.
Inwestorzy powinni jednak zdawać sobie sprawę z tego, że niedobory zapasów są bardziej ryzykowną propozycją niż pozostawanie długo, ponieważ zazwyczaj wymagają pewnego czasu na rynku, jakiego nie osiągają konwencjonalne inwestycje długoterminowe. Obejmuje to również ograniczony wzrost, ale nieograniczony minus.
Krótkie pozycje w długich ETF-ach
Skutecznym, choć ryzykownym sposobem na zwarcie rynku chińskiego jest zajęcie krótkich pozycji w ETF-ach, które są długie w chińskich akcjach.
FTSE China 25 Index ETF (FXI) jest jednym z bardziej znaczących funduszy inwestujących w duże spółki chińskie. Akcje finansowe stanowią 46% zasobów funduszu, podczas gdy firmy telekomunikacyjne, uznaniowe i energetyczne łącznie stanowią około 37%. Firmy finansowe są najbardziej narażone na spowolnienie gospodarcze. Fundusz ma wskaźnik kosztów 0, 74%.
Dla mniejszych firm istnieje fundusz ETF Invesco China Small Cap (wcześniej fundusz Guggenheim pod tym samym symbolem, HAO). Firmy o małej kapitalizacji zwykle wykazują dużą zmienność, co czyni je idealnymi celami zwarciowymi. Około 60% funduszu przeznacza się na sektor przemysłowy, informatyczny, uznaniowy i nieruchomościowy. Ma wskaźnik kosztów 0, 80%.
Długie ETF specyficzne dla sektora
Inwestorzy mogą również zajmować krótkie pozycje w sektorowych funduszach inwestujących w chińskie firmy.
ETF Global X China Financials (CHIX) inwestuje prawie wyłącznie w chińskie firmy świadczące usługi finansowe, które stanowią ponad 99% jego udziałów. Firmy mają bardzo dużą kapitalizację rynkową, co zasadniczo odzwierciedla chińskie firmy ubezpieczeniowe i bankowe. Wskaźnik kosztów wynosi 0, 65%.
Invesco (wcześniej Guggenheim) China Real Estate ETF (TAO) inwestuje 93% w spółki z branży nieruchomości, 5% inwestuje w firmy z branży usług finansowych. Akcje nieruchomości obejmują duże firmy, takie jak China Overseas Land & Investment, CK Hutchinson Holdings i Hongkong Land Holdings. Fundusz ma wskaźnik kosztów netto wynoszący 0, 70%.
Odwrotne ETF
Zamiast zajmować krótkie pozycje w długich ETF-ach w Chinach, inwestorzy mogą kupować fundusze odwrotne, które osłabiają chińskie akcje. Można je wykorzystać, na przykład Direxion Daily China Bear 3x Shares (YANG), lub bez dźwigni, takie jak ProShares Short FTSE China 50 (YXI).
Direxion Daily China Bear 3x Akcje poszukuje wyników, które stanowią 300% odwrotnych wyników indeksu FTSE China 50. Oznacza to, że jeśli indeks China 50 spadnie o 5%, fundusz powinien wzrosnąć o 15%. Fundusz ma wskaźnik kosztów 1, 08%.
ProShares Short FTSE China 50 poszukuje wydajności odpowiadającej odwrotności (-1x) indeksu FTSE China 50. Zajmuje krótkie pozycje o wysokiej koncentracji w sektorze finansowym (48% alokacji), sektorze komunikacji (21%) i energii (14%.). Wskaźnik kosztów netto wynosi 0, 95%.
