Co oznacza wzrost długoterminowy (LTG)?
Długoterminowy wzrost (LTG) to strategia inwestycyjna, której celem jest zwiększenie wartości portfela w perspektywie wieloletniej. Chociaż długoterminowe są zależne od horyzontów czasowych inwestorów i indywidualnego stylu, generalnie długoterminowy wzrost ma na celu generowanie ponadprzeciętnych zwrotów z rynku w okresie dziesięciu lub więcej lat. Z powodu dłuższych ram czasowych portfele długoterminowego wzrostu mogą być bardziej agresywne w utrzymywaniu większego odsetka akcji w porównaniu do produktów o stałym dochodzie, takich jak obligacje. Podczas gdy średnioterminowy fundusz zrównoważony może mieć 60% akcji do 40%, długoterminowy fundusz wzrostu może mieć 80% akcji i 20% obligacji.
Zrozumieć wzrost długoterminowy (LTG)
Długoterminowy wzrost ma dokładnie robić to, co mówi - zapewniać wzrost portfela w czasie. Problem polega na tym, że wzrost może być nierównomierny. Portfel długoterminowego wzrostu może osiągać gorsze wyniki na rynku w pierwszych latach, a następnie osiągać lepsze wyniki w późniejszym okresie lub odwrotnie. Jest to problem dla inwestorów w długoterminowym funduszu wzrostu. Na przykład, nawet jeśli fundusz osiąga dobry średni wzrost w ciągu dekady, wyniki z roku na rok będą się różnić. Dlatego inwestorzy mogą mieć bardzo różne wyniki w zależności od tego, kiedy dokonają zakupu do funduszu i jak długo utrzymują. Inwestycje terminowe to oczywiście problem dla każdego uczestnika rynku, a nie tylko inwestorów długoterminowego funduszu wzrostu.
Wzrost długoterminowy (LTG) i inwestowanie w wartość
Podstawową zaletą długoterminowego wzrostu jest to, że krótkoterminowe wahania cen nie mają większego znaczenia. Podobnie wielu inwestorów wyceniających koncentruje się na akcjach o długoterminowym potencjale wzrostu, szukając firm, które są stosunkowo niedrogie o silnych fundamentach. Następnie po prostu czekają, aż wzrosną, gdy rynek osiągnie swoją podstawową siłę, przed sprzedażą. Inwestorzy indywidualni często czerpią korzyści z długoterminowego ukierunkowania na wzrost, co może prowadzić ich do inwestowania w wartość jako strategii. Jednak wzrost długoterminowy po prostu odnosi się do dłuższego okresu, w którym oczekuje się zwrotu, a nie do określonego stylu inwestycyjnego, takiego jak inwestowanie w wartość.
Fundusze długoterminowe równie dobrze kupują rynek za pośrednictwem różnych produktów indeksujących, jak i szukają niedowartościowanych akcji. W szczególności inwestowanie w wartość może być trudne dla zarządzających funduszami w perspektywie długoterminowej. Chociaż mówi się, że inwestorzy w fundusze długoterminowego wzrostu oczekują przyzwoitego średniego zwrotu z wielu lat, mniej cierpliwi inwestorzy mogą wycofać się, chyba że fundusz ma okres blokady - coś, co zwykle znajduje się w funduszach hedgingowych lub prywatnych. Jeśli typowy długoterminowy fundusz wzrostu ma zbyt wiele miernych lat, wówczas kapitał zacznie odchodzić, gdy inwestorzy będą chcieli uzyskać lepsze zyski z rynku. Może to zmusić fundusz do przedwczesnego ograniczenia zasobów, zanim wartość rynkowa dogoni rzeczywistą wartość zapasów.
