Zarządzający funduszem hedgingowym niekoniecznie potrzebuje konkretnej licencji na prowadzenie funduszu hedgingowego. Jednak w zależności od rodzaju inwestycji funduszu może on uznać za konieczne lub przynajmniej pomocne w uzyskaniu określonych licencji. Wymogi prawne państwa, w którym fundusz hedgingowy jest zarejestrowany jako firma, mogą wymagać od zarządzającego funduszem uzyskania licencji Series 65, zarządzanej przez FINRA.
Fundusz hedgingowy to fundusz inwestycyjny, który jest zwykle dostępny tylko dla ograniczonej grupy inwestorów, którzy spełniają określone wymogi dotyczące dochodu i wartości netto. Fundusze hedgingowe inwestują w szeroką gamę aktywów. Mogą być inwestowane przede wszystkim w akcje, obligacje, kontrakty futures, waluty, inne fundusze, takie jak fundusze typu ETF, a nawet inwestować bezpośrednio w spółki. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz „Co robi fundusz hedgingowy?”)
Wymagania licencyjne dla zarządzających funduszami hedgingowymi
Jedynym wymogiem dotyczącym licencji uniwersalnej dla zarządzającego funduszem hedgingowym jest zwykła licencja na prowadzenie działalności. Ponieważ zarządzający funduszami hedgingowymi nie są regulowani jako brokerzy, zwykle nie muszą mieć wymaganej licencji Serii 7, aby brokerzy mogli handlować w imieniu klientów.
Ponieważ jednak zarządzający funduszem hedgingowym może pełnić rolę doradcy inwestycyjnego, może być on zobowiązany do zdania egzaminu na serię 65 i uzyskania licencji na serię 65. Przepisy stanowe określają wymogi licencyjne dla lokalnych doradców inwestycyjnych działających na rynku i są one różne: niektóre stany wymagają po prostu oficjalnej rejestracji jako doradcy inwestycyjnego i uiszczenia opłaty licencyjnej, ale większość stanów wymaga licencji Series 65. Ponadto w niektórych stanach ustawiono licencję Series 7 jako warunek wstępny uzyskania licencji Series 65.
Ponadto, jeśli zarządzający funduszem hedgingowym zarządza aktywami inwestycyjnymi o wartości przekraczającej 30 milionów USD, musi zarejestrować się jako doradca inwestycyjny na poziomie federalnym zgodnie z ustawą o doradcach inwestycyjnych z 1940 r. Jeśli zarządzający funduszem hedgingowym rozważa inwestowanie w kontrakty futures na towary, zarządzający funduszem prawdopodobnie musi zarejestrować się jako operator puli towarów lub doradca ds. handlu towarami w National Futures Association (NFA), co wymaga uzyskania licencji na Serię 3.
Zrozumienie wartości zarządzającego funduszem hedgingowym
