Akcje bankowe znacznie słabiej radziły sobie na szerszym rynku w ciągu ostatniego roku, a obserwatorzy rynku obwiniali wszystko, od spłaszczającej się krzywej dochodowości, przez rosnące bety depozytowe po bełkot recesji. Fundusz obrotu giełdowego sektora finansowego (ETF), Financial Select Sector SPDR Fund (XLF), osiąga w tym roku wzrost o zaledwie 0, 51% w porównaniu do indeksu S&P 500, zwracając prawie 10% w tym samym okresie.
Jednak nastroje szybko zmieniły się pod koniec pierwszego kwartału (I kwartał), przy czym zyski XLF przyniosły 8, 25% w ciągu ostatniego miesiąca, co stanowi prawie dwukrotność zwrotu 4, 75% S&P 500. Po solidnej rundzie zysków z pierwszego kwartału i optymistycznych prognozach dotyczących ciężkich banków, sektor nadal odnotowuje wpływy, pomimo otrzymania pomocy Rezerwy Federalnej w postaci dodatkowych podwyżek stóp procentowych w 2019 r.
„Konsument w dobrej kondycji, bilans w dobrej kondycji, ludzie wracają do siły roboczej, firmy mają duży kapitał… zaufanie biznesu i zaufanie konsumenta są wysokie… Więc może to trwać latami. Nie ma prawa, które mówi, że musi się to skończyć - powiedział Jamie Dimon, dyrektor generalny JPMorgan Chase w związku z warunkami ekonomicznymi podczas połączenia konferencyjnego banku w pierwszym kwartale, według Barrona.
Ci, którzy chcą zmienić pozycję na akcje banków, powinni wejść do tych trzech liderów sektora po przejściu na obszary zakupów o wysokim prawdopodobieństwie. Omówmy każdą nazwę bardziej szczegółowo poniżej.
Citigroup Inc. (C)
Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 160, 03 miliarda USD Citigroup Inc. (C) dostarcza produkty i usługi finansowe konsumentom, korporacjom, rządom i instytucjom w ponad 100 krajach. Nowojorski bank działa w dwóch segmentach biznesowych: Consumer Banking i Institutional Clients Group. Zyski Citigroup za pierwszy kwartał wzrosły o 11% w stosunku rocznym (r / r), wzmocnione skupem akcji własnych. Jednak przychody spadły w tym okresie o 2% ze względu na niższy wolumen obrotu akcjami. Gigant bankowy pokonał oczekiwania dotyczące zysków z Wall Street w ciągu ostatnich czterech kolejnych kwartałów. Na dzień 24 kwietnia 2019 r. Akcje Citigroup emitują 2, 89% dywidendy i wzrosły o 33, 79% rok do roku (YTD), przewyższając średnią branżową o prawie 18% w tym okresie.
Większa część wzrostu kursu YTD na akcje miała miejsce w styczniu i kwietniu, a ceny wahały się w lutym i marcu. Wskaźnik siły względnej (RSI) znajduje się tuż poniżej wykupionego terytorium, co wskazuje, że akcje mogą ulec pewnej konsolidacji przed przejściem na wyższy poziom. Handlowcy powinni szukać punktu wejścia na poziomie 66 USD - najwyższego zakresu w lutym i marcu, który teraz działa jako wsparcie. Poziom znajduje się również w pobliżu 50% obszaru zniesienia Fibonacciego i 200-dniowej prostej średniej ruchomej (SMA), co dodatkowo zwiększa konfluencję. Rozważ zyski bankowe w teście wrześniowego maksimum na 74, 20 USD i złóż zamówienie stop-loss nieco poniżej październikowego maksimum na 62, 31 USD.
JPMorgan Chase & Co. (JPM)
Komponent Dow JPMorgan Chase & Co. (JPM) oferuje szeroki zakres usług finansowych, w tym bankowość detaliczną, bankowość inwestycyjną i zarządzanie aktywami. Firma kontroluje ponad 2, 5 biliona dolarów aktywów, co czyni ją jedną z największych instytucji finansowych w Stanach Zjednoczonych. JPMorgan przekroczył górną i dolną prognozę analityków w pierwszym kwartale, raportując zysk na akcję (EPS) o 44% w porównaniu z kwartałem ubiegłego roku. Bank uniwersalny zapewnił dobre wyniki handlowe, wyższe stopy procentowe i niższą stopę podatkową za pozytywne wyniki kwartalne. Handlując po 113, 74 USD o wartości rynkowej 369, 36 mld USD i oferując dywidendę powyżej 3%, akcje JPMorgan zyskały 18, 15% w porównaniu z rokiem 24 kwietnia 2019 r.
Cena akcji giganta bankowego rozpoczęła się pod koniec marca i obecnie wynosi zaledwie 2, 42% poniżej 52-tygodniowego najwyższego poziomu 116, 56 USD ustalonego 20 września. W ostatnich tygodniach 50-dniowy SMA zbliżył się do 200-dniowego SMA, sugerując pojawienie się nowego długoterminowego trendu wzrostowego. Podobnie jak w przypadku Citigroup, akcje JPMorgan wydają się wykupione w krótkim okresie, a RSI daje wynik powyżej 70, 0. Handlowcy powinni otworzyć długą pozycję na retrakcje do 106 USD, gdzie cena znajduje wsparcie od 50% poziomu zniesienia Fibonacciego i 200-dniowego SMA. Pomyśl o osiągnięciu zysku, jeśli cena powróci do najwyższego poziomu od 52 tygodni, i zmniejszeniu strat, jeśli cena akcji spadnie poniżej 104 USD.
Morgan Stanley (MS)
Morgan Stanley (MS) z siedzibą w Nowym Jorku, założony prawie sto lat temu, zajmuje się bankowością inwestycyjną, zapewniając swoim klientom usługi finansowe, takie jak instytucjonalne papiery wartościowe, zarządzanie majątkiem i zarządzanie aktywami. Międzynarodowy bank odnotował zysk w pierwszym kwartale w wysokości 1, 30 USD na akcję, z łatwością pokonując prognozy analityków na 1, 17 USD na akcję. Przychody wyniosły w tym okresie 10, 3 miliarda dolarów, przekraczając oczekiwania ulicy na poziomie 9, 94 miliarda dolarów. Lepsze niż oczekiwano wyniki w zarządzaniu majątkiem i obrocie stałym dochodem przyczyniły się do optymistycznych wyników. Z punktu widzenia wyceny Morgan Stanley handluje z dyskontem na rzecz swoich konkurentów ze stosunkiem ceny do zysku (stosunek P / E) wynoszącym 10, 1 w porównaniu ze średnią branżową wynoszącą 13, 5. Wartość akcji wynosi 79, 86 miliarda USD, a od 24 kwietnia 2019 r. Jest wyższa o 20, 18% w stosunku do ubiegłego roku. Inwestorzy otrzymują dywidendę w wysokości 2, 84%.
Cena akcji Morgan Stanley ukształtowała szeroki odwrotny wzór głowy i ramion między październikiem a marcem, wskazując, że może istnieć znaczące dno. Akcje odnotowały wzrost o 12, 20% w tym miesiącu po spędzeniu poprzednich dwóch miesięcy w pięciopunktowym przedziale handlowym. Ci, którzy szukają okazji do handlu huśtawką, powinni kupić wycofania do poziomu 45 USD - obszaru, w którym cena powinna napotkać wiele aspektów wsparcia z dekoltu odwrotnego wzoru głowy i ramion, 200-dniowego SMA i 50% poziomu zniesienia Fibonacciego. Ustaw zamówienie na zysk w pobliżu prawego ramienia głowy i ramion w 2018 roku na 54 USD, jednocześnie zatrzymując się poniżej najniższego poziomu w październiku na 42, 29 USD.
StockCharts.com
