Jaki jest wskaźnik dochodu z inwestycji?
Wskaźnik dochodu z inwestycji to stosunek dochodu z inwestycji netto zakładu ubezpieczeń do jego zarobionych składek. Wskaźnik dochodu z inwestycji porównuje dochód, który towarzystwo ubezpieczeniowe przynosi z działalności inwestycyjnej, a nie z działalności. Służy do określania rentowności zakładu ubezpieczeń.
Wyjaśnienie wskaźnika dochodu z inwestycji
Wskaźnik dochodu z inwestycji jest wykorzystywany do obliczania ogólnego wskaźnika działalności zakładu ubezpieczeń, który jest miarą ogólnej wydajności ubezpieczyciela. Ogólny wskaźnik operacyjny jest równy wskaźnikowi łącznemu (sumie wskaźnika strat i wskaźnika kosztów) pomniejszonemu o wskaźnik dochodu z inwestycji. Wskaźnik operacyjny poniżej 100 wskazuje, że ubezpieczyciel generuje zysk ze swojej działalności.
Dochód z inwestycji netto jest wykorzystywany jako licznik, ponieważ usuwa koszty związane z generowaniem dochodu z inwestycji. Mianownikiem wskaźnika dochodu z inwestycji są składki zarobione, a nie przypisane. Zastosowanie składek przypisanych zwiększyłoby mianownik, ale oznaczałoby, że w obliczeniach uwzględniono składki, które nadal są uważane za zobowiązanie. Uzyskane składki są wykorzystywane przy obliczaniu dochodu netto ubezpieczyciela po opodatkowaniu.
Firmy ubezpieczeniowe mają dwa główne źródła dochodów: składki z działalności ubezpieczeniowej i zwroty z dochodów z inwestycji. Firmy ubezpieczeniowe inwestują składki, aby wygenerować zysk. Ubezpieczyciele inwestują w szeroki wachlarz aktywów i muszą zrównoważyć chęć uzyskania wyższego zwrotu z bardziej ryzykownych inwestycji z potrzebą utrzymania płynności w celu pokrycia zobowiązań związanych z roszczeniami z tytułu polis, które ubezpieczają. Ubezpieczyciele inwestują w akcje, obligacje, nieruchomości i szereg innych klas aktywów.
Na rodzaj dochodu z inwestycji, jaki firma może uzyskać, ma wpływ rodzaj oferowanego ubezpieczenia. W polisach obejmujących ryzyko długoterminowe, takich jak ubezpieczenie od odpowiedzialności cywilnej i nadużyć, istnieje większa luka między momentem pobierania składek a wypłacaniem roszczeń. Daje to ubezpieczycielowi więcej czasu na inwestowanie składek, a tym samym więcej czasu na uzyskanie wyższego zwrotu z inwestycji.
Obliczanie dochodu z inwestycji netto
Obliczenie dochodu z inwestycji netto przedstawia się następująco:
Rozważmy na przykład fundusz XYZ, który podaje wyniki za dany rok. Inwestował w portfel akcji wzrostowych, akcji o dochodzie i obligacji korporacyjnych. Akcje wzrostowe osiągnęły zysk kapitałowy w wysokości 100 000 USD, akcje przychodowe zrealizowały stratę kapitałową w wysokości 50 000 USD, ale również wypłaciły 10 000 USD w formie dywidend, a obligacje korporacyjne utrzymały swoją wartość i wypłaciły 20 000 USD w formie odsetek. Fundusz ABC zapłacił 5000 USD opłat administracyjnych.
Zgodnie z formułą dochód netto z inwestycji w fundusz XYZ wynosi:
Dochód z inwestycji netto = (100 000 USD - 50 000 USD) + (10 000 USD) + (20 000 USD) - (5 000 USD) = 75 000 USD
