Co to jest różnica stóp procentowych?
Zasadniczo różnica stóp procentowych (IRD) wyważa kontrast stóp procentowych między dwoma podobnymi oprocentowanymi aktywami. Handlowcy na rynku walutowym używają IRD przy wycenie terminowych kursów walut.
W oparciu o parytet stóp procentowych trader może stworzyć oczekiwanie przyszłego kursu wymiany między dwiema walutami i ustawić premię lub dyskont na podstawie bieżących kontraktów futures na kurs rynkowy.
Kluczowe dania na wynos
- Różnice stóp procentowych mierzą po prostu różnicę stóp procentowych dwóch różnych instrumentów. IRD jest najczęściej stosowany na rynkach instrumentów o stałym dochodzie, rynku walutowym i rynku kredytowym. IRD odgrywa kluczową rolę w obliczaniu transakcji przeniesienia.
Zrozumienie różnicy stóp procentowych
Różnice stóp procentowych mierzą po prostu różnicę stóp procentowych między dwoma papierami wartościowymi. Jeżeli jedna obligacja daje 5%, a inna 3%, IRD wyniesie 2 punkty procentowe. Obliczenia IRD są najczęściej stosowane w obrocie o stałym dochodzie, handlu na rynku Forex oraz w obliczeniach kredytowych.
Różnicę stóp procentowych stosuje się na rynku mieszkaniowym do opisania różnicy między stopą procentową a stopą księgową banku w dniu spłaty kredytu hipotecznego. IRD jest kluczowym elementem handlu typu carry. Transakcja typu carry trade jest strategią stosowaną przez traderów walutowych, próbujących czerpać zyski z różnicy między stopami procentowymi, a jeśli inwestorzy mają długą parę walutową, mogą być w stanie czerpać zyski ze wzrostu pary walutowej.
Różnica stóp procentowych: przykład handlu
IRD to kwota, jakiej inwestor może oczekiwać, korzystając z transakcji carry. Powiedzmy, że inwestor pożycza 1000 USD i przelicza fundusze na funty brytyjskie, co pozwala mu na zakup brytyjskiej obligacji. Jeśli zakupione obligacje dają 7%, podczas gdy równoważne obligacje amerykańskie dają 3%, wówczas IRD wynosi 4% lub 7% - 3%. Zysk ten jest zapewniony tylko wtedy, gdy kurs wymiany między dolarami a funtami pozostaje stały.
Jednym z głównych ryzyk związanych z tą strategią jest niepewność wahań kursów walut. W tym przykładzie, jeśli funt brytyjski spadłby w stosunku do dolara amerykańskiego, inwestor może ponieść straty.
Ponadto inwestorzy mogą stosować dźwignię finansową, na przykład 10 do 1, aby poprawić swój potencjał zysku. Gdyby inwestor wykorzystał zaciągnięte pożyczki 10-do-1, mógłby osiągnąć zysk w wysokości 40%. Jednak dźwignia może również powodować duże straty, jeśli wystąpią duże zmiany kursów walut.
Różnica stóp procentowych: przykład hipoteki
Kiedy nabywcy domów pożyczają pieniądze na zakup domów, może istnieć różnica stóp procentowych. Załóżmy na przykład, że nabywca domu kupił dom i zaciągnął kredyt hipoteczny w wysokości 5, 50% na 30 lat. Załóżmy, że minęło 25 lat, a pożyczkobiorcy pozostało tylko pięć lat okresu kredytowania. Pożyczkodawca może wykorzystać bieżącą rynkową stopę procentową, którą oferuje na pięcioletnią hipotekę, aby ustalić różnicę stóp procentowych. Jeżeli obecne rynkowe oprocentowanie pięcioletniej hipoteki wynosi 3, 85%, różnica stóp procentowych wynosi 1, 65% lub 0, 1375% miesięcznie.
Różnica między IRD a różnicą stóp procentowych netto (NIRD)
Różnica stóp procentowych netto (NIRD) jest szczególnym rodzajem IRD stosowanym na rynkach Forex. Na międzynarodowych rynkach walutowych NIRD to różnica w stopach procentowych dwóch różnych regionów gospodarczych.
Na przykład, jeśli inwestor ma długą parę NZD / USD, jest on właścicielem waluty nowozelandzkiej i pożycza walutę amerykańską. Te nowozelandzkie dolary można wpłacić do banku nowozelandzkiego, jednocześnie zaciągając pożyczkę na tę samą kwotę w banku amerykańskim. Różnica w stopie procentowej netto to różnica między wszelkimi zarobionymi odsetkami i wszelkimi odsetkami płaconymi przy utrzymaniu pozycji pary walutowej.
