Nasze społeczeństwo informacyjne jest często nękane nadmiarem. Istnieje wiele dziedzin życia codziennego, w których przeważa przeciążenie informacją, ale sektor inwestycyjny może być tam, gdzie konsekwencje są najpoważniejsze. Im mniej wiedzy finansowej i zrozumienia ludzi, tym gorzej sobie radzą.
Ważne dochodzenie w tej sprawie prowadzone przez Julie Agnew i Lisę Szykman (obaj profesorowie w Mason School of Business w College of William & Mary w Wirginii), opublikowane w Journal of Behavioural Finance w 2004 r., Ujawnia, że osoby o niskim poziomie wiedzy finansowej cierpią szczególnie z powodu przeciążenia, które prowadzi ich na ścieżkę najmniejszego oporu, „opcji domyślnej” w planach emerytalnych ze zdefiniowanym wkładem (DC). Wielu jest po prostu przytłoczonych i w ogóle nie może sobie poradzić.
Efektywnie wykorzystuj informacje inwestycyjne
Dla wielu ludzi bezpieczeństwo finansowe i spokój ducha zależą od podjęcia właściwych decyzji finansowych teraz iw przyszłości. Istnieje jednak coraz więcej dowodów na to, że zdecydowanie zbyt wiele osób podejmuje bardzo złe decyzje i wielu nie można w ogóle określić jako podejmujących decyzje.
Podczas gdy niektórzy inwestorzy nieuchronnie mają zbyt mało informacji, inni mają ich zbyt wiele, co prowadzi do paniki i złych decyzji lub zaufania do niewłaściwych ludzi. Gdy ludzie są narażeni na zbyt wiele informacji, mają tendencję do wycofywania się z procesu decyzyjnego i ograniczania wysiłków. (Nawiasem mówiąc, brak informacji, który można by nazwać „niedociążeniem”, może mieć taki sam skutek i jest z pewnością równie niebezpieczny).
Innymi słowy, samo przekazanie ludziom informacji o opcjach inwestycyjnych może nie wystarczyć do podjęcia racjonalnych i rozsądnych decyzji. Informacje o inwestycjach muszą być nie tylko wystarczające, ale nie przytłaczające, muszą być również łatwe w użyciu i faktycznie wykorzystywane. To bardzo realny problem z potencjalnie tragicznymi konsekwencjami.
Specyficzne przyczyny przeciążenia
Agnew i Szykman mówią nam, że istnieją trzy główne przyczyny przeciążenia informacji. Jedna to czysta ilość. Drugi ma zbyt wiele opcji (choć zbyt mało też jest złych), a trzecim czynnikiem jest podobieństwo opcji. Jeśli wszystko wydaje się takie samo, rozróżnianie jednej alternatywy od drugiej jest mylące i trudne. Wykorzystamy ich ustalenia, aby objąć nimi inwestorów ogólnych, a nie tylko uczestników DC.
Ważny w wykorzystywaniu informacji jest również poziom wiedzy finansowej inwestora. To znaczy wiedza bezpośrednio związana z procesem inwestycyjnym. Teoretyczna wiedza ekonomiczna lub ogólna wiedza biznesowa może w ogóle nie być pomocna, ponieważ są zbyt usuwane z podstaw zarządzania pieniędzmi. Mówimy tutaj o świadomości, w jaki sposób należy inwestować w praktyce, co działa, a co nie.
Badanie wskazuje, że wielu inwestorów nie ma nawet podstawowej wiedzy na temat koncepcji finansowych. Dotyczy to w większym stopniu tych, którzy zarabiają mniej. Nic dziwnego, że ludzie, którzy nigdy nie mieli dużo pieniędzy, nie mieli wprawy w inwestowaniu ich. Z tego powodu ktoś, kto nagle wygrywa na loterii lub dziedziczy, często traci - początkowo w sensie metaforycznym, a potem - nierzadko - dosłownie.
Konsekwencje przeciążenia
Gromadzenie się w labiryncie informacji otwiera ludzi na wprowadzanie w błąd. Mianowicie, narzucanie im naprawdę kiepskich, nieodpowiednich inwestycji. Mogą to być zbyt ryzykowne, zbyt konserwatywne lub niewystarczająco zróżnicowane, aby wymienić tylko trzy klasyczne horrory. Krótko mówiąc, inwestorzy kończą na inwestycjach, które są dochodowe tylko dla sprzedającego lub które są po prostu łatwe do sprzedania i bezproblemowe w zarządzaniu.
W swoim eksperymencie Agnew i Szykman odkryli, że ludzie, którzy nie radzili sobie z informacjami inwestycyjnymi, wybrali „opcję domyślną”, co było najłatwiejsze. Nie zadali sobie trudu, aby dowiedzieć się, co jest dla nich najlepsze. W prawdziwym świecie inwestycji jest to naprawdę niebezpieczne. Inwestycja całkowicie pozbawiona ryzyka - na przykład gotówka - naprawdę nie zwraca się w dłuższej perspektywie. Ta opcja może prowadzić do nieodpowiedniego funduszu emerytalnego i prawie każdy powinien mieć jakieś akcje.
Z drugiej strony, posiadanie zbyt wielu akcji lub dziwnych, egzotycznych funduszy, aktywów i certyfikatów jest wyjątkowo niestabilne i może wygrać lub stracić fortunę. Większość inwestorów nie chce takiego ryzyka i często nie zdaje sobie sprawy, że je podejmuje - aż do katastrofy. Tego rodzaju portfolio może prowadzić do bogactwa, jeśli masz szczęście - i ubóstwa, jeśli nie masz szczęścia. Dla większości ludzi nie jest to warte hazardu, ani psychicznie, ani finansowo.
Radzenie sobie z przeciążeniem informacyjnym
Można to zrobić z obu stron rynku. Brokerzy, banki i tak dalej muszą zapewniać inwestorom tylko to, co naprawdę powinni wiedzieć, i musi to być łatwe do zrozumienia. Chodzi o to, że przeciętny inwestor musi być wystarczająco informowany (ale nie więcej) o tym, co pomoże mu w podejmowaniu właściwych decyzji. Istnieje wyraźne optimum, powyżej którego występuje dysfunkcyjne przeciążenie, i oczywiście zbyt mało jest równie złe. Jest również absolutnie niezbędne, aby strona sprzedająca zapewniła zrozumienie i przekształcenie informacji w odpowiednie decyzje inwestycyjne.
Jeśli sami inwestorzy stwierdzą, że są zalewani informacjami i naprawdę nie mają umiejętności ani czasu, aby je rozgryźć i wykorzystać, muszą wrócić do sprzedawcy i poprosić o zwięzłe informacje, z których mogą skorzystać. Jeśli nie zostanie to zapewnione, prawdopodobnie najlepiej jest zabrać pieniądze i interesy gdzie indziej.
Sami inwestorzy muszą podjąć wysiłek, aby dowiedzieć się, co jest dla nich odpowiednie. Jak wskazano powyżej, może to być zniechęcające, ale z tego powodu sprzedawcy i organy nadzoru muszą przekazać wiadomość, że im więcej się uczą i im więcej wiedzą, tym bezpieczniejszy jest proces inwestycyjny.
Nieuchronnie są ludzie, którzy po prostu nie rozumieją informacji i ich nie wykorzystują. Może to być spowodowane brakiem wykształcenia lub fobią związaną z pieniędzmi, a niektórzy ludzie po prostu nie są gotowi zawracać sobie głowy pieniędzmi. Takie osoby potrzebują wtedy pewnego rodzaju niezależnego doradcy, któremu mogą zaufać.
Dolna linia
Ważny projekt badawczy z Mason School of Business informuje nas o bardzo poważnym problemie przeciążenia informacji (lub odwrotnie „niedociążenia”) w branży usług finansowych. Zapewnienie, że inwestorzy dysponują optymalną ilością informacji, które mogą (i rozumieją) do zrozumienia i faktycznie wykorzystują jako podstawę do podejmowania decyzji, łatwiej powiedzieć niż zrobić. Ale trzeba to zrobić; zarówno branża, jak i sami inwestorzy muszą aktywnie rozwiązywać problemy. Różnorodność potencjalnych inwestycji oraz zmieniający się charakter właściwych rynków oznaczają, że ciągły, wzajemny i produktywny proces dostarczania i wykorzystywania informacji ma absolutnie podstawowe znaczenie dla finansowej przyszłości i spokoju ludzi.
