Co to jest firma inwestycyjna dochodowa?
Firma inwestycyjna o dochodzie to firma zarządzająca aktywami, która koncentruje się na generowaniu dochodów dla swoich klientów, często poprzez portfel, który kładzie nacisk na papiery wartościowe generujące dochód.
Kluczowe dania na wynos
- Firma inwestycyjna o dochodzie jest firmą zarządzającą aktywami, która koncentruje się na generowaniu dochodu dla swoich klientów, często poprzez portfel, który kładzie nacisk na papiery wartościowe generujące dochód. Zapasy z historią stale rosnących wskaźników dywidendy są szczególnie atrakcyjne dla spółek inwestujących w dochody. wzrost DPS do EPS to dwa kluczowe wskaźniki, które firma inwestująca w dochody wykorzystuje do wyceny określonego papieru wartościowego przed dodaniem go do portfela.
Zrozumienie firmy inwestycyjnej dochodowej
Zasadniczo firma inwestująca dochody jest firmą zarządzającą, której celem jest budowanie bogactwa dla swoich klientów. Ich portfele mają zazwyczaj strukturę obligacji, akcji uprzywilejowanych, struktur kapitałowych o stałym oprocentowaniu i dywidend. Celem jest generowanie stałego przepływu dochodów dla inwestorów, a nie maksymalizacja zysków z wartości portfela, choć pożądana jest również aprecjacja kapitału. Akcje z historią stale rosnących wskaźników dywidendy są szczególnie atrakcyjne dla spółek inwestujących w dochody.
Dochód z papierów wartościowych z natury obniża ryzyko dla inwestorów, ponieważ dochód ogranicza straty do wartości pakietów. Co więcej, firmy wypłacające dywidendy wydają się być stabilne i osłabiły rynki. Firmy te mają mniej miejsca na rozwój, ale są mniej narażone na ekstremalne straty. Mimo że jest to sprzeczne z intuicją, firma inwestująca w dochody może reinwestować dywidendy i kupony obligacji zamiast dystrybuować je wśród inwestorów funduszy.
Jak firmy inwestycyjne o dochodach wybierają papiery wartościowe
Inwestorzy zainteresowani inwestowaniem w dochody powinni zapoznać się z miernikami, na jakie patrzą firmy inwestycyjne, oceniając akcje generujące dochód. Najbardziej oczywistym sposobem pomiaru wypłaty dywidendy w rzeczywistych dolarach nie jest najlepszy sposób oceny wartości akcji w portfelu dochodów. Lepszym miernikiem jest stopa dywidendy, oczekiwana roczna dywidenda na akcję podzielona przez bieżącą cenę na akcję. Wyższe zyski to teoretycznie lepsze inwestycje, ale w określonych granicach. Niezwykle wysokie stopy zwrotu z dywidendy mogą świadczyć o wysokim poziomie ryzyka.
Inną dobrą miarą jest porównanie wzrostu dywidendy na akcję (DPS) ze wzrostem zysku na akcję (EPS). Akcje mogą wykazywać wzrost dywidendy na akcję z roku na rok, ale jeśli zysk na akcję nie wzrośnie w tym samym tempie lub zbliżonym do tego samego, ostatecznie nie będzie możliwe, aby wypłaty dywidendy nadal rosły w szybkim tempie.
Nawet zakładając, że środki te wyglądają obiecująco, spółki inwestujące w dochody mogą wybierać akcje, które płacą mniej w formie dywidend, jeśli spółki je emitujące są zasadniczo bardziej stabilne. Oznacza to, że dywidendy niekoniecznie są najważniejszym czynnikiem przy wyborze akcji, nawet dla portfela dochodów.
Inwestowanie dochodów i podatki
W większości obszarów na świecie dochód z dywidend jest opodatkowany według stawek podatku dochodowego, a nie według niższych stóp zysków kapitałowych. Oznacza to, że inwestorzy dochodowi nie tylko tracą potencjalne zyski z reinwestycji dywidend, ale także płacą więcej podatków za przywilej otrzymywania stałego strumienia dochodów z inwestycji. Ten kompromis może być tego wart, w zależności od szczególnych potrzeb finansowych inwestora.
