Cena podąża za wolumenem, zgodnie ze starym aksjomatem inwestowania. Gdy kupowana jest niezwykle duża liczba akcji, nie ma sensu, aby sprzedający zwalniali po obecnej cenie. Teoria głosi, że jeśli inwestorzy agresywnie kupują, pożądana i niedobór akcji powinna przynieść wyższe ceny.
Pod pewnymi względami jest to nic więcej niż ekonomia 101 - badanie krzywych podaży i popytu oraz punktu, w którym się przecinają. Ponieważ podaż i popyt są funkcjami ilości i ceny, wydaje się sprzeczne z intuicją zauważanie wahań w jednym elemencie bez zwracania uwagi na drugi element.
MACD i Oscylator Chaikin
Więc jaki jest najlepszy sposób na pogodzenie rosnącego lub malejącego wolumenu z wahaniami cen? Nikt nie ma ostatecznej odpowiedzi, ale Marc Chaikin zbliżył się. Ten długoletni inwestor giełdowy i analityk stworzył dziesiątki wskaźników podczas swojej wybitnej kariery, przy czym wiele z nich jest obecnie podstawą analizy technicznej Wall Street. Jego najbardziej znanym i najpopularniejszym jest Oscylator Chaikin.
Oscylator Chaikin jest wskaźnikiem analizy technicznej trzeciej pochodnej - wskaźnikiem wskaźnika, którego drugi wskaźnik pochodzi z ceny akcji. Oscylator opiera się na koncepcji dywergencji średniej ruchomej lub MACD. MACD oblicza się na podstawie średniej ruchomej, która jest średnią ceną emisji w pewnym okresie.
Na przykład, jeśli zapasy XYZ zostały zamknięte na 22 USD dwa dni temu, 23 USD wczoraj i 24 USD dzisiaj, zwykła średnia ruchoma (SMA) wynosiłaby 23 USD. Wykładnicza średnia ruchoma (EMA), jej bardziej skomplikowane rodzeństwo, waży ostatnie ceny bardziej niż starsze. Podczas gdy SMA w powyższym przykładzie wynosi 23 USD, EMA byłby wyższy ze względu na wzrost ceny na końcu serii.
W praktyce wykładnik jest notowany jako współczynnik wygładzający , tj. Współczynnik od 0 do 1, wskazujący względną wagę nadaną najnowszym cenom. Współczynnik wygładzania równy 1 ignoruje wszystkie oprócz ostatniej ceny zamknięcia, podczas gdy współczynnik wygładzania równy 0 waży wszystkie dni jednakowo (a EMA równa się SMA). Standardowe współczynniki wygładzania do obliczania wykładniczej średniej ruchomej wynoszą 0, 05 lub 0, 1. Wielu analityków używa obu tych parametrów i przyjmuje średnią z tych danych wejściowych.
MACD konstruuje się przez odjęcie 26-dniowego EMA od 12-dniowego EMA. Celem MACD jest odróżnienie trendów krótkoterminowych od długoterminowych, umożliwiając wykształcone domysły na temat przyszłych cen akcji.
Konstrukcja oscylatora Chaikin
Przejście z MACD do Chaikin Oscillator wymaga kilku kroków. Oscylator Chaikin został stworzony w związku z linią akumulacji / dystrybucji (linia acc / dis) , kolejnym pomysłem Chaikina. Linia acc / dis opiera się na mnożniku przepływów pieniężnych , który ma na celu oszacowanie ilości pieniędzy wchodzących na rynek i ich wpływu na ceny akcji.
Formuła mnożnika jest następująca: f = (wysoka-niska)
Załóżmy, że akcje w poprzednim przykładzie osiągnęły szczyt 25 USD w okresie wstecz, a następnie spadły do 21 USD. Dzień później zamknął się za 22 USD. Mnożnik przepływu pieniędzy w tym przypadku wynosiłby (25−21) = -. 5
Pomnóż tę liczbę przez ilość akcji w obrocie w danym okresie, aby uzyskać wielkość przepływu pieniędzy , podczas gdy suma bieżąca generuje linię acc / dis. Ostatnim krokiem jest zastosowanie tego wyniku do MACD.
Podsumowując:
1. Określ wysokie, niskie i końcowe ceny papierów wartościowych w pewnym okresie.
2. Dodaj, odejmij i podziel je jak wyżej, a następnie pomnóż przez objętość przez ten okres.
3. Zrób to dla każdego dnia w danym okresie, a następnie zmierz postęp (lub zresetuj, w zależności od przypadku).
4. Odejmij 26-dniowy EMA od 12-dniowego EMA.
5. Odejmij 3-dniowy EMA od 10-dniowego EMA z # 4 i wykreśl.
Wynikiem jest wartość, która niezależnie od punktu początkowego lub ceny bazowego papieru wartościowego ma wartość zerową (idealnie obojętny rynek = ani ujemne, ani dodatnie wartości oscylatora Chaikina).
To, czego oscylatorowi brakuje w prostocie, nadrabia autorytetem. Mierząc pęd linii akumulacji / dystrybucji za pomocą MACD, oscylator powinien przewidzieć, kiedy linia zmieni kierunek. Do tej pory mamy kilka poziomów usuniętych z ceny akcji, ale wielbiciele Chaikin twierdzą, że odległość jest potrzebna, aby określić znaczenie zmian wielkości i ceny. Również wartości trzy- i dziesięciodniowe nie są uwięzione w kamieniu. Na przykład zamiana w EMA sześcio- i dwudziestodniowych spowoduje Oscylator Chaikin, który zmienia kierunek mniej gwałtownie.
Przykład oscylatora Chaikin
Oscylator Chaikin 3, 10 nakreślony poniżej trzyletnich tygodniowych pasków cenowych Wal-Mart wskazuje trzy główne punkty zwrotne, wyprzedzające lub współdziałające z akcją cenową. Wskaźnik spadł do rocznego minimum, a następnie wzrósł w październiku 2015 r., Sygnalizując koniec wielomiesięcznego spadku, jednocześnie sygnalizując możliwość zakupu. Pięciomiesięczne wycofanie w 2017 r. Wywołało podobny sygnał zakupu, który poprzedził najsilniejszy rajd od kilku lat. Wreszcie wskaźnik osiągnął najwyższy poziom od wielu lat w listopadzie 2017 r. I spadł gwałtownie niżej, podczas gdy cena wzrosła do najwyższego w historii poziomu, generując niedźwiedzi rozbieżność, która poprzedziła znaczny spadek do drugiego kwartału 2018 r.
Dolna linia
Oscylator Chaikin generuje dane techniczne, które wspierają rzetelne decyzje o kupnie lub sprzedaży, ale najlepiej go używać w połączeniu z podstawami i innymi wskaźnikami. (Aby uzyskać dodatkowe informacje, sprawdź: Jak korzystać z wolumenu, aby usprawnić swój handel .)
