Dwie największe fundusze ETF w Ameryce Północnej, Horizons Marijuana Life Sciences Index ETF (HMMJ.XTSE) i ETFMG Alternative Harvest ETF (MJ), zwróciły inwestorom ponad 45% w pierwszym kwartale. Gwiezdne wyniki tych funduszy, które pokonały prawie wszystkie fundusze ETF bez dźwigni finansowej w Ameryce Północnej, zostały poprawione dzięki pomocy krótkich sprzedawców. Najlepsze fundusze na konopie zarobiły miliony dolarów pożyczając swoje udziały handlowcom obstawiającym przeciwko tegorocznemu wzrostowi o 60% na szybko rosnącym rynku zapasów marihuany, zgodnie z najnowszą historią Bloomberg.
Kanadyjskie ETF-y Shine świecą
- Zarówno HMMJ, MJ zyskały ponad 45% w pierwszym kwartale, w porównaniu do wzrostu S&P 500 o 13, 1% Stopa jutra dla papierów z konopi indyjskich średnio o 15% w porównaniu z tradycyjną stopą 1% Hizizon zarobił 38 mln USD na pożyczkach papierów wartościowych dla sprzedawców krótkich w 2018 r. sprzedający w zeszłym roku, co przekłada się na 2% wzrost dla akcjonariuszy Kredyty pożyczkowe w papierach wartościowych Canbis zwiększyły wynik HMMJ o 1, 1% w pierwszych dwóch miesiącach 2019 r. i zwiększyły wyniki MJ o 0, 58% w pierwszym kwartale
ETF-y pulowe Naliczaj krótkim sprzedawcom premię
„Jest wielu ludzi, którzy nie wierzą w ten sektor z perspektywy długoterminowego wzrostu i handlują tą zmiennością”, powiedział Steve Hawkins, prezes i dyrektor zarządzający Horizons ETFs Management Canada, w wywiadzie dla Bloomberg TV tydzień. „Przychodzą do nas, ponieważ jesteśmy największym instytucjonalnym posiadaczem wielu z tych firm”.
ETF-y konopi indyjskich odniosły znaczący sukces w obszarze pożyczek papierów wartościowych, gdzie generują dodatkowy dochód, obciążając inwestorów za opłatę za pożyczenie ich akcji marihuany. Ich znakomita wydajność w porównaniu z innymi funduszami ETF, które biorą udział w pożyczaniu papierów wartościowych, wynika z faktu, że wiele akcji puli ma niewielką publiczną sprzedaż i nie są łatwo dostępne do pożyczenia.
Koszt pożyczek papierów wartościowych z konopi indyjskich jest znacznie wyższy niż tradycyjna stopa procentowa i wynosi około 15% w porównaniu z 1% według Bloomberg Intelligence. W przypadku firm o dużym popycie ze strony krótkich sprzedawców, takich jak Tilray Inc. (TLRY), opłata może wzrosnąć nawet o 110%. To może przełożyć się na potężne strumienie dochodów dla ETF-ów konopi, biorąc pod uwagę, że kanadyjskie fundusze mogą pożyczyć nawet połowę swoich zasobów, a amerykańskie fundusze mogą pożyczyć jedną trzecią swoich zasobów.
Wielcy zwycięzcy
Jednym z głównych beneficjentów zainteresowania krótkimi sprzedawcami w tym sektorze był Horizon Fund, pierwszy istniejący ETF konopi indyjskich. W pierwszym kwartale zyskał aż 53%, w porównaniu do 13, 1% wzrostu S&P 500 w tym samym okresie. W 2018 r. Wygenerował około 38 mln USD pożyczek papierów wartościowych dla sprzedawców krótkich, przy czym prawie połowę można przypisać do ostatniego kwartału. Firma dodała 1, 1% punktów do wyników funduszu w pierwszych dwóch miesiącach 2019 r., Co stanowi 7% rentowności w ujęciu rocznym, według ETF.
Alternatywne żniwa ETFMG wzrosły o 46% w pierwszym kwartale. W ubiegłym roku pożyczki papierów wartościowych wygenerowały dla akcjonariuszy ponad 9 mln USD, co przekłada się na około 2% wzrost. Działalność pożyczkowa papierów wartościowych zwiększyła o 0, 58% ogólne wyniki MJ w I kw., W przeliczeniu na zarządzającego funduszem.
Patrząc w przyszłość
Niepewność co do przyszłości amerykańskich firm produkujących konopie indyjskie trzymała zarówno Horizon Fund, jak i Alternative Harvest z dala od tych inwestycji. Perspektywy legalizacji marihuany na szczeblu federalnym w USA mogą być dobrą wiadomością dla indeksu marihuany w Ameryce Północnej, który obejmuje zarówno firmy kanadyjskie, jak i amerykańskie, i opóźnił pozostałe dwa.
„Fundusze te mają podwójnie pozytywny wpływ na pożyczki papierów wartościowych i amerykańskie akcje doniczkowe w porównaniu z kanadyjskimi” - powiedział Eric Balchunas, analityk Bloomberg w odniesieniu do HMMJ i MJ. „Jeśli akcje amerykańskich banków wzrosną, możliwe jest, że część tego wzrostu zaniknie, ponieważ korzyści z pożyczek papierów wartościowych mogą zostać przytłoczone przez fundusze, które nie utrzymują amerykańskich akcji”.
