Zarówno bieżący, jak i szybki wskaźnik mierzą krótkoterminową płynność firmy lub jej zdolność do generowania wystarczającej ilości gotówki na spłatę wszystkich długów, jeśli staną się wymagalne jednocześnie. Chociaż oba są miernikami kondycji finansowej firmy, są nieco inne. Wskaźnik szybki jest uważany za bardziej konserwatywny niż wskaźnik bieżący, ponieważ jego współczynniki obliczeniowe uwzględniają mniej elementów. Oto spojrzenie na oba współczynniki, sposób ich obliczania i ich kluczowe różnice.
Co obejmuje bieżący stosunek
Wskaźnik bieżący mierzy zdolność firmy do regulowania bieżących lub krótkoterminowych zobowiązań (długów i zobowiązań) za pomocą bieżących lub krótkoterminowych aktywów (środków pieniężnych, zapasów i należności).
Aktywa obrotowe w bilansie spółki reprezentują wartość wszystkich aktywów, które można racjonalnie zamienić na gotówkę w ciągu jednego roku. Przykłady aktywów obrotowych obejmują:
- Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych
Zobowiązania krótkoterminowe to długi lub zobowiązania spółki w bilansie, które są wymagalne w ciągu jednego roku. Przykłady bieżących zobowiązań obejmują:
- Zobowiązania do zapłaty Naliczone zobowiązania i inne długi
Obliczanie bieżącego współczynnika
Możesz obliczyć bieżący wskaźnik firmy, dzieląc jej aktywa obrotowe przez zobowiązania krótkoterminowe, jak pokazano w poniższym wzorze:
W pobliżu Wskaźnik bieżący = zobowiązania bieżące Aktywa bieżące
Jeśli firma ma bieżący współczynnik mniejszy niż jeden wtedy ma mniej aktywów obrotowych niż zobowiązań krótkoterminowych. Wierzyciele uważają spółkę za ryzyko finansowe, ponieważ może nie być w stanie łatwo spłacić swoich krótkoterminowych zobowiązań.
Jeżeli przedsiębiorstwo ma wskaźnik bieżący większy niż jeden, wówczas uważa się, że ryzyko jest mniejsze, ponieważ może łatwiej zlikwidować swoje aktywa obrotowe w celu spłaty zobowiązań krótkoterminowych.
Co obejmuje szybki współczynnik
Szybki wskaźnik mierzy również płynność przedsiębiorstwa, mierząc, jak dobrze jego aktywa obrotowe mogłyby pokryć jego bieżące zobowiązania. Jednak szybki wskaźnik jest bardziej konserwatywną miarą płynności, ponieważ nie obejmuje wszystkich pozycji użytych w bieżącym wskaźniku. Szybki wskaźnik, często określany jako współczynnik testu kwasowego, obejmuje tylko aktywa, które można zamienić na gotówkę w ciągu 90 dni lub mniej.
Aktywa obrotowe wykorzystane w szybkim wskaźniku obejmują:
- Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Zbywalne papiery wartościowe Należności z tytułu należności
Zobowiązania krótkoterminowe zastosowane w szybkim wskaźniku są takie same jak te zastosowane w bieżącym wskaźniku:
- Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania i zobowiązania Zobowiązania i inne długi
Obliczanie współczynnika szybkiego
Wskaźnik szybki oblicza się przez dodanie środków pieniężnych i ekwiwalentów, inwestycji rynkowych i należności oraz podzielenie tej sumy przez zobowiązania krótkoterminowe, jak pokazano w poniższym wzorze:
W pobliżu Szybki wskaźnik = zobowiązania krótkoterminowe gotówka + ekwiwalenty środków pieniężnych + należności krótkoterminowe + inwestycje krótkoterminowe
Jeśli finanse firmy nie zapewniają podziału ich szybkich aktywów, nadal możesz obliczyć szybki wskaźnik. Możesz odjąć zapasy i bieżące przedpłacone aktywa od bieżących aktywów i podzielić tę różnicę przez bieżące zobowiązania.
Podobnie do obecnego wskaźnika, przedsiębiorstwo, które ma szybki wskaźnik więcej niż jeden, jest zwykle uważane za mniejsze ryzyko finansowe niż przedsiębiorstwo, które ma szybki wskaźnik mniejszy niż jeden.
Kluczowe różnice
Szybki wskaźnik oferuje bardziej konserwatywny obraz płynności lub zdolności firmy do regulowania krótkoterminowych zobowiązań za pomocą aktywów krótkoterminowych, ponieważ nie obejmuje zapasów i innych aktywów obrotowych, które trudniej jest zlikwidować (tj. Zamienić na gotówkę). Dzięki wykluczeniu zapasów i innych mniej płynnych aktywów szybki wskaźnik koncentruje się na bardziej płynnych aktywach firmy.
Oba wskaźniki obejmują należności, ale niektóre należności mogą nie być w stanie bardzo szybko zostać zlikwidowane. W rezultacie nawet szybki wskaźnik może nie dać dokładnego przedstawienia płynności, jeśli należności nie zostaną łatwo pobrane i zamienione na gotówkę.
Inne uwagi
Ponieważ obecny wskaźnik obejmuje zapasy, będzie on wysoki dla firm, które są mocno zaangażowane w sprzedaż zapasów. Na przykład w branży detalicznej sklep może zaopatrywać się w towary poprzedzające święta, zwiększając jego obecny stosunek. Jednak gdy sezon się skończy, obecny wskaźnik znacznie spadnie. W rezultacie obecny wskaźnik zmieniałby się w ciągu roku w przypadku detalistów i podobnych rodzajów przedsiębiorstw.
Z drugiej strony usunięcie zapasów może nie odzwierciedlać dokładnego obrazu płynności dla niektórych branż. Na przykład supermarkety bardzo szybko przenoszą zapasy, a ich zapasy prawdopodobnie stanowią dużą część ich aktywów obrotowych. Usunięcie zapasów dla supermarketów sprawiłoby, że ich bieżące zobowiązania wyglądałyby na zawyżone w stosunku do ich aktywów obrotowych w szybkim tempie.
Przy analizie płynności firmy żaden pojedynczy wskaźnik nie wystarczy w każdych okolicznościach. Ważne jest uwzględnienie w analizie innych wskaźników finansowych, w tym zarówno wskaźnika bieżącego, jak i wskaźnika szybkiego, a także innych.
