Wpływ nakładów inwestycyjnych lub nakładów inwestycyjnych na wycenę spółki zależy w dużej mierze od kategorii nakładów inwestycyjnych, które firma wydaje. CAPEX może być wykorzystywany do celów utrzymania firmy lub wzrostu i wydajności. Firma, która wykorzystuje większość swoich rocznych nakładów inwestycyjnych na utrzymanie produkcji i rentowności przy wyższych rocznych kosztach utrzymania, zazwyczaj ma niższą wycenę niż firma, która nie ma tak wysokich rocznych kosztów utrzymania.
Firma o niższych rocznych kosztach utrzymania może wykorzystać CAPEX do zwiększenia przychodów i wydajności. Bez względu na wykorzystanie, roczne nakłady inwestycyjne są nadal wykazywane jako wydatki na rachunku zysków i strat i obliczane jako procent rocznych przychodów, które mogą potencjalnie obniżyć zysk za rok obrotowy i negatywnie wpłynąć na wycenę spółki. Firmy, które wydają więcej CAPEX na produktywność, mogą zaobserwować większy wzrost przychodów w wyniku zakupów, które powodują wzrost wyceny.
Przykład efektów CAPEX
Na przykład drukarnia wymaga corocznej konserwacji swoich maszyn, co pozwala sklepowi utrzymać produkcję, ale nie zwiększać przychodów ani zysków. Alimenty kwalifikują się jako CAPEX, ale są wykazywane jako wydatki w rachunku zysków i strat, zmniejszając zysk roku obrotowego i ostatecznie jego wycenę. Wręcz przeciwnie, sklep detaliczny z odzieżą wymaga bardzo niewielkiej rocznej konserwacji, a większość jej nakładów inwestycyjnych jest wydawana na cele związane z produktywnością i wzrostem. Chociaż jego CAPEX jest również wykazywany jako wydatek w rachunku zysków i strat, wydatek ten powoduje wzrost przychodów i zysków, a tym samym wzrost wyceny spółki.
