Wolne przepływy pieniężne (FCF) są wykorzystywane w analizie fundamentalnej do pomiaru wielkości środków pieniężnych generowanych przez firmę, po uwzględnieniu wydatków inwestycyjnych. Aby obliczyć FCF spółki, należy zapoznać się z jej bilansem i odjąć nakłady inwestycyjne od całkowitego przepływu środków pieniężnych z działalności operacyjnej.
Obliczanie wolnych przepływów pieniężnych w programie Excel
Na przykład, zgodnie ze sprawozdaniem z przepływów pieniężnych na dzień 27 września 2014 r., Apple Incorporated odnotowało całkowity przepływ środków pieniężnych z działalności operacyjnej w wysokości 59, 713 mld USD. Apple odnotowało nakłady inwestycyjne w wysokości - 9, 571 mld USD w okresie do 27 września 2014 r.
Konkurent Apple, Google Incorporated, zgłosił całkowity przepływ środków pieniężnych z działalności operacyjnej w wysokości 22.376 miliardów USD oraz nakłady inwestycyjne w wysokości - 10.959 miliardów USD w okresie kończącym się 31 grudnia 2014 roku.
Aby porównać FCF między Apple i Google w Excelu, wpisz słowa „Apple Incorporated” w komórce B1 i „Google Incorporated” w komórce C1.
Następnie wprowadź datę „27 września 2014 r.” W komórce B2. Wpisz „Całkowity przepływ środków pieniężnych z działalności operacyjnej” do komórki A3, „Wydatki kapitałowe” do komórki A4 i „Wolny przepływ środków pieniężnych” do komórki A5. Następnie wpisz „= 59713000000” w komórce B3 i „= 9571000000” w komórce B4.
Aby obliczyć FCF Apple'a, wprowadź formułę „= B3-B4” w komórce B5. Dlatego wynik FCF Apple wynosi 50, 142 miliarda dolarów.
Teraz wpisz datę „31 grudnia 2015 r.” W komórce C2. Wpisz „= 22376000000” w komórce C3 i „= 10959000000” w komórce C4. Następnie wprowadź formułę „= C3-C4” w komórce C5. Wynik pokazuje, że FCF Google'a wynosi 11, 417 miliardów dolarów.
