Spis treści
- Zapasy z opcjami na nich
- Korzystanie z opcji kapitałowych
Handel opcjami stał się coraz bardziej popularny wśród inwestorów detalicznych, gdy zdają sobie sprawę z różnych sposobów wykorzystania opcji do generowania zysków. Interesującą rzeczą w strategiach opcyjnych jest to, że inwestorzy mogą z nich korzystać we wszystkich warunkach rynkowych; podstawowym pytaniem staje się, które papiery wartościowe należy zastosować przy wdrażaniu określonej strategii.
Kluczowe dania na wynos
- Opcje handlu akcjami można wykorzystywać na wiele sposobów, od zabezpieczania i rozprzestrzeniania się do spekulacji. Nie wszystkie akcje mają jednak opcje dostępne do obrotu. Możesz sprawdzić, czy akcje mają opcje na liście, sprawdzając u swojego brokera, z giełdą opcji lub z radą przemysłu opcji.
Zapasy z opcjami na nich
Wielu początkujących traderów opcji szybko odkrywa, że nie wszystkie papiery wartościowe są z nimi powiązane. Oznacza to, że mogą nie być dostępne opcje kupna lub sprzedaży określonego papieru wartościowego, co nie pozostawia inwestorowi innego wyboru niż kupno lub sprzedaż instrumentu bazowego w celu uzyskania ekspozycji. Wymiany wymagają spełnienia minimalnych kryteriów notowania przed dodaniem opcji. Na przykład zgodnie z zasadami ustanowionymi na giełdzie opcji zarządu w Chicago (CBOE) istnieją cztery kryteria, które spółka publiczna musi spełnić, zanim opcje na akcje będą mogły być przedmiotem obrotu na giełdzie opcji:
- Bazowe zabezpieczenie kapitałowe musi być notowane na NYSE, AMEX lub Nasdaq. Cena zamknięcia musi wynosić minimalną cenę za akcję przez większość dni sesyjnych w ciągu trzech poprzednich miesięcy kalendarzowych. Firma musi mieć co najmniej 7 000 000 akcji publicznych. Firma musi mieć co najmniej 2000 akcjonariuszy.
Jeśli firma nie spełnia żadnego z tych kryteriów, giełdy opcji, takie jak giełda opcji w Chicago Board, nie zezwalają na handel żadnymi opcjami na zabezpieczeniu bazowym. Ponadto, z powodu drugiego warunku wymienionego powyżej, firma nie może handlować na niej opcjami do co najmniej trzech miesięcy od daty pierwszej oferty publicznej. (Aby dowiedzieć się więcej na ten temat, zobacz nasz artykuł: Jakie wymagania musi spełnić firma, zanim giełdy umożliwią handel opcjami w firmie? )
Najłatwiejszym sposobem sprawdzenia, które papiery wartościowe są dostępne, jest sprawdzenie bezpośrednio za pośrednictwem brokera, co jest szczególnie łatwe, jeśli korzystasz z brokera internetowego. Wiele z tych platform ma funkcję łańcucha opcji lub serii opcji, która pozwala na wyszukiwanie opcji w magazynie, jeśli takie istnieją.
Możesz także odwiedzić strony giełd, na których znajduje się większość opcji na akcje. Lista giełdowa ogromnie wzrosła w ostatnich latach, z obecnymi podstawowymi operacjami na Boston Options Exchange (BOX), CBOE - w tym CBOE BZX, C2 i EDGX Options Exchange; Opcje MIAX i MIAX PEARL, opcje Nasdaq BX, MRX i GEMX; Międzynarodowa Giełda Papierów Wartościowych (ISE); The Philadelphia Stock Exchange (PHLX), NYSE American Options (AMEX) i NYSE Arca Options. Każda witryna ma katalog opcji dostępnych do handlu na danej giełdzie. Na przykład możesz kliknąć tutaj, aby przejść do katalogu symboli dla opcji wymienionych w CBOE Exchange Inc..
Rada Przemysłu Opcji (OIC) to kolejny zasób do wyszukiwania serii opcji. OIC jest spółdzielnią utworzoną w 1992 r. Przez amerykańskie giełdy opcji i korporację Clearing Options (OCC) w celu edukowania inwestorów i doradców finansowych w zakresie korzyści i ryzyka wynikających z opcji na akcje w obrocie giełdowym.
Korzystanie z opcji kapitałowych
Opcje na akcje pochodzą z pojedynczego papieru wartościowego. Inwestorzy i inwestorzy mogą korzystać z opcji na akcje, aby zająć długą lub krótką pozycję w akcie bez faktycznego kupna lub zwarcia akcji. Jest to korzystne, ponieważ zajęcie pozycji z opcjami pozwala inwestorowi / inwestorowi na większą dźwignię, ponieważ potrzebna ilość kapitału jest znacznie mniejsza niż podobna długa lub krótka pozycja na depozycie zabezpieczającym. Inwestorzy / inwestorzy mogą zatem czerpać większe korzyści ze zmiany cen akcji bazowych.
Na przykład zakup 100 akcji akcji o wartości 10 USD kosztuje 1000 USD. Zakup opcji kupna z ceną wykonania 10 USD może kosztować tylko 0, 50 USD lub 50 USD, ponieważ jedna opcja kontroluje 100 akcji (0, 50 USD x 100 akcji). Jeśli akcje wzrosną do 11 USD, opcja jest warta co najmniej 1 USD, a inwestor opcji podwaja swoje pieniądze. Inwestor giełdowy zarabia 100 USD (pozycja jest teraz warta 1100 USD), co stanowi 10% wzrost w stosunku do 1000 USD, które zapłacili. Dla porównania, trader opcji osiąga lepszy procentowy zwrot.
Jeśli akcje bazowe poruszają się w złym kierunku, a opcje tracą pieniądze w momencie ich wygaśnięcia, stają się bezwartościowe, a inwestor traci premię zapłaconą za opcję.
Inną popularną techniką opcji na akcje są spready transakcyjne. Handlowcy przyjmują kombinacje długich i krótkich pozycji opcji, z różnymi cenami wykonania i datami wygaśnięcia, w celu uzyskania zysku z premii za opcje przy minimalnym ryzyku.
