Zwrot z aktywów ogółem (ROTA) to wskaźnik finansowy stosowany w finansach przedsiębiorstw do oceny, jak efektywnie firma wykorzystuje swoje aktywa do generowania zysków, porównując swoje zyski przed odsetkami i podatkami (EBIT) z całkowitymi aktywami netto. Wszystko, na co firma wydaje pieniądze, musi w jakiś sposób wpłynąć na wydajność operacyjną.
Niski wskaźnik ROTA wskazuje, że firma ma niedokrwiste zyski lub jest nadmiernie inwestowana w aktywa, które nie przyczyniają się odpowiednio do wyniku finansowego. To sprawia, że firma jest mniej atrakcyjna dla pożyczkodawców i akcjonariuszy, dlatego rozważna strategia biznesowa koncentruje się na optymalizacji tego wskaźnika.
Jak poprawić ROTA
Chociaż definicja zdrowej ROTA różni się w zależności od branży, istnieją dwa sposoby, by każda firma mogła poprawić swoje wyniki: zwiększyć zyski lub zmniejszyć sumę aktywów.
Zwiększenie zysków
Licznikiem obliczenia ROTA jest EBIT. Ten wskaźnik rentowności wskazuje, ile przychodów pozostaje jako zysk po uwzględnieniu wszystkich wydatków innych niż podatki i odsetki od zadłużenia. EBIT odzwierciedla rentowność operacyjną firmy poprzez wyłączenie tych zobowiązań umownych, za które spółka jest odpowiedzialna bez względu na przychody.
Ponieważ EBIT uwzględnia wszystkie wydatki oprócz podatków i spłat długów, istnieje wiele sposobów na zwiększenie tej liczby. Zwiększenie produkcji lub ceny sprzedaży zwiększy przychody, przy założeniu, że sprzedaż pozostanie stała. Znalezienie tańszych źródeł materiałów potrzebnych do wytworzenia towarów na sprzedaż obniża koszty sprzedaży towarów (COGS), pozostawiając większą część przychodów na pokrycie kosztów operacyjnych. Przykładami sposobów zmniejszenia kosztów operacyjnych są: przeprowadzka do tańszej części miasta, redukcja obiektów do niezbędnego minimum lub eliminacja pracowników.
Chociaż istnieje wiele sposobów na zwiększenie przychodów lub zmniejszenie wydatków, każdy ma swoje konsekwencje. Rosnące ceny mogą zniechęcać konsumentów. Zwiększona produkcja grozi pozostawieniem zapasów na półkach, jeśli podaż przewyższy popyt. Obniżenie kosztów materiałów może wymagać wytworzenia produktu niższej jakości, co może oznaczać utratę sprzedaży konkurentowi, który nie skróci rogi. Zmiana lokalizacji i redukcja personelu mają ogromny wpływ na ludzi, którzy pracują dla firmy i reputację firmy w społeczności. Chociaż zwiększenie dochodów może wydawać się proste na papierze, tego rodzaju decyzje wymagają starannej analizy.
Zmniejszenie sumy aktywów
Inną opcją zwiększenia ROTA spółki jest zmniejszenie jej aktywów netto ogółem. Aby obliczyć sumę aktywów netto, odejmij koszty amortyzacji i rezerwy na nieściągalne długi od aktywów ogółem firmy. Nie ma wiele do zrobienia w kwestii amortyzacji aktywów lub możliwości, że dłużnicy zalegają z płatnościami, co pozostawia zmniejszenie początkowej sumy aktywów.
Aktywa ogółem obejmują wszystko, co firma posiada, w tym środki trwałe, takie jak sprzęt i nieruchomości, a także aktywa płynne, takie jak gotówka i zbywalne papiery wartościowe. Próbując podnieść ROTA, firma zbada wszystkie swoje udziały, aby ustalić, które aktywa nie wpływają na wydajność operacyjną. Sprzedaż środków trwałych, takich jak pojazdy lub sprzęt, które nie są używane, a następnie wynajem lub dzierżawa w razie potrzeby jest skutecznym sposobem na obniżenie kosztów sprzętu.
Zapasy mają również znaczący wpływ na aktywa ogółem, więc utrzymanie poziomów produkcji zgodnych ze sprzedażą gwarantuje, że niepotrzebne zapasy nie będą niepotrzebnie zwiększać aktywów ogółem.
