Fuzje i przejęcia umożliwiają przedsiębiorstwom zwiększenie udziału w rynku, zwiększenie zasięgu geograficznego i zwiększenie pozycji w swoich branżach. Jednak gdy jedna firma przejmuje drugą, bierze to, co dobre i co złe. Jeśli firma docelowa jest obciążona długiem, uwikłana w procesy sądowe lub zniekształcona przez nieuporządkowane dane finansowe, problemy te stają się problemami nowej firmy. Korzyści z przejęć są często przeważone, gdy spółka przejmująca nabywa również listę kosztownych problemów.
Przed dokonaniem przejęcia firma musi ocenić, czy jej cel jest dobrym kandydatem. Dobry kandydat do przejęcia jest odpowiednio wyceniony, ma zadłużenie do zarządzania zadłużeniem, minimalną liczbę spraw sądowych i czyste sprawozdania finansowe.
Ocena przejęcia
Pierwszym krokiem w ocenie kandydata do przejęcia jest ustalenie, czy cena wywoławcza jest rozsądna. Wskaźniki stosowane przez inwestorów do ustalenia wartości docelowej przejęcia różnią się w zależności od branży; jednym z głównych powodów, dla których przejęcia się nie odbywają, jest to, że cena wywoławcza dla spółki docelowej przekracza te wskaźniki.
Inwestorzy powinni również zbadać obciążenie zadłużenia spółki docelowej. Firma z rozsądnym zadłużeniem o wysokim oprocentowaniu, którą większa firma mogłaby refinansować znacznie rzadziej, jest głównym kandydatem do przejęcia; niezwykle wysokie zobowiązania powinny jednak wysłać czerwoną flagę do potencjalnych inwestorów.
Podczas gdy większość firm od czasu do czasu spotyka się z pozwem - wielkie firmy, takie jak Walmart, są często pozywane - dobry kandydat do przejęcia to taki, który nie zajmuje się poziomem sporów przekraczającym rozsądny i normalny dla jego branży i wielkości.
Dobry cel akwizycji ma czyste, uporządkowane sprawozdania finansowe. Ułatwia to inwestorowi dochowanie należytej staranności i przejęcie przejęcia z pewnością. Pomaga również zapobiegać odsłonięciu niepożądanych niespodzianek po zakończeniu przejęcia.
