Lennar Corporation (LEN) opublikował dziś rano ostatni kwartalny raport o zarobkach przed dzwonem otwierającym i nie trafił w szacunki analityków. Akcje spadły do 49, 00 USD w obrocie przedrynkowym, ale następnie wzrosły do 51, 34 USD przed otwarciem. Budowniczy domów reklamował niższe oprocentowanie kredytów hipotecznych i obniżanie cen domów jako katalizatory rynku dla domów jednorodzinnych, który poprawiałby się wraz z poprawą pogody.
Akcje Lennar zostały zamknięte we wtorek, 26 marca, 49, 71 USD, co stanowi wzrost o 27% do tej pory w 2019 r., A na rynku hossy o 33, 3% powyżej najniższej wartości z 26 grudnia 37, 23 USD. Jest to kolejny przypadek konsolidacji długoterminowego rynku niedźwiedzia. Akcje Lennar są o 23, 4% niższe od 5 kwietnia 2018 r., Najwyższego poziomu 64, 90 USD i 26, 6% poniżej najwyższego poziomu z lipca 2005 r., Wynoszącego 67, 68 USD. Zacząłem 2019 uparty na budowniczych domów na podstawie wzorców dna na wykresach i jednocyfrowych wskaźników P / E. Lennar ma stosunek P / E 8, 19 według Macrotrends.
Oto karta wyników dla pięciu głównych budowniczych domów
18 marca National Association of Home Builders ogłosiło, że jego indeks rynku mieszkaniowego za marzec utrzymał się na stałym poziomie 62, znacznie powyżej neutralnego progu 50. Oznacza to, że budowniczowie są optymistami, że spowolnienie w czwartym kwartale ustabilizowało się i że solidna prawdopodobny jest wiosenny sezon zakupów. Z drugiej strony, pomimo stabilnych cen i niższych oprocentowania kredytów hipotecznych, przystępność pozostaje problemem. Obawy budowniczych dotyczą dostępności wykwalifikowanej siły roboczej, braku działek do zbudowania i ograniczeń strefowych na głównych rynkach metra. Obawy te znajdują odzwierciedlenie w składniku ruchu kupujących, który spadł o cztery punkty do 44, poniżej neutralnego poziomu 50.
26 marca amerykański Departament Mieszkalnictwa i Rozwoju Miast i Handlu poinformował, że liczba rozpoczętych budów mieszkaniowych w lutym spadła o 8, 7% do rocznej stopy rocznej wynoszącej 1, 16 miliona. Kluczowa miara liczby początków domów jednorodzinnych spadła o 17% do 805 000 jednostek w porównaniu do 970 000 w styczniu. Nie martwiłbym się zbytnio tą zmiennością, ponieważ zamknięcie rządu utrudniło nadrobienie tych statystyk.
Indeks rynku mieszkaniowego NAHB / Wells Fargo
Ponadto, 26 marca, S&P Dow Jones Indices poinformował, że jego indeks S&P CoreLogic Case-Shiller wykazał najniższe roczne zyski w styczniu od 2015 r. Śledzę 20-City Composite, który odnotował roczny wzrost w wysokości zaledwie 3, 6%, w porównaniu z 4, 1% w grudniu. Od szczytu w lipcu 2006 r. Ceny domów spadły o 35, 1% do minimów ustalonych w marcu 2012 r. Od tego czasu ceny domów wzrosły 58, 4% i 2, 9% powyżej szczytu. Widziałem to jako ponownie napompowaną bańkę.
Indeksy S&P
Dzienny wykres dla Lennara
Refinitiv XENITH
Dzienny wykres dla Lennara pokazuje, że akcje są w trakcie potwierdzania „złotego krzyża”, ponieważ 50-dniowa prosta średnia ruchoma na poziomie 47, 26 USD wkrótce wzrośnie powyżej 200-dniowej prostej ruchomej średniej na poziomie 47, 33 USD. Jeśli zostanie to potwierdzone dzisiaj lub jutro, sygnał jest taki, że nastąpi wzrost cen. Akcje osiągnęły najniższy poziom 26 grudnia na poziomie 37, 29 USD i zamknęły tego dnia na 39, 46 USD, powyżej najwyższego poziomu 24 grudnia na poziomie 38, 92 USD, potwierdzając „kluczową zmianę kursu”, co oznacza, że rozpoczyna się rajd zbywalny.
Akcje zamknęły się 31 grudnia ceną 39, 15 USD, co było ważnym wkładem do mojej zastrzeżonej analizy. Spowodowało to półroczne, kwartalne i roczne poziomy ryzyka odpowiednio 52, 00 USD, 58, 76 USD i 64, 25 USD. Zamknięcie 47, 98 USD 28 lutego było wkładem do mojej analizy i zaowocowało miesięcznym poziomem wartości na poziomie 40, 58 USD. Zauważ, że najwyższy poziom z dzisiejszego ranka, wynoszący 51, 96 USD, był o wiele groszy od mojego półrocznego poziomu ryzyka.
Tygodniowy wykres dla Lennara
Refinitiv XENITH
Tygodniowy wykres dla Lennar jest pozytywny, ale wykupiony, a akcje powyżej pięciotygodniowej zmodyfikowanej średniej kroczącej wynoszącej 49, 29 USD. Wartość akcji przekracza również 200-tygodniową zwykłą średnią ruchomą, czyli „powrót do średniej”, na poziomie 49, 29 USD. Oczekuje się, że cotygodniowe powolne odczyty stochastyczne 12 x 3 x 3 wzrosną w tym tygodniu do 81, 36, z 80, 75 w dniu 22 marca, a oba odczyty przekraczają próg wykupienia wynoszący 80, 00.
Strategia handlowa: Kup akcje Lennar ze słabością do 200-dniowej prostej średniej ruchomej za 47, 33 USD i zmniejsz zasoby siły do półrocznego ryzykownego poziomu na 52, 00 USD.
Jak korzystać z moich poziomów wartości i poziomów ryzykownych: Poziomy wartości i poziomy ryzykowne opierają się na ostatnich dziewięciu tygodniowych, miesięcznych, kwartalnych, półrocznych i rocznych zamknięciach. Pierwszy zestaw poziomów oparto na zamknięciach z 31 grudnia. Oryginalne poziomy kwartalne, półroczne i roczne pozostają w grze. Poziom tygodniowy zmienia się co tydzień; poziom miesięczny został zmieniony pod koniec stycznia i lutego.
Moja teoria jest taka, że dziewięć lat zmienności pomiędzy zamknięciami wystarczy, aby założyć, że wszystkie możliwe uparty lub niedźwiedzie dla akcji są brane pod uwagę. Aby uchwycić zmienność cen akcji, inwestorzy powinni kupować akcje o słabości do poziomu wartości i zmniejszyć zasoby siły, aby ryzykowny poziom. Pivot to poziom wartości lub poziom ryzykowny, który został naruszony w jego horyzoncie czasowym. Czopy działają jak magnesy, które z dużym prawdopodobieństwem zostaną ponownie przetestowane przed upływem horyzontu czasowego.
Jak stosować 12 x 3 x 3 cotygodniowe powolne odczyty stochastyczne: Mój wybór stosowania 12 x 3 x 3 cotygodniowych powolnych odczytów stochastycznych opierałem się na testowaniu wstecznym wielu metod odczytu tempa zmian kursów akcji w celu znalezienia kombinacji, która doprowadziła do najmniejszej liczby fałszywe sygnały. Zrobiłem to po krachu na giełdzie w 1987 roku, więc jestem zadowolony z wyników od ponad 30 lat.
Stochastyczny odczyt obejmuje ostatnie 12 tygodni wzlotów, upadków i zamknięć dla akcji. Istnieje surowe obliczenie różnic między najwyższym maksimum a najniższym minimum w porównaniu do zamknięć. Poziomy te zostały zmodyfikowane do szybkiego i wolnego czytania, i stwierdziłem, że powolne czytanie działa najlepiej.
Odczyt stochastyczny skaluje się między 00.00 a 100.00, przy odczytach powyżej 80, 00 uważanych za wykupienie, a odczytach poniżej 20, 00 uważanych za wyprzedane. Niedawno zauważyłem, że zapasy osiągają szczyt i spadają o 10% do 20% i więcej wkrótce po wzroście powyżej 90, 00, dlatego nazywam to „pompowaniem bańki parabolicznej”, ponieważ bańka zawsze wyskakuje. Odnoszę się również do czytania poniżej 10.00 jako „zbyt tanie, aby je zignorować”.
