Co to są gorące pieniądze?
Gorące pieniądze oznaczają walutę, która szybko i regularnie przesuwa się między rynkami finansowymi, co zapewnia inwestorom zablokowanie najwyższych dostępnych krótkoterminowych stóp procentowych. Gorące pieniądze stale przenoszą się z krajów o niskich stopach procentowych do krajów o wyższych stopach procentowych. Te transfery finansowe wpływają na kurs wymiany i potencjalnie wpływają na bilans płatniczy kraju. Gorące pieniądze mogą również odnosić się do skradzionych pieniędzy, które zostały specjalnie oznaczone, aby można je było prześledzić i zidentyfikować.
Kluczowe dania na wynos
- Gorące pieniądze to kapitał, który inwestorzy regularnie przemieszczają się między gospodarkami i rynkami finansowymi, aby czerpać zyski z najwyższych krótkoterminowych stóp procentowych. Banki wprowadzają gorące pieniądze do gospodarki, dostarczając krótkoterminowe certyfikaty depozytowe o stawkach wyższych niż średnie. przykład gorącego rynku pieniężnego, który stał się zimny po ucieczce inwestorów.
Zrozumienie Hot Money
Gorące pieniądze dotyczą nie tylko walut różnych krajów, ale mogą także odnosić się do kapitału zainwestowanego w konkurencyjne firmy. Banki starają się przynieść gorące pieniądze, oferując krótkoterminowe certyfikaty depozytowe (CD) o oprocentowaniu wyższym niż średnie. Jeśli bank obniży stopy procentowe lub konkurencyjna instytucja finansowa oferuje wyższe stopy procentowe, inwestorzy mogą przenieść środki z gorących pieniędzy do banku oferującego lepszą ofertę.
W kontekście globalnym gorące pieniądze mogą przepływać między gospodarkami dopiero po usunięciu barier handlowych i stworzeniu zaawansowanej infrastruktury finansowej. W tym kontekście pieniądze przepływają do obszarów o wysokim wzroście, które oferują potencjał do dużych zysków. I odwrotnie, gorące pieniądze wypływają z gorszych krajów i sektorów gospodarki.
Chiny jako gorący i zimny rynek pieniężny
Chińska gospodarka stanowi wyraźny przykład przypływu i odpływu gorących pieniędzy. Od przełomu XIX i XX wieku szybko rozwijająca się gospodarka kraju, któremu towarzyszył ogromny wzrost chińskich cen akcji, sprawiły, że Chiny stały się jednym z najgorętszych rynków gorących pieniędzy w historii. Jednak napływ pieniędzy do Chin szybko zmienił kierunek po znacznej dewaluacji chińskiego juana, w połączeniu z poważną korektą na chińskim rynku akcji. Główny analityk gospodarki chińskiej Royal Bank of Scotland, Louis Kuijs, szacuje, że w ciągu krótkich sześciu miesięcy od września 2014 r. Do marca 2015 r. Kraj stracił około 300 miliardów dolarów w gorących pieniądzach.
Odwrócenie chińskiego rynku pieniężnego jest historyczne. W latach 2006–2014 rezerwy walutowe kraju wzrosły, tworząc saldo w wysokości 4 bilionów dolarów, częściowo uzyskane z długoterminowych inwestycji zagranicznych w chińskie przedsiębiorstwa. Ale znaczna część pochodziła z gorących pieniędzy, gdy inwestorzy kupowali obligacje o atrakcyjnych stopach procentowych i akumulowali akcje o wysokim potencjale zwrotu. Ponadto inwestorzy pożyczali mnóstwo pieniędzy w Chinach po niskich stopach procentowych w celu zakupu obligacji o wyższym oprocentowaniu z innych krajów.
Mimo że rynek chiński stał się atrakcyjnym miejscem dla gorących pieniędzy, dzięki dynamicznie rozwijającemu się rynkowi akcji i silnej walucie, napływ gotówki spowolnił do 2016 roku, ponieważ ceny akcji osiągnęły najwyższy poziom do tego stopnia, że nie było zbyt wiele do zyskania. Dodatkowo od 2013 r. Zmienny juan spowodował również szerokie zbycie. W okresie dziewięciu miesięcy od czerwca 2014 r. Do marca 2015 r. Rezerwy walutowe kraju spadły o ponad 250 mld USD.
Podobne wydarzenia miały miejsce w 2019 roku, kiedy według szacunków Instytutu Finansów Międzynarodowych ponad 60 miliardów dolarów kapitału zostało wyjętych z chińskiej gospodarki między majem a czerwcem tego roku, ze względu na zwiększoną kontrolę kapitału oraz dewaluację juana.
Działalność polegająca na korzystaniu z gorących pieniędzy jest zasadniczo ukierunkowana na inwestycje o krótkim horyzoncie czasowym.
